Satu ETF Mempunyai Saham Syarikat Internet Teratas (FDN)

Satu ETF Mempunyai Saham Syarikat Internet Terbaik (FDN)

Segmen perniagaan dalam talian berkembang pesat. Internet telah memberikan Googles, Facebook, Amazons hari ini peluang tanpa batas untuk menakluk dunia maya. Tanpa batas kehadiran tempatan dan lokasi fizikal, perniagaan berasaskan Internet terus memperoleh penilaian yang lebih tinggi dengan tawaran inovatif dan pengembangan ke pasaran global. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Memulakan Perniagaan Dalam Talian.) Kami melihat dunia perniagaan Internet dan di ETF yang menawarkan satu cara untuk melabur dalam syarikat Internet U. S. terbesar. (Untuk lebih lanjut, lihat: Buku Panduan Industri: Industri Internet.)

Perniagaan Internet

Sektor perniagaan berasaskan Internet secara luas dibahagikan kepada dua kategori: syarikat dagang dan syarikat perkhidmatan. Yang pertama menghasilkan majoriti hasil mereka dengan menyediakan barang dan / atau perkhidmatan melalui rangkaian dalam talian, sementara yang terakhir menghasilkan majoriti hasil mereka dengan menyediakan akses kepada Internet dan / atau kandungan, atau dengan menyediakan perkhidmatan kepada individu atau organisasi yang menggunakan Internet. Enjin carian (seperti Google dan Yahoo!), portal membeli-belah dalam talian (eBay dan Amazon), perkhidmatan hosting (Rackspace), pembekal kandungan media dalam talian (Netflix), dan juga perkhidmatan kewangan dalam talian (E * Trade) memperoleh perniagaan mereka dari Internet.

Melabur dalam Perniagaan Internet

Para pelabur boleh membeli saham syarikat Internet tersebut dan mendapat manfaat daripada penilaian yang tinggi. Walau bagaimanapun, risiko khusus saham terus menghantui pelaburan sedemikian. Sebagai contoh, pertimbangkan prestasi beberapa perniagaan berasaskan Internet utama seperti Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon com1, 120. 66 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Twitter Inc (TWTR TWTRTwitter Inc19 39- 2. 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Rackspace Hosting Inc. (RAX) selama tiga tahun yang lalu, seperti yang ditunjukkan dalam graf.

Sumber: Google Finance

Seorang pelabur yang memilih untuk Amazon mungkin berjaya menggandakan wangnya dengan pulangan 100%, sementara orang yang malang yang memilih Twitter atau Rackspace akan duduk di kehilangan masing-masing -35% dan -50%.

Memilih saham yang betul pada masa yang tepat pada tahap harga yang tepat menjadi satu cabaran bagi pelabur biasa. Di samping itu, memetik pelbagai stok juga menyebabkan kos urus niaga yang tinggi, memandangkan setiap perdagangan tertentu menanggung kos.

Dana bersama dan dana tukaran mata wang (ETF) menawarkan penyelesaian kepada masalah ini. Mereka mengumpulkan wang dari beribu-ribu pelabur dan membuat corpus modal besar. Ia kemudiannya digunakan untuk melabur dalam pelbagai stok berdasarkan tema yang ditentukan (seperti saham syarikat Internet). Pengurus dana yang berpengalaman memilih saham, disokong oleh penyelidikan dan analisis terperinci.Pada dasarnya, pelabur hanya boleh membeli unit dana bersama di harga NAB akhir-hari, dan mendapatkan faedah kepelbagaian, pengurusan wang profesional dan kos transaksi yang rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Kerja Dana Bersama.)

Dana yang diperdagangkan diperdagangkan menawarkan faedah ganda kepelbagaian dana bersama dan perdagangan semakan oleh sesetengah masa. ETF biasanya mengikuti strategi pelaburan pasif, yang paling umum termasuk mereplikasi pegangan indeks. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Dana yang Berdagang Pertukaran (ETFs) - Video.)

Dana atau ETF yang melabur dalam stok perniagaan dalam talian mungkin menawarkan hak yang sesuai. Dana Induk Internet Dow Jones Pertama Trust (FDN FDNFT DJ Internet107. 65 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ETF adalah salah satu ETF yang melabur dalam Internet berasaskan AS syarikat. Mari kita terokai butiran ETF ini.

FDN ETF menjejaki indeks penanda aras yang mendasari Indeks Dow Jones Internet Composite (DJINET - melihat indeks lembaran indeks). Indeks adalah satu angka yang menandakan penilaian kolektif bagi kumpulan saham terpilih. Perubahan positif atau negatif kepada indeks adalah penunjuk bagaimana keranjang stok tertentu sedang dilakukan.

