Dunia pelaburan menawarkan kelas aset yang pelbagai kepada individu untuk meletakkan wang susah payah mereka. Pelabur mempertimbangkan pelaburan dalam pelbagai kelas aset untuk tujuan yang berbeza. Beberapa sebab termasuk jangkaan pulangan yang lebih tinggi, perlindungan daripada inflasi, dan keselamatan terhadap kemelesetan ekonomi berdasarkan kepercayaan bahawa kelas pelaburan tertentu bertindak sebagai lindung nilai yang baik.

Pelaburan dalam pelbagai logam telah muncul sebagai pilihan untuk pelabur yang mencari faedah sedemikian. Logam berharga, seperti emas dan perak, dipercayai menjadi lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Mereka juga dilihat oleh individu-individu biasa sebagai bentuk pelaburan yang paling selamat, dianggap kurang berisiko berbanding dengan bon kerajaan yang paling selamat.

Menganalisis data sejarah, artikel ini menerangkan sama ada ia benar-benar bernilai melabur dalam logam, dan sama ada mereka benar-benar memberikan lindung nilai terhadap inflasi dan kelembapan ekonomi. Kami melihat pelbagai jenis kategori logam, persembahan masa lalu, faktor menentukan harga, dan pelbagai instrumen yang tersedia untuk melabur dalam logam.

Dunia Pelaburan Logam

Untuk tujuan pelaburan, logam dikategorikan kepada tiga aliran utama: logam asas, logam berharga, dan logam nadir bumi.

• Logam Asas: Oleh kerana kelimpahan yang tinggi dan ketersediaan mudah di seluruh dunia, harga logam asas biasanya rendah berbanding logam lain. Logam asas digunakan untuk keperluan perindustrian dan komersial dan termasuk logam seperti zink, tembaga, aluminium, timah, timah, nikel dan besi. (Berkaitan: Apakah maksudnya untuk melabur dalam logam asas?)
• Logam Berharga: Emas dan perak, bersama-sama dengan dua logam berharga yang kurang dikenali, platinum dan paladium, membentuk kategori logam berharga. Oleh kerana ketersediaannya yang terhad, logam-logam ini mempunyai penilaian tinggi. Mereka digunakan dalam perhiasan, elektronik, peralatan perubatan dan kerja perindustrian. (Berkaitan: Panduan Permulaan kepada Logam Berharga)
• Logam Nadir: Kumpulan logam nadir bumi terdiri daripada lanthanum, cerium, praseodymium dan neodymium. Logam ini mencari penggunaan yang semakin meningkat dalam peranti elektronik, peralatan tentera dan pertahanan, senjata dan teknologi stealth. Logam ini tidak semestinya jarang ditemui, tetapi penggunaan khusus dan pengekstrakan dan pemprosesan khusus menjadikan mereka unik. (Berkaitan: Memahami Logam Nadir Bumi)

Pilihan Pelaburan Logam

Pelaburan dalam logam boleh didapati melalui pelbagai instrumen kewangan.

• Logam fizikal: Orang boleh membeli logam fizikal dalam bentuk syiling, bar, atau artifak lain yang tersedia dan simpannya dengan selamat.Walau bagaimanapun, bentuk pelaburan fizikal sedemikian mempunyai perbelanjaan tambahan yang diperlukan untuk simpanan yang selamat.
• ETF khusus logam: Satu boleh membeli ETF khusus logam yang boleh melabur dalam satu logam tunggal, atau sekumpulan logam. Penjagaan harus diambil untuk memahami pegangan dana, kerana beberapa ETF juga boleh memegang kontrak masa depan logam, bukan pembelian logam fizikal. (Lihat Apakah ETF yang paling biasa yang mengesan sektor logam dan perlombongan?)
• Reksa dana khusus sektor-sektor logam: Sekiranya ada yang baik dengan penilaian NAB akhir-hari, maka terdapat beberapa dana bersama menawarkan pelaburan terpelbagai dalam stok logam terpilih. Reksa dana khusus logam terutamanya melabur dalam sekumpulan saham milik syarikat yang beroperasi di sektor logam dan perlombongan. (Lihat Apa sajakah dana bersama yang paling popular untuk melabur dalam sektor logam dan perlombongan?)
• Saham syarikat logam: Satu juga boleh membeli saham syarikat yang beroperasi di sektor logam. Contohnya termasuk Eldorado Gold Corp yang tersenarai NYSE (EGO EGOEldorado Gold Corp1 26 + 0 80% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang mengendalikan lombong logam di seluruh dunia.
• Niaga hadapan komoditi logam: Satu juga boleh mengambil jawatan dalam kontrak logam untuk tujuan perdagangan.

