Tiada siapa yang mahu kehilangan wang. Walau bagaimanapun, kadang-kadang pelabur perlu menangani fakta bahawa pelaburan mereka mungkin turun di bawah kos untuk tempoh tertentu. Tetapi berapa banyak, berapa lama dan bagaimana mungkin ini berlaku? Ini adalah soalan asas yang mesti ditanya oleh setiap pelabur.

Banyak yang telah ditulis tentang jenis risiko, tetapi jauh lebih sedikit daripada "kuantum", iaitu berapa banyak pelaburan anda boleh menurun dan berapa lama. Secara amnya, pelaburan yang boleh kehilangan banyak boleh mendapat keuntungan yang sama, tetapi tumpuan artikel ini adalah mengenai kerugian.

Perubahan Kelas Aset
Wang dalam bank biasanya dianggap bebas risiko, mengabaikan inflasi, tetapi apabila seseorang bergerak naik risiko melalui bon, dana ekuiti, ekuiti individu, dana asing, niaga hadapan dan sebagainya, jumlah yang boleh hilang (atau diperoleh) meningkat. Proses ini kadangkala beransur-ansur dan kadang-kadang lompat.

Tidak mungkin untuk meletakkan angka yang tepat tentang apa yang boleh anda hilang, tetapi anggaran boleh dibuat yang cukup dipercayai untuk memberikan anda gambaran yang baik tentang apa yang anda dapatkan. Juga, yang paling penting ialah saudara , bukan penurunan atau kerugian mutlak . Iaitu, hakikat bahawa anda boleh kehilangan lebih jauh dengan ekuiti berbanding dengan bon adalah isu teras, bukan peratusan sebenar, yang sangat berubah dan tidak dapat diramalkan.

Angka
Mari kita ambil dana bon, yang pada umumnya merupakan langkah seterusnya dari wang tunai dari segi pelaburan yang selamat. Jika masa yang buruk untuk bon, anda akan kehilangan beberapa peratus. Biasanya, bon pasaran baru muncul mungkin lebih berisiko daripada bon domestik dan kira-kira bersamaan dengan ekuiti dari segi risiko. Atas sebab ini, bon domestik dianggap sebagai pelaburan berisiko rendah.

An dana ekuiti adalah langkah besar. Secara amnya, turun naik adalah tinggi; carta naik dan turun pasaran ini agak radikal. Juga ambil perhatian bahawa kebanyakan dana bergerak secara kasar selaras dengan pasaran. Kecuali jika anda mempunyai dana yang mempunyai strategi pengurusan risiko yang benar-benar serius, jangan mengharapkan pasaran menurun sebanyak 30% dan pengurus dana anda untuk memastikan dana anda hanya jatuh sebanyak 5%. Ini bukan cara ia biasanya berfungsi. Dana ekuiti adalah risiko sederhana hingga tinggi, bergantung kepada aset yang mereka ada.

Perhatikan juga bahawa walaupun dana tertentu secara intrinsik berisiko sederhana, jika ekuiti adalah semua yang anda miliki dalam portfolio anda, anda masih dalam keadaan berisiko tinggi. Risiko yang anda ambil dengan wang anda benar-benar harus dilihat dalam konteks keseluruhan pelaburan dan aset anda yang lain.

Beralih kepada ekuiti individu , anda boleh kehilangan banyak lagi. Apa yang dilaburkan dalam satu syarikat yang mengalami masa yang buruk boleh menjunam hingga 100% dalam beberapa minggu atau bahkan hari. Atas sebab ini, dana lebih rendah daripada ekuiti individu.Tetapi portfolio 10 hingga 30 saham dengan pengurusan risiko yang baik dapat menjadi lebih stabil.

Mata Wang juga sangat tidak menentu, dan mereka boleh naik dan turun sebanyak 20% atau 30% dalam beberapa bulan. Dan jika anda mempunyai ekuiti asing, anda dapati bahawa kerugian modal dikompaunkan oleh kerugian mata wang (dikenali sebagai risiko mata wang). Sebagai alternatif, kerugian modal boleh diimbangi sebagian atau sebahagian besarnya oleh perubahan mata wang. Walau bagaimanapun, ini adalah permainan yang tidak menentu yang perlu dimainkan dengan sengaja dan dengan berhati-hati, bermakna dengan pemantauan dan kawalan yang berterusan.

Niaga hadapan dan lain-lain pelaburan yang sangat leveraged benar-benar di atas tangga risiko. Sekiranya perkara itu salah, anda boleh kehilangannya sepanjang malam.

Freak Returns
Angka di atas adalah panduan untuk waktu biasa; iaitu kitaran perniagaan biasa. Terdapat tempoh di mana perkara boleh menjadi lebih teruk (atau lebih baik). Sebagai contoh, terdapat individu tahun di mana pelaburan ekuiti boleh kehilangan 50%. Begitu juga, tahun yang benar-benar mengerikan bagi bon boleh kehilangan anda 20%, tetapi tempoh itu sedikit dan jauh di antara.

Panjang Trend
Berkenaan dengan panjang naik dan turun, kitaran ekuiti dan ikatan berbeza-beza, tetapi kerugian boleh berada di antara beberapa minggu hingga beberapa tahun. Terdapat juga tempoh-tempoh yang menggemparkan sepanjang sejarah di mana beberapa kelas aset lain melaksanakan dengan cemerlang selama beberapa dekad, atau mengerikan untuk sama-sama panjang. Terdapat juga trend dalam trend; iaitu, kitaran pendek dalam trend jangka panjang. Ringkasnya, sangat sukar untuk mengetahui berapa lama kerugian akan berlaku. Atas sebab ini, bekerja dari segi potensi kerugian dan apa yang anda mampu, bukannya tanggapan bahawa anda hanya boleh "menunggu sehingga mereka naik." Walau bagaimanapun, semakin singkat pelaburan anda, semakin kurang risiko yang perlu anda ambil.

Punca Trend
Ini adalah isu yang rumit dan melampaui batas artikel ini. Begitu juga persoalan bagaimana kemungkinan pelaburan anda untuk menyelam. Pendek kata, semua pasaran adalah tertakluk kepada daya luar dan kejutan. Politik, ekonomi, geografi, domestik, antarabangsa dan banyak faktor lain memainkan peranan dalam mewujudkan persekitaran yang mendorong pelbagai jenis pelaburan naik atau turun. Dan jangan lupa psikologi - jika orang panik dan putus asa, pelaburan yang kukuh secara intrinsik dapat merosot. Sebaliknya, jika orang mula mempercayai bahawa masa yang baik akan kekal selama-lamanya, pelaburan yang benar-benar buruk dapat melakukan keajaiban - untuk sementara waktu. Implikasi semua ini adalah untuk mengelakkan pelaburan diversifikasi rendah yang boleh turun lebih daripada yang anda sanggup dan sanggup menerima. Dengan cara itu, anda tidak akan mendapat kejutan yang buruk.

Bottom Line
Apa yang anda boleh kehilangan pelaburan tertentu, iaitu turun naiknya, adalah asas kepada sama ada ia sesuai untuk keadaan dan profil risiko anda. Untuk memahami apa yang anda mungkin masuk, anda perlu tahu dengan mudah peratusan istilah apa yang anda ada untuk memperoleh atau kehilangan. Hanya atas dasar ini anda boleh membina portfolio yang benar-benar sesuai. Jika maksimum yang anda boleh hilang membuat darah anda menjadi sejuk, mengurangkan pegangan anda ke paras yang selesa atau melabur dalam sesuatu yang lain sama sekali.