Individu dan entiti dapat mencari diri sendiri untuk memegang tunai untuk beberapa alasan: penjimatan umum, penjimatan khusus untuk perbelanjaan yang dirancang, jualan aset dan banyak lagi. Kebanyakan orang akan bersetuju bahawa mereka ingin memaksimumkan aset tunai mereka, tetapi ramai yang berpendapat bahawa akaun simpanan di bank adalah satu-satunya cara untuk pergi. Seperti yang anda lihat, ada cara lain untuk memaksimumkan aset tunai anda dalam jangka pendek. Jika anda seorang pelabur yang berpikiran bebas, bacalah untuk mendedahkan dua pilihan yang sangat menarik untuk mencapai tujuan ini: akaun pembrokeran premium dan akaun dana bersama langsung.

Andaian Terdapat dua andaian yang harus dibuat jelas berkaitan dengan perbincangan ini. Pertama, sifat tunai jangka pendek memerlukan pendedahan risiko yang sangat rendah atau, dinyatakan dengan cara yang berbeza, tahap kepastian harga yang tinggi. Khususnya, artikel ini tidak akan menganjurkan perbandingan menyemak dana akaun kepada instrumen jangka panjang seperti dana bersama ekuiti kerana nilai saham dana ekuiti boleh sering berubah setiap hari. Ini bukan perbandingan yang tepat kerana pelabur yang memaksimumkan keuntungan yang ingin melakukan urus niaga setiap hari (membeli barang runcit) mesti memastikan bahawa wang tunai jangka pendeknya tidak dikurangkan oleh pasaran saham semalam.

Kedua, wang seperti wang tunai boleh diakses dalam tempoh masa yang munasabah tanpa penalti. Oleh itu, sijil deposit (CD) dan sebagainya tidak menjadi pilihan dalam hal ini. Walaupun CD umumnya dianggap sebagai pelaburan jangka pendek, mereka tidak boleh diubah menjadi wang transaksi tanpa penerbit menilai penalti yang menghancurkan pulangan pelabur. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai CD, lihat Langkah Ke Atas Pendapatan Anda Dengan CD Ladder dan Adakah sijil deposit jenis bon? )

Apa yang disintermediasi? Sebelum menerokai instrumen sebenar, adalah penting untuk memahami perbezaan antara pengantaraan kewangan dan disintermediasi.

Sesiapa yang mempunyai cek / permintaan deposit atau akaun simpanan menggunakan perkhidmatan perantara kewangan (bank). Bank itu, bertindak sebagai "orang tengah", menggabungkan deposit kecil banyak dan pergi ke pasaran sekuriti utama dan / atau sekunder untuk membeli instrumen faedah jangka pendek yang mempunyai mata wang yang lebih besar (i) bil Perbendaharaan. Bank kemudian berjanji untuk membayar pendeposit kadar faedah yang dinyatakan untuk dana, tertakluk kepada pelarasan berkala, dan mengumpul perbezaan.

Disintermediation, sebaliknya, berlaku apabila pendeposit pergi terus ke pasaran primer atau sekunder untuk membeli instrumen faedah berfaedah jangka pendek. Hakikat bahawa pendeposit menggunakan susunan dana bersama untuk mencapai perkara ini tidak mengubah hakikat bahawa ini merupakan kaedah pelaburan langsung .Di bawah susunan dana bersama, para pemegang saham mengutip kadar faedah pasaran tolak yuran pengurusan yang dibayar kepada pengurus dana bersama.

Terdapat dua perbezaan penting antara penggunaan bank dan kaedah langsung. Perbezaan pertama ialah kewujudan insurans akaun yang ditaja kerajaan; bank adalah sebahagian daripada sistem deposit insurans Perbadanan Deposit Persekutuan (FDIC), sementara kaedah langsung adalah tertakluk kepada banyak risiko pasaran dan tidak diinsuranskan. Walau bagaimanapun, jika seseorang membuat akaun langsung melalui firma pembrokeran, akaun itu mungkin dilindungi oleh Perbadanan Perlindungan Pelaburan Sekuriti (SIPC), yang menyediakan perlindungan terhad terhadap kerugian pelaburan akibat daripada tindakan berkaitan broker tertentu Kedua, dana pasaran wang adalah yang dikawal selia di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 dan dijual oleh prospektus sahaja. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai ini, lihat Adakah Deposit Bank Anda Diinsuranskan? )

