Apabila pelabur menebus saham dana bersama, prosesnya sangat mudah. Saham dana bersama tidak berniaga dalam urusniaga harian. Sebaliknya, saham berharga pada penutup pasaran pada 4 p. m. , apabila nilai aset bersih (NAB) dikira. Reksadana biasanya menyimpan rizab tunai untuk menampung penebusan pelabur supaya mereka tidak akan dipaksa untuk melikuidasi sekuriti portfolio pada masa yang tidak sesuai. Dengan kebanyakan penebusan dana bersama, hasilnya diagihkan kepada pelabur pada hari perniagaan berikut.

Terdapat kesan yang boleh dicetuskan apabila saham dana bersama ditebus, namun ramai pelabur tidak mengetahui kejadian ini. Contoh akibat-akibat ini termasuk yuran, caj, komisen dan perbelanjaan yang mengurangkan pulangan yang dijangkakan oleh pelabur. Kesemua caj ini diterangkan dalam prospektus dana. Adalah penting bagi pelabur membaca prospektus dana untuk memahami semua implikasi kewangan sebelum membeli, menjual atau menukar saham dana bersama.

Kelas Saham Riadah

Banyak dana bersama menawarkan beberapa kelas saham seperti saham "Kelas A" dan "Kelas B". Setiap kelas saham memiliki sekuriti dana yang sama tetapi akan mempunyai yuran dan perbelanjaan yang berbeza. Pelabur boleh memilih struktur yuran dan perbelanjaan yang paling sesuai dengan matlamat pelaburan mereka. Saham Kelas A biasanya mengenakan beban jualan terdahulu, yang merupakan caj penggunaan dana untuk mengimbangi broker. Saham Kelas B tidak mempunyai beban jualan terdahulu, tetapi mereka mungkin mengenakan caj jualan jualan tertunda apabila saham itu dijual. Saham Kelas C mungkin mempunyai beban depan atau beban belakang, tetapi caj ini cenderung lebih rendah daripada saham Kelas A atau B. Caj beban depan yang tipikal mungkin 4% daripada pelaburan awal, tetapi ia tidak boleh melebihi 8%. Peratusan beban terdahulu mungkin berkurangan, memandangkan saiz pembelian pelabur meningkat. Caj beban jualan belakang tidak boleh melebihi 8. 5%, dan peratusan ini akan berkurang dari masa ke masa sehingga ia mencapai sifar. Pelabur jangka panjang mungkin memilih saham Kelas B apabila mereka menjangka memegang saham dana untuk jangka masa yang lama. Kesemua tiga kelas saham juga mengenakan pelbagai yuran dan perbelanjaan pemegang saham.

Penting untuk diperhatikan bahawa dana tanpa beban tidak mengenakan yuran untuk membeli atau menjual saham, tetapi, seperti dengan dana beban, mereka mengenakan yuran dan perbelanjaan lain yang dapat menurunkan pulangan pemegang saham.

Yuran Pemegang Saham

Yuran pemegang saham termasuk perbelanjaan operasi dana bersama seperti yuran penasihat pelaburan, pemasaran dan pengedaran (12b-1) dan perbelanjaan pentadbiran lain. Yuran 12b-1 dibayar daripada aset dana, yang bermaksud pelabur membayar caj ini secara tidak langsung.Yuran 12b-1 meliputi perbelanjaan untuk pemasaran dan penjualan saham dana, termasuk kos pengiklanan, pampasan broker, dan percetakan dan penghantaran prospektus dan literatur jualan.

Yuran Penebusan Awal

Sesetengah dana bersama mengenakan bayaran penebusan awal untuk menggalakkan perdagangan jangka pendek. Pada amnya, yuran ini berkuatkuasa untuk memegang tempoh antara 30 hari hingga satu tahun. Yuran penebusan awal dibayar kepada dana, dan berasingan dari potensi beban beban belakang, yang dibayar kepada broker. SEC biasanya menghadkan yuran penebusan maksimum sebanyak 2%.

Yuran Pertukaran

Dana bersama boleh mengenakan yuran pertukaran apabila pemegang saham menukar saham dalam satu dana untuk saham dalam dana lain dalam keluarga dana yang sama. Pertukaran adalah peristiwa yang boleh dikenakan cukai, yang bermaksud bahawa pelabur boleh dikenakan sebarang keuntungan modal atas penjualan / pertukaran saham.

Akibat Cukai

Seorang pelabur yang memegang saham dana bersama dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, mungkin berhutang atas sebarang keuntungan modal bersih yang diperolehi daripada penjualan saham dananya pada tahun kalendar. Di samping itu, beliau juga mungkin perlu membayar cukai atas bahagian modal yang diperolehi daripada keuntungan modalnya. Undang-undang ini memerlukan dana bersama untuk mengagihkan keuntungan modal kepada para pemegang saham jika ia menjual sekuriti pada keuntungan yang tidak dapat diimbangi oleh kerugian. Pengedaran ini berlaku hampir setiap akhir tahun.