Penurunan pasaran saham yang curam pada Januari 2016 mungkin mempunyai banyak pelabur yang menginginkan bahawa mereka telah memendekkan pasaran pada bulan Disember. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelabur tidak menganggap kekurangan pasaran, kerana hampir mustahil untuk meramalkan perubahan dalam arah pasaran, dan penjualan sekuriti pendek mungkin agak rumit dan sangat mahal jika pelabur salah. Pengenalan dana dagangan bertukar songsang (ETFs) telah menjadikannya lebih mudah bagi para pelabur untuk bertaruh pada penurunan pasaran. Mereka tidak perlu membuka akaun margin, meminjam saham untuk menjual, dan semua faedah dan perbelanjaan yang bersamaan dengan jualan pendek.

ETF songsang direka untuk menjejaki prestasi songsang indeks menggunakan kontrak swap dan niaga hadapan. Dana tersebut perlu mengimbangi pegangan mereka pada akhir setiap hari, yang biasanya menyebabkan dana tidak menjejaki pergerakan songsang indeks tepat untuk jangka panjang. Atas sebab itu, ETF songsang hanya boleh dipegang untuk tempoh penurunan pasaran dan bukan untuk jangka panjang melalui beberapa pusingan pasaran.

Setakat April 4, 2016, ProShares S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. ) adalah ETF terbalik terbesar dengan $ 2. 49 bilion aset dalam pengurusan (AUM). Dengan purata dagangan harian sebanyak 5 juta saham, ia juga merupakan ETF yang paling cair dalam ruang ekuiti terbalik. Dana melabur dalam derivatif untuk meniru pulangan harian iaitu 1x kebalikan dari Indeks Standard & Poor's (S & P) 500. Pulangan positif terakhir dana itu berlaku pada tahun 2008 apabila ia mencapai 38. 81% berbanding kerugian dalam Indeks S & P 500 sebanyak 37%. Sepanjang 10 tahun yang lalu, sehingga 2016, dana itu kembali -13. 12%, dan sejak lima tahun yang lalu, ia kembali -12. 96%. Nisbah perbelanjaan dana ialah 0. 9%.

Pemegang Saham Teratas?

Sehingga tarikh pelaporan terakhir untuk pemilikan dana, 31 Disember 2015, ProShares S & P 500 ETF pendek mempunyai 124, 275 juta saham tertunggak dengan 31. 7% yang dipegang oleh 111 institusi. 10 institusi teratas yang dipegang 24. 3% daripada jumlah saham yang belum dijelaskan. Institusi yang diklasifikasikan sebagai penasihat pelaburan memegang 19% saham terkumpul, diikuti oleh bank swasta dengan 9% dan broker dengan 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., firma peniaga broker dan peniaga pelaburan yang berpangkalan di St. Louis, memegang kedudukan terbesar dengan 13. 96 juta saham. UBS Securities LLC, sebuah bahagian UBS Group AG (NYSE: UBS

UBSUBS Group Inc. 16. 95-0. 79% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ), memegang 3. 01 juta saham, Brinker Capital Inc. memegang 2. 72 juta saham dan Morgan Stanley Smith Barney LLC (MSN: MS MSMorgan Stanley49. 96-0. 12% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ) memegang 2. 65 juta saham. Perbadanan Kewangan LPL (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc50 15 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memegang 1. 56 juta saham. Kedudukan terbesar yang dipegang oleh dana bersama adalah 309, 583 saham oleh Dana CMG Long / Short Fund ("SCOTX"), 140, 635 saham oleh Dana Peruntukan Aset Taktikal ("GVTAX") dan Dana Strategi Aftershock (" SHKNX ") dengan 101, 900 saham.

Pemilik dengan Konsentrasi Tinggi Saham

CMG Capital Management Group, sebuah firma pengurusan pelaburan, memegang 309, 583 saham ETF, yang mewakili 92. 63% daripada portfolionya. Peak AM Alternatif Pelaburan mempunyai pemberat sebanyak 25% 14% ETF ini dalam portfolionya, dan Pinnacle Family Advisors LLC telah memperuntukkan 19. 36% daripada asetnya kepada dana.

Reksa dana dengan konsentrasi tertinggi dalam ETF ialah Dana Alokasi Taktikal Sherman Pinnacle ("PTAFX") dengan 19. 36%, Dana Peruntukan Aset Taktikal dengan 8. 72% dan Dana Strategi Aftershock dengan 7. 52 %.

Pembeli Utama dan Penjual

Terdapat 41 pelabur institusi membeli ProShares Short S & P 500 ETF pada suku itu, menambah enam juta saham, dan 32 jualan, menembusi lapan juta saham. Dana itu menambah 19 jawatan baru dan kehilangan 26. Pembeli yang paling aktif pada suku itu adalah penasihat pelaburan, diikuti jauh oleh bank swasta.

Stifel Nicolaus membuat pertaruhan terbesar dalam penurunan pasaran pada suku tersebut dengan pembelian 13 96 juta saham. Stack Financial Management, Inc. (1. 49 juta saham) dan LPL Financial Corporation (1. 09 juta saham) juga membuat beberapa pembelian besar. Pada bahagian jualan, Morgan Stanley adalah penjual terbesar di 2. 45 juta saham, diikuti oleh HighTower Advisors LLC dengan 1. 56 juta, Brinker Capital dengan 913, 967 dan CLS Investment LLC dengan 540, 350 saham dijual.