Perdebatan antara seni bina proprietari dan terbuka telah berterusan selama beberapa dekad. Dalam industri telefon pintar, platform Android Google dibina dari bawah untuk bekerja dengan hampir mana-mana platform perkakasan, manakala platform iOS Apple direka untuk beroperasi secara eksklusif pada perkakasan iPhone miliknya. Google mungkin mempunyai bahagian pasaran yang lebih besar, tetapi Apple telah menghasilkan lebih banyak keuntungan.

Banyak yang disebut penasihat robo - atau platform perisian penasihat kewangan automatik - telah menghadapi perdebatan yang sama. Charles Schwab's Corp (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Platform Portfolio Pintar membolehkan para pelabur mengakses pelbagai dana termasuk pesaingnya, manakala platform Penasihat Peribadi Kumpulan Vanguard hanya menggunakan dana sendiri. Dengan kebangkitan para penasihat robo, para pakar mengawasi dengan cermat di mana pelabur meletakkan wang mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perkhidmatan Robo-Penasihat Baru Schwab Dijelaskan .)

Dalam artikel ini, kita akan melihat beberapa isu arsitektur terbuka yang berkaitan dengan penasihat robo dan bagaimana untuk menilainya berdasarkan dinamik ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mana Robo-penasihat yang Terbaik untuk Penasihat Kewangan? )

A Matter of Diversity

Vanguard adalah pembekal terbesar dana bersama dan penyedia terbesar perdagangan pertukaran kedua dana (ETF) di dunia, dengan kira-kira $ 3 trilion dalam aset di bawah pengurusan. Dengan pelbagai ETF indeks kos rendah, perniagaan Penasihat Peribadi syarikat mempunyai sedikit sebab untuk melihat ke arah penyedia lain untuk memberi manfaat tambahan kepada pelanggannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Robo-Penasihat dan Sentuhan Manusia: Better Together? )

Sebaliknya, Charles Schwab mempunyai kira-kira separuh daripada aset Vanguard di bawah pengurusan dan membuat namanya dalam perniagaan pembrokeran diskaun. ETF syarikat mungkin harga yang sangat kompetitif - bersama dengan portfolio ETF Vanguard - tetapi ia tidak mempunyai kedalaman yang tersedia melalui Vanguard. Akibatnya, syarikat mungkin mempunyai lebih banyak alasan untuk memasukkan dana pihak ketiga.

Secara umum, pelabur perlu mencari penasihat robo yang menyokong kepelbagaian dana yang lebih besar, walaupun penting untuk mempertimbangkan kecekapan yuran, kecairan dan pengesanan indeks yang berkaitan dengan dana yang akhirnya digunakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Siapa yang Menang Dengan Robo-Penasihat? )

Ketelusan, Di atas Semua

Platform Penasihat Peribadi Vanguard mempunyai potensi yang sangat kecil untuk konflik kepentingan, kerana ia hanya menggunakan ETF kos rendah sendiri. Di samping itu, syarikat itu menyediakan struktur fi tetap, mengenakan yuran pengurusan di atas dananya. Ramai pelabur menghargai tahap ketelusan ini, di mana mereka mengetahui dengan tepat di mana mereka dikenakan bayaran, dan berapa banyak mereka dikenakan bayaran untuk perkhidmatan tersebut.(Untuk lebih lanjut, lihat: Mana Robo-Penasihat Terbaik? )

Platform Pintar Portfolios Charles Schwab berbeza di mana terdapat potensi konflik kepentingan antara menggunakan dana sendiri dan dana pihak ketiga. Lebih-lebih lagi, pampasan syarikat datang daripada menginvestasikan semula peruntukan tunai dan menerima bayaran daripada pihak ketiga yang digunakan untuk melaksanakan perdagangan atau pelaburan. Dalam banyak cara, yuran ini sedikit lebih tidak dapat diprediksi dan legap bagi pelabur.

Secara umum, pelabur harus mencuba dan mengelakkan konflik kepentingan yang memihak kepada struktur bayaran telus bagi mengelakkan sebarang masalah. Jenis yuran paling mudah untuk dianalisa adalah yang dikenakan di atas dana, kerana ia dapat dikira dengan cepat. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Apa yang Seterusnya untuk Space Robo-Advisor? )

Potensi Konflik Kepentingan

Banyak penasihat robo yang lain, seperti Wealthfront, mereka bebas menggunakan mana-mana pembekal pihak ketiga. Walaupun konflik kepentingan mungkin tidak lagi menjadi isu, beberapa penasihat robo ini berpegang kepada pembekal dana tunggal, sementara yang lain melihat untuk memasukkan sebanyak mungkin pilihan. Dinamika ini bermakna bahawa perbahasan seni bina terbuka masih berlaku hanya untuk mereka.

Sering kali, penasihat robo hanya memilih pembekal kos terendah. Wealthfront, sebagai contoh, nota pada FAQnya: "Kami secara teratur meninjau landskap ETF dan pangkat ETF dalam setiap kelas aset menggunakan kriteria objektif yang diterangkan dalam FAQ di bawah bertajuk 'Bagaimana anda memilih ETF? 'Vanguard ETF sering keluar di atas. Kami tidak menerima pampasan untuk mengesyorkan produk Vanguard atau ETF lain. "(Untuk lebih lanjut, lihat: Panduan untuk Memilih Robo-Penasihat Terbaik )

Secara umum, pelabur harus mencari penasihat robo yang mempunyai dasar terbuka yang bertujuan untuk mendapatkan kesepakatan terbaik bagi para pelabur mereka .

Bottom Line

Robo-penasihat telah menjadi cara yang popular bagi pelabur individu untuk mengakses aset berkualiti institusi yang diuruskan berdasarkan prinsip-prinsip Teori Portfolio Moden. Bagi pelabur, program ini dapat mengurangkan kos dan berpotensi meningkatkan pulangan jangka panjang. Bagi penasihat, bekerjasama dengan penasihat robo yang betul boleh membuat saluran paip kepada bakal pelanggan yang memerlukan nasihat yang lebih komprehensif. Mana-mana pihak perlu berhati-hati apabila mempertimbangkan potensi konflik kepentingan, walaupun. Secara amnya, adalah idea yang baik untuk menyelidik dasar robo-penasihat sebelum melakukan apa-apa modal untuk memastikan kepentingan terbaik anda berada dalam hati. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Penasihat Kewangan Boleh Laraskan kepada penasihat Robo. )