Apabila seseorang sedang bersedia untuk memasuki dunia profesional pelaburan, mereka mesti mengambil - dan lulus - peperiksaan kelayakan. Sering sebelum individu bersedia untuk berfungsi sepenuhnya dalam profesion mereka, terdapat banyak ujian yang mesti dirundingkan dengan sukses.

Sekali wakil calon yang terdaftar telah lulus peperiksaan "teras" yang pertama - selalunya Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) Seri 6 atau Siri 7 - sekurang-kurangnya satu lagi halangan kekal: Siri 63, 65 atau 66. minda ramai adalah, "Mana manakah saya perlu lulus?" Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda bagaimana anda boleh menjawab soalan ini untuk diri anda sendiri. Lihat panduan pembelajaran percuma kami, Siri 65, Siri 63 dan Siri 66 .

Apa perbezaannya?
Ketiga peperiksaan ini telah dicipta oleh Persatuan Pentadbir Sekuriti Amerika Utara (NASAA) dan ditadbirkan, di bawah kontrak dari organisasi itu, oleh FINRA, dahulu dikenali sebagai NASD.

NASAA, seperti namanya, adalah organisasi pentadbir sekuriti. Istilah "pentadbir" adalah tajuk generik yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggungjawab untuk menguatkuasakan Akta Sekuriti Seragam dalam keadaan. Di pelbagai negeri, orang ini dipanggil "Pesuruhjaya," "Pengarah" atau "Setiausaha Negara bagi Sekuriti."

NASAA, sebagai sebuah organisasi, sebenarnya mendahului undang-undang sekuriti persekutuan utama, seperti Akta Sekuriti 1933 dan Akta Sekuriti dan Pertukaran tahun 1934. Ia ditubuhkan di Kansas pada tahun 1916 dan membuat pertama usaha menstandardkan undang-undang sekuriti negeri-negeri tidak lama kemudian. Matlamat organisasi termasuk melindungi orang ramai, dan ia menggubal undang-undang model. Undang-undang ini boleh diterima pakai oleh negara-negara individu untuk mencegah penipuan dan mendaftarkan orang yang terlibat dalam perniagaan sekuriti.

Keadilan Mahkamah Agung Kansas, pada masa awal peraturan sekuriti, disebut sebagai orang yang masuk ke negaranya dan menjual skema yang tidak lebih banyak daripada "… begitu banyak kaki biru langit." Akta Sekuriti Seragam telah, sebagai hasilnya, sering disebut sebagai "Undang-undang Blue Sky."

Syarat-syarat Biasa untuk Calon Peperiksaan
Sebelum meneruskan, mungkin berguna untuk menjelaskan beberapa definisi. Akta Sekuriti Seragam mentakrifkan wakil penasihat pelaburan jangka panjang (IAR) sebagai:

"Wakil penasihat pelaburan" bermaksud individu yang diambil bekerja oleh atau berkaitan dengan penasihat pelaburan atau penasihat pelaburan tertutup persekutuan dan siapa yang membuat cadangan atau sebaliknya memberikan nasihat pelaburan mengenai sekuriti, menguruskan akaun atau portfolio pelanggan, menentukan cadangan atau nasihat yang berkaitan dengan sekuriti yang perlu diberikan, memberikan nasihat pelaburan atau memegang dirinya atau dirinya sendiri sebagai menyediakan nasihat pelaburan, menerima pampasan untuk meminta, menawarkan atau berunding untuk penjualan atau untuk menjual nasihat pelaburan, atau mengawasi pekerja yang melakukan apa-apa perkara di atas.Istilah ini tidak termasuk individu yang:

1. Melakukan hanya tindakan perkeranian atau menteri
2. Adakah ejen yang prestasi nasihat pelaburannya hanya bersampingan dengan individu yang bertindak sebagai ejen dan yang tidak menerima pampasan khas untuk khidmat nasihat pelaburan
3. Adakah diambil bekerja oleh atau berkaitan dengan penasihat pelaburan tertutup persekutuan, melainkan individu itu mempunyai "tempat perniagaan" di Negeri ini …

IAR berfungsi sebagai penasihat pelaburan (IA), sama seperti agen bekerja untuk peniaga broker. IAR tidak ditakrifkan di Amerika Syarikat 1956 yang asal. Takrif ini datang dari versi undang-undang tahun 2002, yang setakat ini hanya segelintir negeri sahaja yang mengadopsi. Memorandum Persefahaman (MoU) NASAA dari tahun 1997 mengenai perkara ini membincangkan penasihat pelaburan tertutup persekutuan (firma yang berdaftar dengan SEC) dan wakil penasihat pelaburan yang bekerja untuk firma tersebut.

"Sekiranya penasihat pelaburan didaftarkan dengan SEC, negara-negara tersebut tidak memerlukan pendaftaran, pelesenan, atau kelayakan penasihat pelaburan atau orang yang diselianya, kecuali negara-negara itu boleh melesenkan, mendaftarkan, atau sebaliknya melayakkan wakil penasihat pelaburan yang mempunyai tempat perniagaan yang terletak di dalam negara tersebut. "

MoU ini merujuk kepada Akta Peningkatan Pasar Sekuriti Kebangsaan 1966 (NSMIA) dan memaparkan keperluan untuk menguji orang yang menjadi IAR.

