Biar saya mulakan dengan mengatakan bahawa saya sedang lama di dana pertukaran mata wang (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menjejaki prestasi 3x prestasi industri Indeks S & P Bioteknologi. Saya memulakan kedudukan ini sebelum bercakap baru-baru ini dari calon presiden Hillary Clinton tentang meletakkan had harga dadah (dan akan menjelaskan mengapa tidak lama lagi). Pertama, mari kita lihat berita Hillary Clinton dengan cepat.

Kisah ini boleh mengelirukan, jadi inilah versi mudah. Daraprim mencegah malaria, merawat toxoplasmosis (jangkitan yang disebabkan oleh parasit), dan menghalang jangkitan jenis lain, yang berkaitan dengan kanser dan AIDS. Selepas membeli paten untuk dadah yang berusia puluhan, CEO Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli menaikkan harga satu pil Daraprim kepada $ 750 dari $ 13. 50. Ini membawa kepada Clinton terlibat, menyatakan bahawa dia akan mencadangkan topi bulanan $ 250 pada ubat preskripsi untuk pesakit kronik sakit. Dia merujuk kepada amalan Turing sebagai "menguntungkan berlebihan" dan "harga terjun. "(Untuk lebih lanjut, lihat: Stok Penjagaan Kesihatan Jatuh Selepas Tweet Clinton .)

Clinton juga menyatakan bahawa dia mahu meningkatkan pembiayaan untuk Pentadbiran Makanan dan Ubat (FDA) untuk meningkatkan kelulusan ubat generik. Ini akan mengurangkan kos ubat untuk pengguna, yang akan menjadi berita buruk bagi banyak syarikat bioteknologi. Beliau juga akan membenarkan pengguna untuk membeli dadah dari negara lain jika diluluskan oleh FDA, mengurangkan eksklusiviti bioteknologi kepada tujuh tahun dari 12 tahun - ini akan menjadi kejutan besar kepada Biotech - dan mandat peningkatan perbelanjaan ke atas penyelidikan dan pembangunan (R & D) atau syarikat bioteknologi akan kehilangan geran Persekutuan dan kredit cukai.

Setakat Turing pergi, ia telah menurunkan harga Daraprim, tetapi tidak selepas kerosakan itu selesai. Shkreli telah menjadi salah seorang lelaki paling dibenci di Wall Street kerana ketamakannya. Sambutan marah telah sangat sengit yang Shkreli telah menjadikan Twitter Inc (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) profil kepada swasta. Mungkin anda berminat dengan bahagian gossipy cerita ini, tetapi sekarang mari kita lihat pada bahagian pelaburan.

Keuntungan Tidak Lestari Larian Bioteknologi yang selamat pada kebiasaannya sering dibandingkan ke gelembung dotcom. Keuntungan adalah sama, walaupun gelembung dotcom sedikit lebih menghulurkan sebelum muncul. Yang berkata, walaupun biotek tidak gelembung besar, ia masih besar. Ini telah didorong oleh penemuan dan kelulusan dadah baru serta aktiviti penggabungan dan pemerolehan (M & A).Mereka adalah kedua-dua pemangkin positif, tetapi mereka juga kedua-dua kitaran. Dan kedua-duanya telah membawa kepada penilaian yang sangat tinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bubble Biotech: Adakah Lebih?

)

Sama seperti gelembung dotcom, anda perlu membuat penyelidikan setiap syarikat berdasarkan kes demi kes. Jika anda melihat stok bioteknologi individu, anda akan mendapati bahawa banyak daripada mereka secara konsisten kehilangan wang dan mempunyai tahap hutang yang tinggi. Banyak penghargaan saham berdasarkan potensi dan harapan, bukan realiti. Jika anda melabur semasa gelembung dotcom, ini mungkin terdengar biasa kepada anda. Jika anda mencari untuk sektor biotek pendek, maka anda boleh berbuat demikian dengan ETF songsang atau melalui stok individu. Saya tidak akan mengesyorkan LABD untuk pelabur pemula. Ia sangat tidak menentu dan anda perlu menetapkan sasaran harga dan meninggalkan emosi daripada persamaan. Jika anda memilih saham biotek pendek secara individu, maka anda perlu membuka akaun margin, yang lebih berisiko. Jika anda bukan peniaga yang berpengalaman, maka taruhan terbaik anda adalah untuk tetap di luar dan menyimpan stok bioteknologi berkualiti tinggi dan / atau ETFs pada senarai jam tangan anda untuk beberapa titik masa depan. Sekiranya anda tidak pasti di mana untuk memulakan, di bawah terdapat dua kemungkinan pilihan untuk dipertimbangkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF songsang boleh mengangkat portfolio jatuh

.)

ETF Bioteknologi iShares Nasdaq Bioteknologi (IBB

IBBiSh Nasdaq Biot315 59-0 40%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Mengikuti prestasi Indeks Bioteknologi NASDAQ. Aset Bersih: $ 8. 2600000000 Hasil Dividen: 0. 03%

Purata Volume Dagangan harian (3 bulan): 1, 954, 760

Nisbah Perbelanjaan: 0. 48%

Prestasi 5 Tahun: %

Prestasi 1 Tahun: 21. 71%

Prestasi 3-Bulan: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI

XBISPDR SP Biotech85 03-0 67%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: daripada Indeks Industri S & P Bioteknologi. Aset Bersih: $ 2. 58 bilion Hasil Dividen: 0. 78%

Purata Volume Dagangan harian: 4, 676, 470

Nisbah Perbelanjaan: 0. 35%

Prestasi 5 Tahun: 270. 92%

Prestasi 1 Tahun: 40. 54%

Prestasi 3 Bulan: -13. 22%

Bottom Line

Biotech harus selalu dilihat sebagai tempat untuk pelaburan spekulatif yang diberikan sifat dan kos penyelidikan dan pembangunan dadah. Baru-baru ini, penemuan / kelulusan dadah baru dan kitaran baru yang disatukan dengan aktiviti M & A telah mendorong penilaian ke tahap yang sangat tinggi. Ini termasuk banyak syarikat yang tidak pernah mendapat keuntungan. Kini menambah potensi - walaupun terpencil - untuk topi kerajaan pada harga dadah bulanan, peningkatan sokongan untuk ubat-ubatan generik, dan bingkai masa yang berkurang untuk kecemerlangan dadah. Ini boleh menjadi hodoh. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pharma vs. Biotech Investing: Worth the Risiko

)

Dan Moskowitz adalah LABD yang panjang. Beliau tidak mempunyai kedudukan dalam IBB atau XBI.