Diketahui bahawa kepelbagaian portfolio di seluruh negara dianggap strategi yang lebih baik daripada melabur di satu negara sahaja. Walau bagaimanapun, pasaran saham Amerika Syarikat penuh dengan syarikat yang mendapat wang di luar Amerika Syarikat. Persoalannya menjadi sama ada lebih baik untuk melabur dalam indeks pasaran saham global atau semata-mata dalam Indeks Standard dan Poor 500 (S & P 500).

S & P 500

S & P 500 terdiri daripada 500 syarikat terbesar tersenarai di pasaran saham Amerika Syarikat. Banyak syarikat-syarikat ini adalah syarikat multinasional yang menjual barangan dan perkhidmatan di luar Amerika Syarikat, dan jualan asing menyumbang 33% daripada pendapatan untuk S & P 500 pada tahun 2014. Oleh itu, dengan melabur dalam S & P 500 ETF, pelabur pada asasnya memperuntukkan 33 % wangnya ke pasaran antarabangsa. Saham Vanguard Total World Stock ETF (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 70 + 0 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melabur 43. 6% daripada asetnya dalam stok antarabangsa pasaran dan 56. 4% dalam pasaran saham Amerika Utara. Dengan mengandaikan pasaran antarabangsa tidak menjalankan perniagaan di Amerika Utara, peruntukan VT ke pasaran antarabangsa benar-benar 37. 78%.

Global vs S & P 500 Prestasi Dana Indeks

Vanguard menjual dana indeks antarabangsa dan domestik. Adalah lebih baik untuk tujuan perbandingan untuk membandingkan prestasi dua dana di bawah kumpulan wang yang sama. Saham Vanguard Total Index Saham Saham Indeks Saham Antarabangsa ("VGTSX") melabur dalam pasaran saham antarabangsa bagi kedua-dua pasaran yang maju dan baru muncul. Sejarah harga untuk dana ini bermula pada 29 April 1996. Vanguard 500 Indeks Dana Saham Pelabur ("VFINX") menjejaki Indeks S & P 500. Pulangan tahunan dari 1996 hingga 2016 untuk dana antarabangsa adalah 4. 18%, berbanding dengan 7% untuk dana S & P 500. Perbezaan prestasi yang diwakili di sini tidak sedikit. Sepanjang tempoh lima tahun, dana antarabangsa hanya mengatasi S & P 500 dalam tempoh 2001-2005. Penyimpangan piawai kedua-dua dana adalah sekitar 20%. Perdagangan balik pulangan ini menguntungkan dana S & P 500.

Peruntukan Portfolio Optimum

Hubungan antara dana antarabangsa dan dana S & P 500 adalah 0. 75. Oleh itu, terdapat beberapa manfaat kepelbagaian yang diperoleh dengan melabur dalam kedua-dua dana. Kerana pekali korelasi kurang daripada satu, adalah optimum untuk melabur sebahagian daripada jumlah pelaburan dalam dana antarabangsa. Menggunakan rangka kerja rata-rata, pelabur boleh mengira apa peruntukan optimum, berdasarkan data sejarah. Dengan menggunakan harga dan data dividen dari tahun 1996 hingga 2016, bobot yang optimum adalah peruntukan 75% dalam dana S & P 500 dan 25% peruntukan dalam dana indeks antarabangsa.Wajaran portfolio seperti itu merendahkan sisihan piawai portfolio kepada 15. 5%, tetapi mengurangkan pulangan wajaran kepada 6. 9%, berbanding dengan 100% wajaran dalam dana S & P 500. Perolehan risiko-pulangan ialah 0. 45. Penurunan 100% dalam dana S & P 500 menghasilkan pulangan 7. 8% dan sisihan piawai 20%, iaitu perolehan risiko-pulangan sebanyak 0. 4. Manfaat kepelbagaian dari melabur 25% dalam dana global meningkatkan ciri-ciri risiko pulangan portfolio.

Analisis sejarah selama 20 tahun menunjukkan bahawa pelabur harus memperuntukkan persentase besar ke pasaran saham Amerika Syarikat. Peratusan peruntukan harus berkisar dari 65% hingga 80%, dari segi peruntukan kepada stok sahaja. Bahagian yang tinggal harus dilaburkan dalam indeks global. Pasaran saham Amerika Syarikat secara historis mengatasi pasaran saham asing, tetapi terdapat manfaat kepelbagaian dari melabur sekurang-kurangnya sebahagian kecil dalam pasaran asing. Oleh itu, adalah berhemat bagi para pengurus untuk mencari dana yang melabur di pasaran global yang kurang berkaitan dengan pasaran saham Amerika Syarikat. Walaupun India dan China adalah pasaran yang popular untuk melabur, mereka terlalu berhubung kait dengan pasaran U. S.; Sebaliknya, pelabur mungkin ingin mempertimbangkan pasaran yang lebih kecil seperti Mexico dan Vietnam.