Prestasi Sejarah Logam:

Berikut adalah variasi harga sejarah beberapa logam dalam tempoh 10 tahun yang lalu:

Harga Aluminium: (Graf Courtesy LME):

Harga Tembaga dan Emas: ( Grafik ihsan NASDAQ)

Dalam graf di atas, volatilitas yang tinggi diperhatikan dalam setiap harga logam.

• Harga aluminium pada asasnya telah menurun dari paras pertengahan 2007, di tengah-tengah turun naik yang tinggi.
• Harga tembaga telah meningkat dalam tempoh 10 tahun yang lalu, tetapi dengan volatilitas yang sangat tinggi. Berbanding dengan paras pertengahan tahun 2011, harga tembaga saat ini sebenarnya turun dengan ketara.
• Harga emas juga sangat tidak menentu, dan di luar tahap tinggi 2011 mereka.
• Semua logam mengalami penurunan harga semasa kemelesetan global 2009.

Satu perkara yang penting untuk diperhatikan ialah tidak ada tindakan korporat seperti pembayaran dividen atau pecahan stok pada harga logam, yang dapat membenarkan penurunan harga akibat pelarasan tindakan korporat, atau pembayaran perantaraan pendapatan dividen.

Secara ringkas, harga logam menunjukkan tahap turun naik yang sangat tinggi, dan terdedah kepada faktor global, kelembapan ekonomi, dan permintaan dan bekalan.

Berikut adalah satu lagi tinjauan pelaburan logam dan penilaian sejarah mereka dengan menggunakan satu lagi kenderaan pelaburan yang popular: Exchange Traded Funds (ETF).

ETF mencerminkan prestasi aset yang mendasari. Begini bagaimana logam yang berbeza telah dilakukan dalam tempoh 5 tahun yang lalu.

Grafik Hormat: Google Finance

Grafik perbandingan termasuk peratusan pulangan untuk logam asas ETF (Tembaga - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Jumlah Pulangan ETN 2007-22 10. 37 Bloomberg Ser -A- Copper Subindex TR36. 12 + 1. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 , Aluminium - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminium Subindex Total Return ETN 2008-24.6. 38 Series -A- Lkd Bloomberg Aluminium Subindex TR18. 89-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 , Nikel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nikel Subindex Jumlah Pulangan ETN 2007-22. 10. 37 Series-A- Lkd kepada Bloomberg Nikel Subindex TR15. 80 + 2. 7% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), logam berharga ETF (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% , Perak - SLV SLViShs Silver Tr16 27 + 2. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan logam jarang-bumi komposit ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sama seperti harga logam fizikal yang ditunjukkan dalam graf di atas, harga ETF juga menunjukkan tahap turun naik yang tinggi, dan penurunan dalam pulangan yang umum. Logam nadir bumi komposit ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah menjadi pemain yang paling teruk di kalangan ETF, kepada -80% kerugian dalam tempoh 5 tahun lepas. Logam lain, termasuk logam berharga emas dan perak, juga gagal menghasilkan pulangan positif. Alasan Untuk Pelaburan Dalam Logam Tanpa mengira pemakaian realistik mereka, berikut adalah alasan utama mengapa orang biasa memilih pelaburan dalam logam:

Diversification

: Logam adalah kelas aset yang sama sekali berbeza daripada ekuiti biasa, bon dan mata wang. Penilaian mereka didorong oleh permintaan dan penawaran, situasi geopolitik di kawasan-kawasan sumber logam utama dan faktor bermusim. Tidak seperti saham, harga logam tidak bergantung kepada pengurusan syarikat, kecekapan operasi perniagaan, atau bahagian pasaran peratusan. Harga mereka mewakili nilai intrinsik teras mereka. Menambahkannya kepada portfolio dalam bahagian yang sesuai membolehkan tahap kepelbagaian yang baik. (Berkaitan: Pengenalan Kepelbagaian Pelaburan)

• Hedge against inflation : Inflasi adalah pembunuh senyap, kerana ia mengikis keuntungan sebenar pada pelaburan. Harga logam berharga, seperti emas, dilihat meningkat selaras dengan inflasi. Jika sekumpulan barangan harian terpilih bernilai $ 100 hari ini dan inflasi adalah 10%, bakul barang yang sama akan dikenakan biaya $ 110 satu tahun kemudian. Pemahaman di kalangan individu yang sama ialah harga emas juga akan bergerak seiring (10%) dengan inflasi. Kepercayaan itu juga merupakan sebab penting untuk melabur dalam logam, terutamanya logam berharga.
• Graf ihsan : TradingEconomics

Ia dapat diperhatikan bahawa inflasi di Amerika Syarikat kekal kurang dalam rentang stabil yang ditentukan antara -2 dan +6 peratus dalam 10 tahun yang lalu, tetapi harga emas (di atas ) telah sangat tidak menentu dan kebanyakannya tidak selaras dengan angka inflasi. Ini menafikan kepercayaan umum bahawa emas boleh bertindak sebagai lindung nilai yang baik untuk inflasi. Perlindungan terhadap kejatuhan ekonomi

: Jika ekonomi runtuh dengan sebab apa pun, ia boleh menyebabkan mata wang negara (seperti dolar AS) menurunkan nilai. Tingkah laku biasa yang diperhatikan dalam kes sedemikian ialah individu kembali untuk melabur dalam logam berharga seperti emas dan perak.Kepercayaan yang mendasari adalah bahawa logam tersebut tetap dilindungi dan dibongkar dari perkembangan ekonomi, dan penilaian mereka tidak turun selari dengan mata wang atau ekonomi secara keseluruhan.

