GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8 91-2 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pengeluar kamera tindakan yang membuat produk tahan lama untuk keadaan yang melampau. Syarikat itu menawarkan tawaran awal awal pada Jun 2014 pada $ 24 sesaham. Saham GPRO telah jatuh 59. 6% sejak IPO pada Ogos 2016, manakala indeks Standard & Poor's 500 kembali sebanyak 4. 4%. Stok mempunyai hubungan statistik yang terhad dengan indeks penanda aras; pencapaiannya terutama telah dibentuk oleh penurunan penilaian di tengah pengurangan prospek.

Sejarah Harga

GPRO membuka dagangan pada $ 24, menutup hari 31% lebih tinggi pada $ 31. 34. Saham adalah $ 48 menjelang akhir bulan Julai dan $ 51. 80 pada akhir bulan Ogos, pulangan sebanyak 116% daripada IPO. Pendakian pantas berterusan ke bulan Oktober, apabila GPRO memuncak pada $ 98. 47. Tahap harga ini tidak dapat dikekalkan, dan 12 bulan berikutnya menyaksikan slaid ke bawah yang kuat diselingi hanya oleh keuntungan sementara. GPRO ditutup 2014 pada $ 63. 22 selepas jatuh serendah $ 53. 64 pada bulan Disember.

Saham susut di bawah $ 40 sebelum menstabilkan pada bulan Mac 2015, menandakan penurunan 62% daripada nilai puncaknya. Keyakinan yang diperbaharui telah menghantar stok setinggi $ 65. 49 pada bulan Ogos 2015, yang merupakan satu lagi penghargaan yang ketara ke atas paras terendah sepanjang tahun. Puncak sementara ini sekali lagi diikuti dengan penurunan mendadak. GPRO menyeberang harga IPO pada bulan November dan menutup tahun ini pada $ 18, 73% di bawah puncak 2015 dan 25% di bawah harga IPO.

2016 menyaksikan lebih banyak turun naik dan penurunan bagi pemegang saham GoPro, dengan saham jatuh 34% pada bulan Januari kerana ia menutup bulan pada $ 11. 88. Selepas memanjat setinggi $ 14. 35 pada bulan April, GPRO mencecah paras terendah sepanjang $ 8. 62 pada bulan Mei. Saham meningkat pada bulan Jun dan Julai, berada pada paras $ 13. 50 pada bulan Ogos 2016, 43. 8% di bawah harga IPO dan 86. 3% di bawah puncak 2014.

Sejarah Operasi

Perolehan GoPro meningkat 41. 44% pada tahun 2014-lebih perlahan daripada kadar pertumbuhan 125% pada tahun 2012 atau 87% pada tahun 2013. Trend yang membimbangkan ini berterusan pada masa-masa yang berikutnya, hanya 16. 2% pada tahun 2015 dan mula berkontrak pada tahun 2016. Penilaian kaya GoPro berdasarkan kepada jangkaan pertumbuhan kenaikan harga, jadi apa-apa kemerosotan dalam tinjauan kemungkinan akan menyebabkan penurunan harga saham yang curam.

Tidak seperti banyak syarikat peringkat pertumbuhan lain, GoPro sudah menguntungkan sebelum IPO. Syarikat itu menghasilkan keuntungan bersih $ 128 juta pada tahun 2014. Penurunan pertumbuhan pendapatan bertepatan dengan peningkatan perbelanjaan operasi apabila syarikat membina infrastruktur pentadbirannya dan mendorong sumber daya ke dalam pembangunan produk. Persaingan yang semakin meningkat juga mewujudkan tekanan ke atas pendapatan, dan margin kasar jatuh lebih daripada tiga mata peratusan pada tahun 2015.Faktor-faktor ini menyebabkan pendapatan bersih menjunam 72% hingga $ 36 juta pada tahun 2015, dengan margin operasi di bawah 4%. GoPro melaporkan kerugian bersih sebanyak $ 199 juta dalam tempoh enam bulan pertama 2016, berbanding $ 52 juta keuntungan pada tahun sebelumnya.

Penurunan GoPro telah bertepatan dengan prestasi kewangan yang lemah dan penurunan jangkaan untuk prestasi masa depan. Penganalisis tidak yakin bahawa produk generasi akan datang GoPro mencukupi untuk menahan persaingan yang semakin meningkat, dan penilaian ini tercermin dalam barisan teratas. Dengan nisbah harga 55 hingga ke-harga dan nisbah 15 hingga harga, penilaian GPRO jauh lebih agresif daripada tempoh sebelumnya.

Korelasi

Hubungan GPRO ke indeks penanda aras telah rendah sejak IPO. Pekali korelasi berbanding dengan S & P 500 hanya 0. 302. Pekali korelasi adalah 0. 315 berbanding dengan Sektor SPDR Sektor Teknologi Select (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0 .22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan 0. 291 berbanding Dana iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0 .11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dari Ogos 2015 hingga Ogos 2016, angka-angka ini agak tinggi pada 0. 458, 0. 413 dan 0. 513 untuk S & P 500, XLK dan IWM. Malah tahap korelasi tertinggi masih menunjukkan bahawa kuasa pasaran memainkan peranan kecil dalam memacu stok GPRO. Kisah pertumbuhan spekulatif cenderung berfluktuasi seiring dengan perubahan pandangan mereka, walaupun perubahan selera risiko dalam pasaran secara keseluruhannya secara drastik dapat mengubah penilaian dalam stok spekulatif sepanjang kitaran.