Perisian raksasa Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50 18% 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) terus untuk menunjukkan saiz itu bukan halangan untuk pertumbuhan. Walaupun dunia IT perusahaan terus berkembang (dengan konsep seperti Big Data, awan dan seterusnya mendapatkan masa lapang yang cukup), Oracle terus menunjukkan bahawa ia bersedia untuk berkembang dengannya. Walaupun syarikat ini agak besar dan sangat rapat, saya masih percaya para pemegang saham boleh menantikan keuntungan bermakna yang akan datang.

Panduan Untuk Memainkan Minyak Dan Gas: Kami mempunyai panduan komprehensif untuk minyak dan gas di Amerika Utara.

Hasil Baik dalam Quarter Kuat Berkesan Oracle biasanya melaporkan hasil pepejal dalam suku kedua fiskalnya, dan keputusan untuk tahun ini tidak terkecuali.

Perolehan naik 3% dari tahun lalu dan kira-kira 11% dari suku sebelumnya, cukup baik untuk menaikkan harga rata-rata meneka purata jualan. Hasil lesen adalah bintang, mendaki 17% dari tahun lepas seperti yang dilaporkan dan kira-kira 11 hingga 12% berdasarkan asas mata wang secara tetap. Di dalamnya, prestasi aplikasi agak kukuh, seperti e-perniagaan dan Siebel menolak pendapatan sehingga 30%.

Penyelenggaraan dan perkhidmatan perisian adalah lebih sederhana walaupun, berkembang 7% dan menurun 5%, masing-masing. Perkakasan adalah kekecewaan yang besar, walaupun, jualan turun 23%. Walaupun Oracle terus membincangkan perniagaan perkakasannya (Larry Ellison menyeru perjanjian Sun yang terbaik bagi Oracle yang pernah dilakukan) dan panduan untuk prestasi yang lebih baik, kenyataannya adalah bahawa ini adalah jauh dan sebahagian model yang paling tidak menentu.

Prestasi margin agak baik pada suku ini. Margin kasar meningkat kira-kira dua mata baik secara berurutan dan tahun ke tahun, dan pendapatan operasi naik 12%, menyebabkan peningkatan hampir tiga mata dalam margin operasi GAAP.

SEE: Cara Menghitung Laporan Pendapatan Syarikat
Data Besar Masih Kesepakatan Besar Walaupun saya mengakui bahawa "Data Besar" menjadi hampir menjengkelkan tema IT sebagai komputasi awan menjadi, kenyataannya adalah ia adalah pasaran yang besar bernilai puluhan bilion dolar. Lebih-lebih lagi, semua orang dari Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34 47 + 0 76% (Nasdaq: MSFT (NYSE: IBM IBM Business Machines Corp151, 58-1, 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) kepada Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce com Inc102 71 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) cuba untuk meletakkan diri mereka sebagai sekeping besar yang mungkin. Untuk itu, saya fikir Oracle mungkin masih tidak dihargai sebagai pemain Data Big. Exadata harus membantu memacu prestasi perkakasan yang lebih baik, dan saya percaya versi "pangkalan data sebagai perkhidmatan" Oracle perlu dipertahankan dengan baik berbanding persembahan saingan daripada Microsoft dan Salesforce.com. Persoalan yang lebih besar di dalam fikiran saya ialah sejauh mana pemain teknologi lain yang lain memutuskan untuk "menyeberang aliran" dan pindah ke bidang perniagaan baru yang mungkin bertentangan dengan Oracle. Penyimpanan data, misalnya, semakin banyak mengenai perkakasan dan perisian dan saya tertanya-tanya jika vendor perkakasan penyimpanan yang besar juga akan bergerak ke kawasan seperti pangkalan data sebagai perkhidmatan dan NewSQL. SEE: A Primer On Investing In The Tech Industry Deals Maybe a When, Not If Walaupun Ellison berkata pada panggilan persidangan Oracle yang mengembalikan wang kepada para pemegang saham lebih baik melakukan transaksi besar, saya masih mengharapkan Oracle untuk menjadi pembuat perjanjian aktif. Syarikat itu sibuk pada tahun 2012, tetapi Oracle telah banyak selalu menjadi pengambil aktif. Walaupun saya fikir ia tidak mungkin syarikat itu akan melakukan perjanjian yang serius akan mengimbangi imbangan tunai (sesuatu yang memerintah $ 10 bilion, misalnya), saya tidak percaya semenjak Oracle akan terus bertahan.

Bottom Line

Pelabur mengingati saham Oracle perlu ingat bahawa syarikat itu memilih untuk mempercepat dividen bernilai berbilang suku ke 2012. Memandangkan hasil Oracle yang agak rendah (kira-kira 0.7%), itu bukan masalah besar, tetapi perlu diingati.

Melihat nilai stok, saya masih kagum bahawa hanya diperlukan anggapan pertumbuhan yang sederhana untuk memacu nilai saksama yang berharga. Sekiranya Oracle boleh terus menaikkan pendapatan pada kadar purata 3 hingga 5%, walaupun sedikit hakisan margin aliran tunai percuma masih memacu harga sasaran di atas $ 40. Walaupun menilai saham teknologi pada aliran tunai adalah rumit (pelabur cenderung lebih prihatin terhadap kadar pendapatan dan pendapatan), saya percaya Oracle masih berharga sebagai pemegangan teknologi jangka panjang.
Pada masa penulisan, Stephen D. Simpson tidak memiliki sebarang saham dalam mana-mana syarikat yang disebutkan dalam artikel ini.