Akaun Broker Premium Kebanyakan broker menawarkan beberapa "peringkat" akaun pembrokeran. Hampir setiap akaun pembrokeran disertakan dengan akaun dana reksa dana pasaran wang. Dana ini dilaburkan dalam sekuriti pendapatan tetap jangka pendek melalui saham dana bersama. Instrumen asas yang digunakan oleh bank dan peserta langsung sering identik; perbezaannya adalah bahawa kaedah langsung menyalurkan semua kepentingan sekuriti yang mendasari kepada pemegang saham dana bersama dengan menolak yuran pengurusan (kira-kira 50 mata asas). Ini boleh menjadi hasil beberapa ratus mata asas berbanding apa yang boleh ditawarkan bank pada akaun serupa. Faktor-faktor yang mempengaruhi perbezaan realisasi kadar faedah termasuk keinginan bank untuk menarik dana dan persekitaran pasaran yang lazim. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai akaun pembrokeran, baca Memilih Broker Pertama Anda , 10 Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Memilih Broker Dalam Talian dan Memahami Taktik Broker Terlarang . > Kedua-dua akaun biasa dan premium mempunyai keupayaan untuk memegang saham sekuriti dan sekuriti dana pasaran yang boleh dipasarkan, tetapi akaun pembrokeran premium bergantung kepada akaun pembrokeran biasa terutamanya dari segi akses kepada dana dan ciri-ciri tambahan. Akaun premium boleh menawarkan keupayaan menulis cek dan akses kad debit kepada dana, yang membolehkan akses berterusan ke dana yang diperlukan. Ini memaksimumkan faedah yang diperoleh apabila dana tidak diperlukan. Di samping itu, kemungkinan perkiraan akaun premium dapat memudahkan rutin penyata bulanan pelabur melalui penghapusan dan penyatuan akaun.

Akaun Reksa Dana Langsung

Opsyen kedua untuk memaksimumkan faedah ialah penggunaan akaun dana bersama dana wang langsung dana. Kebanyakan syarikat dana bersama menawarkan dan menguruskan dana bersama pasaran wang. Sekali lagi, ini merupakan pelaburan langsung dalam instrumen pasaran wang dengan cara saham bersama. Sering kali, kedua-dua kadar faedah diterima dan yuran pengurusan yang dikenakan ke atas dana ini akan lebih hampir sama dengan yang diperolehi pada akaun premium yang ditubuhkan di rumah broker. Perbezaan utama antara kedua-dua pilihan adalah ketersediaan dana dan mekanik dana bergerak. Dana akaun dana dana langsung tidak tersedia apabila diminta, tetapi dana tersedia untuk dijual dan dipindahkan pada hari perniagaan bukan bercuti sepanjang tahun. Secara amnya, saham dana bersama memerlukan satu tempoh penyelesaian perniagaan sehari. Sebaik sahaja diselesaikan, dana boleh disebarkan melalui cek fizikal atau rumah penjelasan automatik (ACH) secara langsung ke dalam akaun cek atau simpanan. Ini masih merupakan pilihan yang sangat menarik memandangkan kadar faedah yang diperoleh dan jangkaan mempunyai dana cair tersedia dalam masa beberapa hari.

Pertimbangan Tambahan

Terdapat persamaan di antara tawaran syarikat bersaing untuk kedua-dua produk di atas. Dengan itu, seorang pelabur harus bersedia untuk menilai secara kritikal manfaat dan kelemahan kepada tawaran mana-mana firma berkaitan dengan akaun pembrokeran premium. Pelabur juga harus memberi perhatian kepada pulangan yang dijanakan pada dana pasaran wang (dana faedah bebas cukai juga boleh didapati); khususnya, prestasi dijangka bersih mesti melebihi pilihan terbaik anda yang akan datang. Pelabur harus menganalisis tahap baki yang dijangka berkaitan dengan simpanan & pinjaman (S & L), bank komuniti, kesatuan kredit, bank dalam talian dan bank baru yang baru. Sesetengah institusi ini mungkin berada di kawasan kejiranan anda. Bayaran mesti diperiksa. Yuran tahunan boleh sebanyak $ 200 setahun, tidak termasuk kos perdagangan. Isu yuran yang kurang jelas termasuk polisi yuran ATM dan lain-lain yuran eksplisit atau tersirat. (Ketahui lebih lanjut tentang perbankan di

Ins dan Outs Of Fees Bank , Evolusi Perbankan dan Pilih Untuk Mengalahkan Bank .) Agar untuk mengelakkan penyesalan pembeli, pelabur harus mengkaji semula ciri-ciri lain dari akaun tersebut. Perkara-perkara seperti keserasian dengan perisian pengurusan kewangan peribadi sedia ada, keupayaan dalam talian, dan sebagainya juga perlu dikaji sebelum membuat suis.

Kesimpulan

Pelaburan wang tunai tidak sepatutnya menjadi perwujudan semula dalam pelan kewangan. Keupayaan pelabur untuk menangkap faedah tambahan dapat membuat perbezaan yang signifikan dalam pulangan yang disesuaikan dengan risiko portfolio, terutama bagi pelabur konservatif.