IARs sentiasa berdaftar dengan kerajaan jika mereka mempunyai tempat perniagaan di negeri ini. Firma yang mereka bekerja untuk, IA, mungkin atau tidak didaftarkan, bergantung kepada status mereka seperti yang ditakrifkan oleh NSMIA. Salah satu alat utama yang digunakan untuk membuat perbezaan adalah jumlah aset dolar firma itu telah di bawah pengurusan.

Ingat: Penasihat pelaburan adalah firma. IAR adalah individu yang mewakili firma dan mesti lulus peperiksaan.

Peperiksaan
Di kebanyakan negeri, wakil berdaftar baru mesti - sekurang-kurangnya - lulus Siri 63 untuk memenuhi keperluan pendaftaran undang-undang negeri. Siri 63 (secara rasmi dikenali sebagai Peperiksaan Undang-undang Negeri Seragam Sekuriti Seragam) terdiri daripada 65 soalan. Dari jumlah ini, 60 hit ke arah skor calon. Baki lima soalan adalah soalan percubaan yang digunakan oleh NASAA untuk menilai kemungkinan penggunaan masa depan mereka, dan oleh itu, mereka tidak menghitung skor calon. Peperiksaan mempunyai had masa selama 75 minit. Peperiksaan ini memberi tumpuan kepada pendaftaran orang dan sekuriti di bawah Amerika Syarikat dan etika dalam industri sekuriti.

Peperiksaan pertama yang dibuat oleh NASAA untuk menguji kecekapan individu yang ingin menyediakan perkhidmatan penasihat pelaburan berasaskan fi adalah Siri 65. Pada masa itu, ia memberi tumpuan terutamanya kepada Akta Sekuriti Seragam, pindaan NASAA dan amalan etika dalam industri sekuriti. Peperiksaan

Siri 65 Makeover
Peperiksaan Seri 65 telah mengalami perubahan dramatik yang menjadi berkesan pada tahun 2000. Telah lama peperiksaan 75 soalan yang tertumpu terutama pada undang-undang sekuriti negeri (Akta Sekuriti Seragam) dan etika, tetapi menjadi 130 soalan "ujian kecekapan" dengan had masa 180 minit.Seperti Siri 63, peperiksaan Siri 65 mempunyai soalan eksperimen yang akan dimasukkan dalam setiap ujian - terdapat 10. Untuk lulus peperiksaan, calon harus menjawab 94 daripada 130 soalan dengan betul (72%). Sebagai tambahan kepada soalan tentang Amerika Syarikat dan etika, Peperiksaan Sesi ke-65 termasuk soalan mengenai subjek ekonomi, kenderaan pelaburan, strategi pelaburan, analisis dan etika.

Pada masa ini, majoriti mereka yang mengambil Siri 65 adalah sama ada profesional sekuriti yang belum lulus Peperiksaan Perwakilan Sekuriti Seri 7 Seri, atau mereka yang mempunyai bidang berkaitan dalam industri perkhidmatan kewangan - seperti akauntan - yang ingin berada dalam perniagaan menyediakan nasihat pelaburan untuk yuran. Ini termasuk, tentu saja, mereka yang bekerja untuk firma penasihat pelaburan dan ingin menjadi IARs.

Siri 66
Peperiksaan Siri 66 agak baru. Ia telah dicipta oleh NASAA sebagai respons kepada permintaan daripada peniaga broker dan firma perkhidmatan kewangan lain. Ia pada dasarnya adalah gabungan Siri 63 dan Siri 65, tetapi sejak prasyarat untuk mengambil peperiksaan telah berjaya menyelesaikan peperiksaan Siri 7, ia tidak termasuk soalan produk, analisis dan strategi yang merupakan sebahagian besar daripada Siri 65. Ujian Siri 66 adalah 100 soalan yang dikira terhadap skor calon dan 10 soalan percubaan. Had masa untuk peperiksaan ialah 150 minit. Untuk lulus peperiksaan, calon harus menjawab dengan betul 73 (73%) soalan.

Untuk mengelakkan pertindihan dengan Siri 7, NASAA memasang jawatankuasa pakar industri sekuriti untuk menghapuskan soalan dalam Siri 66 yang akan menjadi duplikat bagi mereka dalam Siri 7. Sebagai hasilnya, ujian Siri 66 dianggap oleh kebanyakan menjadi ujian "lebih mudah". Ia akan, seperti Siri 65, melayakkan individu untuk bertindak sebagai IAR, dan ia memenuhi keperluan Amerika Syarikat untuk pendaftaran negeri. Perhatikan bahawa calon boleh mengambil 66 atau 7 dalam apa-apa perintah, tetapi kedua-duanya mesti diselesaikan untuk mendaftar.

Garis Bawah
Mengikuti peperiksaan Siri 63 untuk pendaftaran di dalam negeri adalah keperluan untuk semua wakil berdaftar. Mereka yang ingin menjadi IAR mesti lulus Siri 66 dan Siri 7. Siri 66 bersamaan dengan mengambil Siri 63 dan Siri 65. Jika seseorang itu tidak mempunyai Siri 7 dan ingin menjadi IAR, Siri 65 adalah peperiksaan kompetensi NASAA.