Indeks DJINET mewakili bakul 40 saham paling besar dan paling aktif didagangkan syarikat terbesar di Amerika Syarikat. Untuk memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, syarikat tersenarai mesti menjana sekurang-kurangnya separuh daripada pendapatan perniagaannya dari Internet. Di samping itu, ia mesti mempunyai paras pasaran purata tiga bulan sekurang-kurangnya $ 100 juta, dan harga penutupan purata tiga bulan sekurang-kurangnya $ 10. Semua keperluan ini memastikan bahawa hanya syarikat yang paling berharga dalam perniagaan Internet yang membuat jalan ke indeks.

Perlembagaan Indeks

Semua syarikat yang beroperasi dalam sektor perdagangan dan perkhidmatan Internet dan sepadan dengan kriteria di atas dikenalpasti. Nilai permodalan pasaran yang terapung dianggarkan untuk setiap. Permodalan pasaran (atau hanya cap pasaran) dikira sebagai (jumlah jumlah saham * harga saham semasa). Pelarasan terapung menunjukkan bahawa hanya saham yang tersedia untuk pelabur untuk berdagang di pasaran terbuka yang dikira, mengetepikan saham yang dipegang oleh kerajaan, penganjur atau syarikat lain. Nilai permodalan pasaran yang disesuaikan dengan terapung dengan itu menandakan nilai sesuatu syarikat pada suatu masa tertentu. Senarai ini disusun dalam urutan menurun dari nilai cap pasar laras yang disesuaikan.

Pengadil indeks dikaji semula untuk sebarang perubahan pada setiap suku tahun dalam menjalankan pengimbangan semula. Semasa pengimbangan semula itu, syarikat-syarikat tidak lagi layak untuk 40 teratas mengetepikan indeks dan digantikan oleh peserta baru. Pengimbangan semula ini berlaku pada hari Jumaat ketiga bulan Mac, Jun, September dan Disember. Ia memastikan bahawa indeks itu mematuhi syarikat-syarikat internet "paling tinggi 40" terkini dari segi penilaian.

Di dalam Indeks

Setiap syarikat konstituen diberikan berat dalam indeks.Ini dikira dengan membahagikan topi pasaran syarikat konstituen individu dengan jumlah topi pasaran bagi semua 40 syarikat konstituen (iaitu cap pasaran keseluruhan indeks). Jumlah semua berat konstitusi menambah sehingga satu atau 100%.

Mari kita fahami berat dan kepentingannya dengan contoh mudah. Anggapkan terdapat 10 syarikat masing-masing dengan topi pasaran $ 10 juta, 20 syarikat masing-masing dengan topi $ 5 juta, dan baki 10 syarikat masing-masing mempunyai topi pasaran $ 2 juta. Jumlah keseluruhan pasaran 40 syarikat akan datang (10 * $ 10 juta + 20 * $ 5 juta + 10 * $ 2 juta) = $ 220 juta. 10 syarikat teratas (masing-masing mempunyai topi pasaran sebesar $ 10 juta) akan memperoleh berat indeks $ 10 juta / $ 220 juta = 4. 545%, 20 syarikat akan datang (masing-masing mempunyai topi pasar sebesar $ 5 juta) akan memperoleh berat indeks sebesar $ 5 juta / $ 220 juta = 2. 273%, dan 10 perusahaan terakhir (masing-masing mempunyai topi pasar sebesar $ 2 juta) akan mendapatkan berat indeks sebesar $ 2 / $ 220 = 0. 909%. Jumlah keseluruhan berat indeks akan ditambah kepada satu atau 100% (= 10 syarikat * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0 909%).

Berat badan individu ini menunjukkan sejauh mana perubahan harga stok syarikat boleh menggerakkan nilai indeks. Sekiranya cap pasaran sebuah syarikat (yang mempunyai berat indeks 4. 545%) meningkat sebanyak 10%, ia akan meningkatkan nilai indeks sebanyak 0. 4545% (= 4. 545% * 10%). Perubahan yang sama 10% dalam topi pasaran sebuah syarikat yang mempunyai hanya 0. 909% berat indeks akan meningkatkan nilai indeks hanya 0 0909% (= 0 909% * 10%).

Pada dasarnya, syarikat yang lebih besar dari segi topi pasaran, berat indeks yang lebih banyak, dan lebih banyak pengaruhnya terhadap perubahan nilai keseluruhan indeks. Untuk mengelakkan satu (atau beberapa) syarikat heavyweight teruk memberi impak kepada penilaian indeks, setiap berat syarikat dalam Indeks Komposit Internet Dow Jones ditutup pada 10%.