• Angka KDNK dalam tempoh 10 tahun yang lalu tidak selaras dengan perubahan harga logam. Walaupun penurunan yang ketara pada tahun 2009 disebabkan kemelesetan global, harga aluminium, tembaga dan emas turun. Sekiranya kepercayaan umum ini benar, harga logam-logam ini dalam tempoh ini seharusnya sekurang-kurangnya mengekalkan tahap mereka. Berbeza dengan itu, harga logam turun dengan ketara. Kepekatan risiko terhad

: Satu lagi kepercayaan umum tentang pelaburan logam ialah risiko hanya terhad kepada negara-negara penghasil logam besar atau kawasan, dan keadaan geopolitik mereka. Kelembapan ekonomi atau pergolakan politik di negara pengeluar emas seperti Afrika Selatan atau Australia boleh menyebabkan harga emas tinggi di dunia. Oleh kerana cabaran-cabaran rantau atau negara tertentu agak jarang berlaku, ia memberikan perlindungan risiko yang membuktikan kepercayaan ini sedikit sebanyak. Pada masa kini dunia berteknologi tinggi, penentuan harga berlaku di bursa dan pasaran global, berikutan keadaan permintaan dan bekalan global. Oleh itu, harga logam kurang terdedah kepada manipulasi, menawarkan harga yang cekap kepada pelabur yang berdagang dalam pasaran yang dikawal selia dengan baik. Walau bagaimanapun, risiko kerugian intrinsik disebabkan penurunan harga kekal.

• Penunjuk Pelaburan Penting Elakkan daripada pelaburan luar: Berdasarkan pemerhatian harga bersejarah, jelas bahawa harga logam bergantung kepada beberapa faktor penting seperti permintaan dan bekalan, dan keadaan geopolitik di negara-negara sumber utama logam. Keadaan turun naik yang tinggi dalam harga adalah fenomena biasa di seluruh segmen logam, oleh itu pendedahan berlebihan tidak dinasihatkan.

Tiada pulangan terjamin: Walaupun dalam tempoh jangka panjang yang merangkumi 10+ tahun, pulangan mungkin tidak dijamin seperti yang dilihat dalam graf yang digambarkan di sini.

• Tiada dividen: Pemegang emas, perak, nikel atau aluminium adalah sama sekali berbeza daripada memegang pelaburan ekuiti yang merupakan pemilikan perniagaan, atau bon yang merupakan sekuriti yang memberi faedah. Ekuiti membayar dividen, yang pada asasnya merupakan sebahagian daripada keuntungan perniagaan atau wang tambahan yang berbohong dengan syarikat. Dividen bertindak sebagai wira unsung untuk pelabur jangka panjang yang mendapat pendapatan tetap dalam ketulan kecil. Malangnya, kepemilikan logam tidak membayar apa-apa, malah lebih lama.
• turun naik yang tinggi: Dalam tempoh 10 tahun yang lalu, logam telah muncul sebagai produk pedagang aktif, dan bukan produk pelabur. Malah di kalangan komuniti peniaga, hanya segelintir yang memilih berjaya menuai keuntungan sebenar, kerana kos transaksi mengambil sebahagian besar.
• Cukai perlu dipertimbangkan untuk pelaburan logam, kerana perdagangan logam boleh menarik cukai yang lebih tinggi ke atas pendapatan. Mungkin juga terdapat cukai urus niaga yang dikenakan ke atas dagangan logam.
• Bottom Line
• Walaupun dianggap sebagai kelas pelaburan yang selamat untuk melindungi daripada inflasi dan kelembapan ekonomi, prestasi sejarah logam yang berbeza menimbulkan beberapa bendera merah.Pulangan telah diturunkan walaupun dalam jangka masa panjang, dan dagangan jangka pendek telah terjejas oleh ketidaktentuan yang tinggi. Sekuriti Pelindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS) boleh menjadi pilihan yang baik terhadap inflasi, berbanding emas dan logam lain. Daripada membuat pertaruhan harga logam keseluruhan yang didorong oleh faktor global, seseorang boleh mengambil kedudukan tertentu selepas kajian berhati-hati mengenai syarikat-syarikat logam dan perlombongan.