Dengan bulan-bulan pembukaan 2016 menunjukkan pulangan mengecewakan dalam banyak strategi pelaburan dan kelas aset tradisional, banyak pelabur sedang mempertimbangkan pelaburan alternatif. Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) menawarkan pelabur penyelesaian kos rendah untuk mengakses pasaran pelaburan alternatif dan strategi yang biasanya tidak boleh diakses langsung untuk kebanyakan pelabur individu.

Kategori pelaburan alternatif dalam ETF merangkumi kedua-dua pelaburan dalam kelas aset alternatif dan strategi pelaburan alternatif. Pelaburan alternatif ETF boleh dilaburkan dalam mana-mana pelbagai kemungkinan, seperti strategi dana lindung nilai, pelaburan ekuiti persendirian, strategi pelaburan jangka panjang / pendek, niaga hadapan urus niaga, perdagangan mata wang atau strategi penggabungan dan risiko arbitraj.

Dua daripada ETF yang paling banyak dipegang dan aktif didagangkan dalam kategori ini adalah dua dana dari IndexIQ, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF dan IQ Merger Arbitrage ETF. Kedua-dua dana ini menawarkan pendedahan kepada pelaburan alternatif, tetapi menggunakan strategi yang sangat berbeza.

Tracker Pelbagai Strategi IQ Hedge ETF

Penjejakan Pelbagai Strategi IQ Hedge ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30 18-0 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < 999)) telah dilancarkan oleh IndexIQ pada tahun 2009. Ia adalah dana yang paling luas dan cair dalam kategori pelaburan alternatif, dengan jumlah aset di bawah pengurusan $ 1. 06 bilion. ETF ini menjejaki Indeks Multi-Strategi IH Hedge yang direka untuk mencerminkan pulangan dana lindung nilai yang diperoleh daripada beberapa strategi perdagangan. Dana itu, dengan portfolio kecil kira-kira 50 pegangan, bertujuan untuk mencapai matlamatnya terutamanya dengan melabur dalam ETF lain, pendekatan "dana dana" yang menggunakan gabungan sub-indeks replikasi dana lindung nilai seperti pelaburan ekuiti panjang / pendek , makro dan arbitraj global. Sektor perkhidmatan kewangan, teknologi dan penjagaan kesihatan masing-masing mempunyai kira-kira 15% daripada pelaburan dana. Pada Mac 2016, tiga pegangan portfolio adalah PowerFares Senior Loan ETF (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Short Vanguard -Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Bon Simpanan IShares iBoxx $ Bond ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Nisbah pusing ganti portfolio tahunan dana adalah 81%.

Sehingga Mac 2016, nisbah perbelanjaan untuk ETF ini adalah 0. 97%, yang agak tinggi untuk ETF pada umumnya dan lebih tinggi daripada kategori pelbagai kategori alternatif sebanyak 0. 64%. Hasil dividen adalah minimum 0.49%. Pulangan purata tahunan lima tahun dana adalah 2. 22%. Tahun-ke-tarikh (YTD) pada pertengahan Mac 2016, dana naik 0. 70%. Morningstar menilai ETF ini, berdasarkan tempoh lima tahun, sebagai risiko di bawah paras risiko purata dan di atas purata pulangan.

IQ Merger Arbitrage ETF

IndexIQ juga melancarkan ETF Penggabungan Arbitrage ETF (NYSEARCA: MNA

MNAIndexiq ETF Tr30. . 6 ) pada tahun 2009. Walaupun ini ETF pelaburan alternatif ketiga yang paling aktif, pada Mac 2016, dengan $ 123. 7 juta dalam jumlah aset, ia adalah satu per sepuluh saiz dana QAI. Walaupun dana ini mempunyai spread rata-rata yang lebih tinggi daripada tawaran 0. 43% berbanding QAI 0. 15%, ia masih mempunyai kecairan yang mencukupi untuk pelabur. ETF ini terus menarik para pelabur pada kadar yang baik sejak 2014 dan asas aset dan kecairannya terus bertambah baik. Dana ini menjejaki Indeks Penggabungan Arbitrase IQ yang menggunakan strategi arbitraj penggabungan yang memaparkan pendedahan yang lama kepada sasaran pemerolehan yang berpotensi terhadap pendedahan pendek ke indeks pasaran ekuiti, dengan kedudukan ekuiti bersih yang berpunca. Sektor teknologi menyumbang 17% daripada portfolio. Kutipan pengguna, bahan asas, perkhidmatan komunikasi dan sektor penjagaan kesihatan masing-masing membentuk kira-kira 11% daripada jumlah aset portfolio. Ketiga-tiga pegangan dana itu ialah Recv XLY Ms Ms Short, Cameron International Corporation (NYSE: CAM) dan Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC). Nisbah pusing ganti portfolio tahunan adalah agak aktif 447%. Nisbah perbelanjaan untuk ETF Penggabungan Arbitrage ETF adalah 0. 76%. Hasil dividen dana adalah 0. 86%. Pulangan purata tahunan lima tahun ialah 3. 04%. YTD pada Mac 2016 dana meningkat 2. 02%. Morningstar menilai ETF ini sebagai purata di atas dari segi risiko dan pulangan. Membandingkan QAI dan MNA

Pada kira-kira, ETF Penggabungan Arbitrage IQ, dana MNA, kelihatan mempunyai kelebihan di sini, sekurang-kurangnya untuk masa kini. Salah satu sebab mengapa dana lindung nilai menggaji pelbagai strategi perdagangan adalah kerana strategi yang paling baik dapat merubah walaupun masa yang agak singkat di pasaran. Ada kemungkinan perubahan arah dalam pasaran ekuiti global keseluruhan mungkin merupakan pergeseran yang menyokong ETF Tracker Multi-Strategy ETF. Tetapi sehingga Mac 2016, IQ Merger Arbitrage ETF menawarkan para pelabur nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, hasil dividen yang lebih tinggi dan pulangan yang lebih tinggi lima tahun dan YTD.

Satu-satunya tambahan yang jelas bagi dana QAI adalah nisbah pusing ganti portfolionya yang lebih rendah dan tahap kecairan yang lebih tinggi dengan peratusan spread tawaran-meminta yang lebih rendah. Kedua-dua faktor ini mengurangkan kos urus niaga, dan oleh itu perbelanjaan utama yang ditanggung oleh memiliki saham dalam ETF. Walau bagaimanapun, kos transaksi yang dikurangkan tidak mencukupi untuk mengatasi perbezaan 21 mata dalam nisbah perbelanjaan, hasil dividen yang jauh lebih tinggi, dan lima tahun yang jauh lebih tinggi dan YTD mengembalikan semua yang memihak kepada dana MNA.

Salah satu daripada kedua-dua dana ini adalah sesuai untuk pelabur yang mencari pendedahan kepada strategi pelaburan alternatif, walaupun pelabur individu mungkin lebih selesa dengan atau memiliki kepercayaan jangka panjang yang lebih kuat dalam keberkesanan pendekatan strategik dari satu dana ke yang lain, tanpa mengira nombor prestasi semasa. Oleh kerana ETF Penggabungan IQ ETF dinilai di atas risiko purata, ia sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko di atas purata.