Terdapat beberapa bentuk pengurusan wang profesional yang tersedia untuk pelabur hari ini. Dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF) adalah salah satu daripada saluran paling popular yang digunakan oleh banyak pelabur dan penasihat. Satu lagi kemungkinan adalah akaun yang diuruskan secara berasingan (SMA), iaitu sekumpulan sekuriti individu yang dimiliki secara langsung oleh pelanggan dan diuruskan oleh pengurus wang profesional untuk mencapai matlamat tertentu.

SMA boleh disesuaikan untuk memenuhi objektif pelaburan dan juga menawarkan ketelusan dan rawatan cukai yang cekap. Pelabur yang mahukan pendekatan yang lebih peribadi untuk menguruskan wang mereka mungkin mahu melihat alternatif ini. Walaupun dana bersama dan ETF menawarkan kepelbagaian pelabur dan pengurusan profesional, pelabur tidak mempunyai kawalan ke atas bagaimana ia diuruskan. SMA menawarkan pelabur berpotensi untuk memberikan lebih banyak input ke dalam bagaimana portfolio mereka dijalankan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Akaun Terurus berasingan: Alternatif Tabung Reksa Dana .)

Bagaimana Mereka Bekerja

Akaun berasingan yang dikendalikan berasingan adalah serupa dengan dana bersama dan ETF kerana mereka boleh menawarkan kepelbagaian dan pengurusan profesional, tetapi pelabur lebih banyak mengatakan bagaimana SMA diurus daripada yang mereka lakukan dengan jenis pelaburan terakhir. Walaupun mereka tidak boleh memilih sekuriti yang dipegang dalam akaun atau menjejaskan arah strategik yang diperlukan, mereka boleh mengenakan sekatan ke atas bagaimana akaun itu diuruskan, seperti dengan menyaring beberapa jenis sekuriti tertentu.

Sebagai contoh, pelanggan mungkin tidak mahu melabur dalam syarikat alkohol atau tembakau, jadi mereka boleh memberitahu pengurus untuk tidak memilih sekuriti dalam kategori itu. Atau mereka mungkin hanya ingin melabur dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat yang komited kepada kebaikan yang lebih baik, seperti membantu alam sekitar. Akaun yang diuruskan secara berasingan akhirnya dirancang untuk menyediakan pelabur individu dengan jenis pengurusan wang peribadi yang dahulunya dikhaskan untuk institusi dan pelanggan korporat.

John Rekenthaler, v. P. penyelidikan di Morningstar, memberitahu CNBC bahawa CEO dan pekerja lain yang memegang jumlah yang tidak seimbang saham syarikat mereka boleh mendapat manfaat daripada menggunakan akaun yang diuruskan secara berasingan. "Jika seseorang mempunyai kedudukan besar dalam stok syarikat yang menyumbang sejumlah besar daripada nilai bersih mereka, mungkin kerana mereka dibayar dengan opsyen, mereka mungkin menggunakan akaun yang dikelola untuk mempelbagaikan kedudukan atau sektor itu, "katanya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Akaun Terurus yang berasingan: Boon untuk Semua < Akaun .) Akaun yang diuruskan secara berasingan juga boleh memberikan kecekapan cukai tahap lebih tinggi daripada dana bersama tradisional. Para pelabur di SMA mempunyai pilihan untuk memilih sekuriti mana yang dijual ketika tiba masa untuk melikuidasi pemegangan untuk elakkan daripada merealisasikan keuntungan modal jangka pendek atau mengurangkan jumlah keuntungan yang boleh dicukai sama sekali dengan memilih banyak sekuriti yang dibeli pada harga yang lebih tinggi.

Rekenthaler mengatakan ini kepada CNBC mengenai kecekapan cukai SMA: "Akaun yang diuruskan secara berasingan lebih tertumpu kepada menjual para pemenang dan pemenang panen. Anda tidak memperolehnya dengan dana bersama, kerana kebanyakan pengurus dana berfokus pada mencapai pulangan pretax terbaik, itulah ukuran bagaimana bonus dana bersama dipersetujui, bagaimana penarafan Morningstar diberikan dan bagaimana mutual funds dinilai. "

Walaupun kelebihan mereka, SMA bukan untuk semua orang. Mereka direka untuk digunakan terutamanya oleh pelanggan kaya. Kebanyakan SMA memerlukan pelaburan minimum antara $ 100,000 hingga $ 500,000, dan banyak penasihat kewangan mencadangkan bahawa mereka hanya sesuai untuk klien yang mempunyai sekurang-kurangnya $ 1 juta untuk melabur.

Bottom Line

Akaun yang diatur secara berasingan dapat menyediakan pelabur yang berlimpah dengan kepelbagaian dan tingkat kecekapan pajak yang tidak dapat diduplikasi oleh reksa dana atau ETF. Kenderaan ini dapat menyediakan tahap pengurusan pelaburan yang lebih khusus daripada dana dan juga dapat memberikan pulangan yang lebih baik dari masa ke masa disebabkan oleh kemampuan mereka untuk bertindak balas dengan cepat untuk mengubah keadaan pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Balut: Syarat dan Manfaat Wang Diurus .)