Sama ada anda merujuk kepada mereka sebagai "akaun yang diuruskan secara individu" atau "akaun yang diuruskan secara berasingan," akaun terurus telah menjadi arus perdana. Untuk memahami mengapa mereka mempunyai daya tarikan yang kuat kepada pelabur mewah, pertimbangkan sejarah pengurusan wang profesional. Berpikir kembali kepada baron perompak. Industri titans menghasilkan wang mereka dalam industri berat dan kemudian mengupah pengurus wang profesional untuk mengawasi kekayaan mereka. Begitu juga, pelan pencen yang besar, endowmen dan pelabur institusi lain sering mempercayakan aset mereka kepada firma pengurusan wang profesional. Dengan keperluan minimum pelaburan sebanyak $ 1 juta, perkhidmatan para pengurus wang ini secara historis telah jauh dari jangkauan pelabur biasa.

Lihat: Bungkusnya: Perbendaharaan Kata dan Manfaat Wang Diurus

Seiring dengan waktu, pelabur melihat manfaat pengurusan wang profesional dan menginginkan akses kepada manfaat tersebut. Kebangkitan industri dana bersama sepaham memenuhi keperluan itu, membolehkan para pelabur menggabungkan aset mereka dan membuat portfolio cukup besar untuk menarik firma pengurusan wang profesional. Apa dana bersama yang tidak boleh ditawarkan, kerana struktur mereka sebagai pelaburan yang dikongsi oleh sekumpulan pelabur, adalah manfaat pengurusan portfolio tersuai. Akaun berasingan mengatasi halangan ini.

Asas Kos Individu
Dermawan kemajuan teknologi, firma pengurusan wang telah dapat mengurangkan keperluan pelaburan minimum mereka dengan ketara di bawah markah tradisional $ 1 juta. Daripada menggabungkan aset mereka dengan pelabur lain, penonton yang lebih besar pelabur mewah kini boleh mengakses manfaat pengurusan portfolio tersuai melalui akaun berasingan.

Keupayaan untuk mempunyai asas kos individu pada sekuriti dalam portfolio anda adalah kunci kepada manfaat tersebut. Untuk memahami kepentingannya, pertimbangkan jenis dana bersama. Dalam bentuk yang paling asas, dana bersama ialah syarikat yang melabur di syarikat lain dengan membeli stok dan bon yang dikeluarkan oleh syarikat tersebut. Apabila anda membeli saham dana bersama, anda telah berkongsi pemilikan sekuriti pendasar dengan semua pelabur lain dalam dana. Anda tidak mempunyai asas kos individu pada sekuriti tersebut. Pertimbangkan contoh berikut:

ACME Mutual Fund memegang saham dua syarikat: Syarikat 1 dan Syarikat 2. Anda membeli 100 saham ACME Mutual Fund. Walaupun anda memiliki 100 saham ACME Mutual Fund, anda tidak memiliki sebarang saham Syarikat 1 atau Syarikat 2. Saham tersebut dimiliki oleh syarikat ACME Mutual Fund. Oleh kerana anda adalah pelabur dalam syarikat ACME Mutual Fund, anda boleh membeli atau menjual saham syarikat ACME Mutual Fund, tetapi anda tidak mempunyai keupayaan untuk mengawal keputusan Acme untuk membeli atau menjual saham Syarikat 1 atau Syarikat 2.

Jika ini kelihatan agak membingungkan, perhatikan pegangan dana bersama peribadi anda. Pilih dana dan cari nama pegangan tunggal terbesar dalam dana anda. Jika anda memanggil syarikat dana dan memberitahu mereka bahawa anda ingin menjual pegangan itu, permintaan anda akan ditolak. Dana membuat keputusan bagi pihak semua pemegang saham, bukan berdasarkan kepada keperluan seorang pelabur tunggal.

Untuk mengelakkan sifat bersama bersama, anda boleh memilih untuk membeli stok dan bon individu untuk membina portfolio anda sendiri, tetapi itu adalah cadangan yang memakan masa dan tidak mendapat manfaat daripada pengurusan portfolio profesional, yang utama Sebab kebanyakan pelabur meletakkan wang mereka dalam dana bersama. Untuk mendapatkan faedah pengurusan portfolio profesional tanpa halangan pemilikan bersama sekuriti asas, semakin banyak pelabur beralih ke akaun berasingan. (Untuk lebih lanjut mengenai reksa dana baca: Cara Pilih Reksa Dana yang Baik .)
Meletakkan "Berasingan" dalam Akaun Berasingan
Akaun berasingan sama dengan dana bersama di mana pengurus wang berkembang portfolio model yang mengkhusus dalam aspek tertentu pasaran (seperti topi besar, pertumbuhan, topi kecil atau nilai) dan pembelian atau penjualan sekuriti dalam usaha untuk menjana pulangan positif. Perbezaan utama antara dana bersama dan akaun berasingan ialah, dalam akaun berasingan, pengurus wang membeli sekuriti dalam portfolio bagi pihak pelabur, bukan bagi pihak dana.

