Sempit Range Anda Dengan Perintah Henti-Batasi

Sempit Range Anda Dengan Pesanan Stop-Limit

Anda membuat keputusan untuk membeli sendiri keselamatan, dan bukannya penyedia 401 (k) melakukannya untuk anda. Oleh itu, anda memilih saham individu, atau bahagian dalam dana bursa tukaran, atau bon ... mana-mana. Kemudian anda membuka akaun, anda mendagangkan akaun, dan akhirnya anda membuat pesanan untuk keselamatan yang dipersoalkan. Tiada apa yang lebih mudah, kan?

Tidak cukup. Skim di atas hanya berfungsi sekiranya keselamatan yang anda ingin beli adalah cukup cecair sehingga ia didagangkan secara berkala. Buat pesanan untuk membeli atau menjual mana-mana 30 stok yang terdiri daripada Purata Perindustrian Dow Jones, dan melainkan jika anda meletakkan sebarang syarat di atasnya, ia sepatutnya diisi dengan segera. (Itu dipanggil pesanan pasaran - anda bersetuju untuk membeli / menjual stok pada harga yang sedang diperdagangkan pada masa ini.) Pilih isu diniagakan yang dijual dengan harga yang terlalu tinggi, dan anda boleh menunggu untuk seketika untuk mencari pembeli atau penjual.

Oleh itu orang yang mengambil bahagian dalam pasaran saham akan membuat pesanan mereka bersyarat . Sebagai contoh, memastikan bahawa pesanan itu hanya diaktifkan apabila harga mencapai tahap tertentu. Dengan perdagangan XYZ pada $ 10, seorang pembeli boleh membuat pesanan yang berkuat kuasa pada saat harga jatuh ke tahap yang ditetapkannya - katakan $ 9. (Atau penjual boleh membuat pesanan yang mengaktifkan hanya apabila harganya mencapai $ 11 atau harga lain yang dia pilih). Itu disebut perintah stop . Mengambil contoh pertama, apabila XYZ jatuh ke $ 9 (dengan anggapan ia pernah berlaku), pesanan berhenti pelabur mengaktifkan dan menjadi pesanan pasaran. Pada ketika itu, mana-mana penjual yang sanggup menjual pada $ 9 boleh melakukannya, sekarang bahawa dia mempunyai pembeli.

Bahawa dikatakan, dalam praktiknya pesanan berhenti beli ditetapkan untuk harga di atas harga pasaran, tidak di bawah. Jika itu tidak masuk akal, ia akan seminit. Idea ini adalah untuk mengurangkan kemungkinan kerugian. Ambil contoh di atas pembeli dengan pesanan berhenti di tempat dan perdagangan saham pada $ 10. Pembeli menetapkan perintah berhenti pada $ 11, katakan, dan tahu bahawa dia tidak perlu risau tentang menutup jika kenaikan harga jauh melebihi itu. Sekiranya pesanan beli tidak perintah berhenti, tetapi hanya sekadar pesanan pasaran standard, pembeli mungkin terpaksa duduk tidak berdaya ketika harga mencapai $ 12, $ 13, $ 14 dan seterusnya.

Jika pembeli telah menetapkan harga stop-stop di bawah $ 10, ada kemungkinan dia akan menunggu di luar selama-lamanya. Idea di sebalik pesanan berhenti beli adalah untuk pembeli memperoleh stok pada harga yang boleh dimilikinya, bukan untuk menetapkan standard yang tidak munasabah bahawa pasaran tidak mempunyai minat dalam pertemuan.

(Untuk mengetahui tentang strategi lain untuk mengurangkan kerugian, lihat artikel Investopedia "Membatasi Kerugian.")

Seiring dengan itu, pesanan berhenti (menjual) sudah tentu memotong kerugian ke arah yang lain.Seorang pemegang saham yang ingin mencairkan pegangan XYZnya akan menetapkan perintah berhenti, katakan, $ 9 dengan perdagangan saham pada $ 10. Tetapkan ia lebih rendah daripada $ 9, dan pemegang saham akan kehilangan lebih banyak wang daripada dia akan kehilangan selesa. Tetapkan ia pada $ 11 atau $ 12, dan dia boleh menahan ke stok selama-lamanya, yang sepatutnya mengalahkan tujuan meletakkan pesanan menjual di tempat pertama.

Ada satu lagi alasan dua sisi untuk menetapkan (membeli) menghentikan pesanan di atas harga pasaran semasa dan (menjual) menghentikan pesanan di bawah: terutamanya, untuk mengunci keuntungan pada stok pembeli pintar. Sekiranya anda meminjam 1000 saham XYZ dari broker anda pada harga sebelumnya $ 12, beli kembali kemudian pada sebarang harga kurang daripada $ 12 (tidak termasuk yuran transaksi, tentu saja) akan menjatuhkan keuntungan anda. Membeli kembali pada $ 10 membengkak. Membeli kembali pada hentian terhad $ 11 lebih teruk tetapi masih positif. Gagal meletakkan pesanan berhenti pada $ 11, atau meletakkannya terlalu tinggi, dan anda boleh kehilangan keuntungan anda.

Jadi itulah perintah berhenti. Konsep yang berkaitan, perintah had , bermakna pelabur sedang membeli (menjual) sejumlah saham pada harga tertentu atau lebih rendah (lebih tinggi). Gabungkan kedua-dua jenis pesanan dan dapatkan alat yang dibuat khusus untuk menghadkan downside - order stop-limit .

Inilah caranya. Sekali lagi, kami akan menggunakan pembelian untuk contoh kami. (Pegang artikel ini di depan cermin untuk melihat bagaimana ia berfungsi untuk menjual.) Perkara yang penting untuk diingat ialah perintah hentian menetapkan harga dua - harga berhenti dan harga had. Dengan pesanan had henti pada XYZ, saat ini berdagang pada $ 10, pembeli dapat menetapkan harga berhenti sebesar $ 11 dan harga batas $ 12. Saat XYZ meningkat menjadi $ 11, pesanan itu langsung sebagai perintah batas. Sekiranya XYZ kemudian terus meningkat kepada $ 12 sebelum pesanan boleh diisi, ia akan terus dibuka sehingga harga sekali lagi menyusut kepada $ 11. Oleh itu kerugian pembeli mungkin diturunkan. Perbezaan besar antara pesanan berhenti dan pesanan berhenti batas dalam kes ini adalah bahawa dalam kes pertama, saham-saham itu menjual secepat mungkin, dan pada harga terbaik bagi pembeli; Dengan yang terakhir, saham hanya dijual jika harga had dicapai, yang mungkin tidak berlaku dengan serta-merta.

Bottom Line

Dengan pesanan stop-limit, pembeli melindungi diri mereka dari harga terlalu tinggi untuk citarasa mereka. Dan penjual tidak perlu risau tentang harga yang rendah. Menentukan had berhenti dan bukannya pesanan pasaran adalah cara yang mudah untuk meminimumkan kelemahan bagi pelabur pertahanan.