Kebanyakan orang melihat ke arah penasihat pelaburan berdaftar (RIAs) atau broker apabila mencari nasihat kewangan, tetapi mereka mungkin tidak menyedari perbezaan kesetiaan antara keduanya. Walaupun RIA mesti sentiasa melakukan apa yang paling sesuai dengan kepentingan pelanggan, broker pelaburan hanya diperlukan untuk memastikan pelaburan sesuai untuk klien, mewujudkan potensi konflik kepentingan ketika datang kepada komisi dan yuran. Dalam artikel ini, kita akan melihat dengan lebih dekat perbezaan antara penasihat pelaburan dan broker dan meneroka tugas undang-undang mereka kepada pelanggan mereka dengan lebih terperinci.

AD:

Kewajipan Fidusiari Penasihat

Penasihat kewangan - juga dirujuk sebagai pengurus portfolio, pengurus aset, atau pengurus kekayaan - adalah profesional pelaburan yang secara langsung atau tidak langsung memberi nasihat kepada orang lain sama ada mereka harus membeli , menjual atau menukar sekuriti. Untuk menjadi penasihat, mereka mesti melengkapkan peperiksaan Seri 65 atau Siri 66 dan boleh mengadakan pensijilan tambahan, seperti pensijilan perancang kewangan yang disahkan (CFP). (Untuk lebih lanjut, lihat: Memilih Penasihat Kewangan: Kesesuaian vs. Standard Fiduciary .)

AD:

Akta Penasihat Pelaburan tahun 1940 memerlukan penasihat pelaburan untuk bertindak demi kepentingan pelanggan terbaik dengan meletakkan kepentingan terbaik klien atas mereka sendiri sepanjang masa dan mematuhi tugas untuk kesetiaan dan penjagaan. Di bawah peraturan ini, penasihat mesti mendedahkan kelayakan mereka, perkhidmatan yang disediakan, pampasan, yuran, kaedah analisa, tindakan tatatertib, dan sebarang konflik kepentingan sebelum sebarang kontrak ditandatangani untuk memberi nasihat pelaburan.

AD:

Sebagai contoh, penasihat boleh ditawarkan komisen yang lebih tinggi dengan merujuk dana tertentu, tetapi oleh kerana dana mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi, penasihat mungkin diwajibkan secara sah untuk mencadangkan dana kos yang lebih rendah kepada mereka pelanggan. Keperluan terkini Jabatan Buruh bahkan dapat mengarahkan beberapa keperluan pendidikan pelanggan yang dirancang untuk memastikan pelanggan memahami dengan tepat apa yang mereka peroleh ketika datang kepada manajemen aset mereka. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Dapatkan Rumah Anda Secara Perintah Dengan Memilih Penasihat Kewangan .)

Keperluan Suitabilitas Broker

Broker pelaburan - juga disebut sebagai pengurus kekayaan, penasihat kewangan, perunding kewangan dan wakil yang didaftarkan - adalah profesional pelaburan yang mempengaruhi transaksi untuk akaun klien. Untuk menjadi broker, profesional ini mesti mendapatkan Siri 7 dan lesen lain bergantung pada produk yang dijual. Peperiksaan pelesenan biasanya difokuskan untuk mengetahui produk dan kesesuaian pelanggan.

Akta Penasihat Pelaburan tahun 1940 menyatakan bahawa broker yang menjalankan perkhidmatan penasihat hanya bersampingan dengan urusan perniagaan mereka sebagai broker dikecualikan daripada tanggungjawab fidusiar, selagi mereka tidak menerima pampasan istimewa.Sebaliknya, broker mesti mengikuti standard yang lebih rendah yang dikenali sebagai kesesuaian, yang memerlukan broker untuk mencadangkan pelaburan yang sesuai untuk pelanggan, tetapi tidak semestinya demi kepentingan mereka. Sebagai contoh, broker boleh menjual kepada pelanggan pelaburan yang membayar mereka komisen tertinggi, selagi pelaburan tersebut dianggap sebagai penasihat Pelaburan - Yuran atau Komisen? ) sesuai untuk pelanggan. Broker itu juga boleh diberi insentif untuk menjual pelaburan dengan cara lain, tetapi tidak akan dikehendaki untuk mendedahkan mereka yang berpotensi bertentangan dengan klien oleh undang-undang. Produk insurans sangat terdedah kepada jenis masalah yang diberikan oleh komisen besar dan potensi untuk konflik kepentingan.

Standard Dwi & Gotchas Lain

Menurut Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), 88% penasihat pelaburan berkhidmat sebagai penasihat dan broker, yang merumitkan keadaan. Penasihat pelaburan ini boleh menjual perkhidmatan khidmat nasihat "berasaskan fee", sambil melaksanakan transaksi dalam akaun lain di mana mereka menerima komisen broker. Pelanggan mungkin tidak pasti sama ada penasihat itu tertakluk kepada tugas fidusiar penasihat atau hanya keperluan kesesuaian yang berkaitan dengan broker. (Untuk lebih lanjut, lihat:

FINRA: Bagaimana ia Melindungi Pelabur .) Pelanggan boleh mengambil beberapa langkah berjaga-jaga untuk melindungi dari masalah ini:

Tanya sama ada penasihat kewangan bertindak sebagai fidusiari atau semak sama ada mereka mempunyai lesen Seri 7 yang mungkin mencadangkan mereka broker saham.

• Borang Permohonan ADV untuk melihat yuran, konflik kepentingan, maklumat disiplin, jenis pelanggan, dan maklumat lain untuk membantu membuat keputusan termaklum.
• Tentukan sama ada penasihat kewangan adalah "yuran sahaja" atau "berasaskan yuran", di mana "yuran-hanya" bermakna mereka bertindak sebagai fiduciari dan "berasaskan yuran" yang kurang jelas.
• Kunci dalam mana-mana senario ini menentukan sama ada penasihat bertindak sebagai fidusiari dan bukan hanya bertindak berdasarkan standard kesesuaian. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Membeli-belah untuk Penasihat Kewangan .) Bottom Line

Penasihat kewangan secara langsung atau tidak langsung memberi nasihat kepada pelanggan mengenai sama ada untuk membeli, menjual atau menukar sekuriti untuk menghasilkan pulangan terbaik . Oleh kerana mereka terikat dengan piawaian fidusiari, mereka bertindak demi kepentingan pelanggan setiap masa. Broker saham memberi kesan kepada pelanggan, tetapi tidak terikat oleh tugas fidusiari seperti penasihat. Sebaliknya, mereka hanya terikat dengan keperluan kesesuaian, yang jauh lebih ketat daripada piawaian fidusiari. Broker berdaftar dan penasihat dua boleh mengelirukan kepada pelanggan, kerana ia tidak jelas tentang peraturan yang ditugaskan oleh penasihat. Terdapat beberapa cara yang boleh menentukan perbezaan antara klien dengan bertanya beberapa soalan penting. (Untuk lebih, lihat:

Broker dan RIA: Adakah Mereka Sama? )