Dalam contoh terdahulu kami, kami menjelaskan bahawa para pelabur di ACME Mutual Fund tidak memiliki sebarang saham sekuriti dasar dalam dana tersebut. Dalam akaun berasingan, pelabur tidak memiliki saham tersebut. Jika model portfolio akaun berasingan termasuk saham Syarikat 1 dan saham Syarikat 2, apabila anda melabur dalam portfolio model itu, pengurus wang pembelian saham setiap syarikat tersebut bagi pihak anda. Akaun anda adalah "berasingan" dan berbeza daripada pelabur lain dalam model itu, yang (tidak seperti dana bersama) memberi anda keupayaan untuk mengarahkan pengurus wang untuk menyesuaikan portfolio berdasarkan keperluan peribadi anda. Walaupun ia akan mengalahkan tujuan pengambilan seorang pengurus profesional jika anda cuba untuk menguruskan mikro setiap keputusan pembelian / jual yang dibuat dalam portfolio, terdapat bidang di mana ia boleh memberi nilai yang signifikan untuk membuat suara anda didengar.

Manfaat Asas Kos Individu
Salah satu manfaat yang paling popular dari akaun berasingan ialah penambahan keuntungan / kerugian cukai, yang merupakan teknik untuk meminimumkan liabiliti cukai keuntungan modal melalui kesimpulan terpilih keuntungan dan kerugian dalam akaun berasingan anda portfolio. Ini boleh menjadi manfaat penting bagi pelabur mewah. Sebagai contoh, pertimbangkan portfolio akaun berasingan di mana dua sekuriti telah dibeli dengan harga yang sama. Dari masa ke masa, salah satu sekuriti mempunyai dua kali ganda nilai manakala yang lain telah jatuh separuh. Dengan memerintahkan pengurus wang untuk menjual kedua-dua sekuriti, keuntungan yang dihasilkan oleh keselamatan yang telah dua kali ganda dalam nilai diimbangi oleh kerugian dalam keselamatan lain, menghapuskan sebarang liabiliti cukai keuntungan modal.Hasil daripada penjualan boleh dilaburkan semula, mengekalkan keseimbangan dalam akaun anda. Dalam cara yang sama, jika anda menjual harta tanah, seni atau pelaburan lain pada keuntungan, tetapi mempunyai kerugian yang tidak direalisasikan dalam akaun berasingan anda, anda dapat merealisasikan kerugian dan menggunakannya untuk mengimbangi keuntungan dari penjualan pelaburan anda yang lain. (Untuk mengetahui lebih lanjut: Panduan Pemula Untuk Melabur Pelaburan yang Cekap .)

Manfaat cukai lain atas dasar individu adalah kekurangan keuntungan modal tertanam. Sekali lagi, perbandingan kepada dana bersama menunjukkan masalah ini. Dana bersama mesti membayar semua keuntungan modal sekali setahun. Oleh kerana dana bersama adalah "bersama," semua pelabur berkongsi liabiliti cukai ke atas keuntungan. Jadi, sebagai contoh, jika dana meningkat dua kali ganda dari bulan Januari hingga November, pelabur yang membeli ke dalam dana pada bulan Disember tidak mendapat faedah dari mana-mana keuntungan tersebut, tetapi mereka mewarisi liabiliti cukai kerana keuntungan tertanam dalam portfolio. Pelabur akaun berasingan, terima kasih kepada asas kos individu pada sekuriti asas, tidak akan bertanggungjawab ke atas keuntungan modal yang dijana sebelum hari mereka melabur dalam portfolio.

Satu lagi kelebihan utama kos individu ialah keupayaan untuk menyesuaikan portfolio dengan memilih untuk mengelakkan pelaburan dalam saham tertentu atau sektor ekonomi tertentu (teknologi, stok dosa, dll). Ini adalah pilihan penting jika, sebagai contoh, anda bekerja untuk sebuah firma teknologi dan portfolio anda sudah berat dengan stok majikan anda, atau anda mempunyai keyakinan peribadi yang kuat terhadap melabur dalam syarikat tertentu (katakan, perjudian, alkohol atau pengeluar tanah) .

Bottom Line Untuk memaksimumkan manfaat tawaran akaun berasingan, kebanyakan pelabur bekerja dengan penasihat pelaburan profesional. Penasihat memberikan bantuan kepada keputusan peruntukan aset, pemilihan pengurus wang, serta penyelarasan penyesuaian portfolio dan pengambilan untung / rugi. (Untuk maklumat lanjut baca Akaun Terurus berasingan: Alternatif Untuk Reksa Dana .)