Sesetengah peraturan persekutuan baru yang baru-baru ini berkuatkuasa mungkin mengehadkan jumlah nasihat yang dapat diberikan oleh IRA yang diarahkan sendiri kepada klien mereka. IRA yang diarahkan sendiri membenarkan pelaburan dalam kawasan di luar arena yang didagangkan secara umum, seperti stok dalam perniagaan yang rapat atau hartanah. Pelabur yang menggunakan akaun ini sering melabur dalam kenderaan yang membawa tahap risiko yang lebih tinggi, dan mereka dikehendaki bertindak sebagai fiduciari mereka sendiri.

Fiduciary Rule Impact

Peraturan fidusi Jabatan Tenaga Kerja (DOL) secara automatik menaikkan semua penasihat yang bekerja dengan IRA atau rancangan persaraan kepada status fidusiari, yang bermaksud bahawa mereka tanpa syarat diperlukan meletakkan kepentingan pelanggan mereka lebih awal daripada mereka sendiri. Tetapi peraturan ini sebahagian besarnya tidak terpakai kepada IRA yang diarahkan sendiri, kerana klien bertindak sebagai fidusiari sendiri dengan akaun-akaun ini. Walau bagaimanapun, ia masih boleh memberi kesan kepada tahap bantuan yang dapat diberikan oleh IRA yang diarahkan sendiri kepada pelanggan yang mencari nasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat: SEC Fiduciary Rule: Cara Jelaskan kepada Pelanggan )

Peraturan menyatakan bahawa penjaga IRA yang diarahkan sendiri tidak boleh membincangkan pilihan pelaburan khusus dengan pelanggan atau membuat apa-apa jenis cadangan mengenai tindakan tindakan tertentu. Penjaga boleh membincangkan kadar pulangan sejarah umum kelas aset umum, atau prestasi sejarah pegangan dalam IRA klien, tetapi apa yang lebih spesifik daripada itu boleh dianggap sebagai nasihat dan dengan itu mencetuskan liabiliti fidusiari untuk penjaga. Di bawah peraturan semasa, memberikan nasihat adalah dibenarkan, tetapi ini hanya benar sehingga peraturan fidusiari baru berkuatkuasa.

Joe Correnti, v. produk broker di Scottrade Inc. memberitahu The Wall Street Journal bahawa, "Banyak pelanggan kami yang diarahkan sendiri akan mempunyai pengalaman yang sangat serupa" apabila peraturan itu berkuat kuasa seperti yang mereka lakukan sebelum ini. "Tetapi kami cuba memahami apa arti [peraturan] bagi klien kami yang mencari bantuan tambahan dan bimbingan tambahan. "

Correnti berkata bahawa syarikatnya masih mencari penjelasan lanjut mengenai peraturan itu tetapi menjangka bahawa Scottrade akan dapat menyediakan pelanggan dengan bantuan dalam membuat keputusan pelaburan mereka dengan menggunakan alat automatik dan sumber pendidikan lain. Beliau berkata bahawa ini harus dibenarkan "selagi terpulang kepada mereka untuk memutuskan apa yang perlu dilakukan. "(Untuk lebih lanjut, lihat: Impak Peraturan Fidusia pada 401 (k) Penasihat. )

Scott Milne, peguam bersekutu di Vanguard, menyuarakan sentimen ini. Beliau memberitahu WSJ bahawa, "Setakat yang anda sedang mengkaji semula prestasi dan menyediakan maklumat fakta, semua itu selamat."Tetapi," Hanya ada sejauh ini anda boleh pergi tanpa memberikan penghakiman kualitatif, "kata Milne. Apabila seorang pelanggan mula bertanya soalan khusus tentang bagaimana mereka dapat menghasilkan pulangan yang lebih tinggi, penjaga masuk ke dalam kawasan yang keruh di mana liabiliti fidusiari mudah timbul

Timothy Hauser, timbalan penolong setiausaha di Jabatan Tenaga Kerja, memberikan penjelasan berikut kepada WSJ . Dia menyatakan bahawa peraturan itu tidak melarang firma daripada menyediakan maklumat mengenai pelaburan tertentu yang disediakan bahawa "mereka berhati-hati bagaimana mereka melakukannya dan mereka melakukannya dengan cara yang orang munasabah tidak berfikir bahawa anda membuat cadangan."

Bottom Line

Peraturan fiduciary DOL akan mempunyai kesan yang ketara ke atas cara IRA dan pelan persaraan dipasarkan dan diurus. Kustodian IRA yang diarahkan sendiri perlu mempelajari butiran peraturan ini untuk memastikan pematuhan dan melindungi diri mereka dari liabiliti fidusiari yang berpotensi. Memiliki IRA dengan kustodian fidusiari boleh memilih untuk memindahkan mereka ke akaun yang diarahkan sendiri untuk terus melabur seperti ini, terutama jika mereka membayar komisen untuk transaksi dalam akaun tersebut. IRA sendiri yang diarahkan menjadi penyelesaian yang tepat bagi pelabur yang terpaksa memilih antara membayar yuran yang lebih tinggi atau mempunyai pilihan pelaburan yang kurang dalam IRA fidusiari. (Untuk lebih lanjut, lihat: Peraturan Doel Fiduciary: Apa Penasihat, Pelanggan Perlu Tahu. )