Oleh kerana harga semua 40 syarikat konstituen berubah secara berterusan semasa sesi perdagangan, nilai indeks dikira setiap tiga minit semasa jam perdagangan saham U. S. Ini membantu mempunyai nilai indeks penanda aras yang tersedia untuk perbandingan masa nyata dengan penilaian ETF.

Prestasi Sejarah

Berikutan puncak 500 semasa ledakan dotcom sekitar pertengahan 2000, dotcom gelembung dada mengambil indeks ke nilai paling rendah sekitar 26 pada bulan Oktober 2002. Sejak awal 2009, indeks ini telah melihat secara teratur dan peningkatan konsisten yang menunjukkan pertumbuhan perniagaan Internet.

Dari Indeks ke ETF

Kami telah melihat bagaimana bakul top 40 U. S. Saham syarikat berasaskan Internet dikonfigurasi dalam indeks dan bagaimana nilainya bergerak dengan perubahan harga syarikat-syarikat konstituen. Secara ringkas, FDN ETF cuba untuk meniru prestasi indeks penanda aras asas yang disebutkan di atas. Ia cuba melakukannya dengan melabur sekurang-kurangnya 90% modal ke dalam stok indeks yang mendasari, dengan berat yang sama seperti indeks tersebut. Sisanya 10% (atau kurang) modal dikekalkan dalam instrumen pasaran wang tunai atau cair yang sangat cair untuk memudahkan permintaan harian untuk penciptaan / peruntukan saham baru atau penebusan.

Dana ini dimulakan pada 19 Jun 2006 dengan nilai NAV bermula $ 20 dan didagangkan pada $ 67. 35 pada awal September 2015. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0. 54%, dan telah mencapai penilaian Morningstar sebanyak lima bintang. Prestasi komparatif dengan indeks menunjukkan bahawa ia telah berjaya meniru indeks yang mendasari untuk tahap yang baik.

Terdapat penyelewengan kecil antara prestasi dana FDN dan indeks DJINET, seperti yang dapat dilihat dalam jurang antara graf merah dan biru. Ini disebabkan oleh fakta bahawa keseluruhan 100% modal dana tidak dilaburkan dalam juzuk indeks, dan terdapat kos transaksi dalam operasi dana yang tidak terdapat dalam indeks. Ini merupakan kesilapan pengesanan, yang menunjukkan perbezaan antara prestasi dana dan indeks penanda aras asasnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana saya boleh mengira kesilapan pengesanan ETF atau dana bersama indeks.)

Dana v / s Stok Unsur Individu

FDN ETF telah menjaringkan nilai yang baik dalam menjejaki indeks yang mendasari. Tetapi bagaimanakah ia berfungsi berbanding stok konstituen individu?

Pengambilalihan utama ETF termasuk Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Facebook Inc. ( FB FBFacebook Inc180 17 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon com Inc1, 120. 66 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc (EBAY EBAYeBay Inc 37. 37- 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Priceline Group Inc. (PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce com Inc102 42-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Dalam tempoh lima tahun yang lalu, carta perbandingan di atas menunjukkan bahawa FDN telah mencapai matlamat yang dimaksudkan dengan teliti mewakili bakul campuran 40 saham internet teratas. Ia mungkin tidak dilakukan serta The Priceline Group Inc. atau Amazon. com, tetapi ia tidak berfungsi dengan buruk seperti Facebook Inc. pada pertengahan 2012 hingga pertengahan 2013. Ia sesuai di antara, yang sememangnya objektif dana.

Bottom Line

Dana FDN menawarkan cara yang baik untuk mempelbagaikan ke dalam sektor Internet dengan satu pelaburan tunggal. Walaupun ia telah berjaya, pelabur tidak sepatutnya melupakan faktor risiko. Melabur dalam dana ini pada dasarnya membuat pertaruhan dalam perniagaan berasaskan Internet, yang sangat berkaitan dengan satu sama lain. Kebanyakan stok konstituen tergolong dalam syarikat kecil dan sederhana yang rentan terhadap turun naik harga, kesan negatif perubahan ekonomi, dan kecairan terhad. Sektor teknologi mempunyai risiko intrinsik tersendiri, termasuk teknologi pesat berubah, kitaran hayat pendek, persaingan sengit dan kepekatan syarikat-syarikat berasaskan U. S. Para pelabur internet yang bijak boleh mempertimbangkan untuk melabur sebahagian portfolio mereka dalam dana ini.