Dana bersama: Berapa Banyak Terlalu Banyak? (VTSMX, VBMFX)

Dana bersama: Berapa Banyak Terlalu Banyak? (VTSMX, VBMFX)

Reksa dana adalah dengan koleksi koleksi pelbagai saham atau bon individu dan pelaburan asas lain. Dengan memegang beberapa dana di seluruh kelas aset pelabur boleh dengan mudah membina portfolio pelbagai. Kepelbagaian adalah satu perkara yang baik, tetapi berapa banyak dana bersama yang terlalu banyak?

Bagaimana Mempelbagaikan?

Sesetengah mungkin berpendapat bahawa kepelbagaian yang mencukupi dapat dicapai dengan menggunakan hanya dua dana bersama. Contohnya, Dana Indeks Pasaran Saham Keseluruhan Vanguard (VTSMX) dan dana Indeks Jumlah Pasaran Bon Vanguard (VBMFX) mempunyai pekali korelasi sebanyak -0. 30 untuk lima tahun berturut-turut yang Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87 16 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mentakrif sebagai negatif negatif. Memandangkan pelabur akan mempunyai ekuiti domestik dan pasaran bon yang dilindungi, anda boleh berhujah bahawa ini adalah portfolio yang pelbagai. Tambah dana antarabangsa dan mungkin topi kecil dan dana pertengahan dan ini mungkin benar-benar portfolio yang pelbagai. Dana indeks meminjam dengan baik kepada peruntukan aset dan kepelbagaian portfolio. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa maksudnya jika pekali korelasi adalah Positif, Negatif, atau Zero? )

Sesetengah pelabur dan penasihat kewangan ingin menambah beberapa kelas aset tambahan untuk mencapai objektif portfolio. Di luar apa yang boleh dianggap sebagai kelas teras saham dan bon bon, perkara seperti alternatif, harta tanah, ekuiti pasaran baru muncul atau pendapatan tetap, bon asing, sekuriti dilindungi inflasi Perbendaharaan (TIP), komoditi dan kelas aset lain mungkin sesuai untuk portfolio pelabur yang diberikan . Ini akan melibatkan memiliki sejumlah dana bersama atau pertukaran dana yang diperdagangkan (ETF). Jika kelas aset ini sesuai, tidak ada yang salah dengan ini.

Adakah Lebih Banyak Dana Meningkatkan Kepelbagaian?

Beberapa tahun yang lalu, seorang klien telah menjalankan perkhidmatan saya untuk mengkaji portfolio mereka. Pelanggan yakin bahawa portfolio mereka mempunyai kepelbagaian dengan baik kerana mereka memegang beberapa saham individu dan 19 dana bersama. Selepas meneliti dana, saya menegaskan bahawa terdapat beberapa stok yang berada di antara lima pegangan utama dalam kesemua 19 dana dan tahap tumpang tindih saham agak berat. Pada asasnya, 19 dana bersama ini dilaburkan dalam stok yang sama dan mempunyai objektif pelaburan yang sama. Walaupun pelanggan ini mempunyai sejumlah dana bersama yang berbeza, dia pastinya tidak pelbagai. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Jalan Terbaik untuk Mempelbagaikan Pelaburan Pelaburan? )

Tidak ada nombor sihir dana bersama yang sesuai untuk portfolio tertentu. Walau bagaimanapun, pada satu ketika, anda perlu tertanya-tanya berapa nilai lima atau 10 dana tambahan ditambah. Banyak akaun pembalut broker seolah-olah mempunyai sejumlah dana bersama.Umumnya dana bukanlah yang paling murah dari segi perbelanjaan dan sering termasuk perkiraan hasil pendapatan yang memaparkan bayaran 12b-1 daripada dana bersama di samping bayaran pembungkusan yang dikenakan oleh firma pembrokeran. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: 12b-1: Memahami Bayaran Dana Bersama .)

Satu titik permulaan yang bagus dalam membina portfolio bersama adalah peruntukan aset anda. Jika peruntukan anda termasuk enam, sembilan, 12 atau beberapa kelas aset lain bermula dengan dana bersama untuk setiap kelas aset. Lebih baik gunakan menggunakan kos rendah, gaya indeks dana sebenar jika mungkin. Apakah portfolio anda kelihatan? Sekiranya anda merasa tertarik untuk menambah dana bersama, tanyakan kepada diri sendiri apa yang akan dibawa ke portfolio anda. Pulangan yang dipertingkat? Tahap risiko keseluruhan yang lebih rendah? (Untuk lebih lanjut, lihat: Mencapai Peruntukkan Aset Optimal .)

Ia agak mudah untuk memperoleh koleksi dana bersama. Beberapa akaun lama 401 (k) dari bekas majikan, akaun pembrokeran bercukai atau dua, akaun persaraan individu (IRA) dan akaun lain boleh menambah sejumlah dana bersama dengan mudah. Ini adalah sukar untuk memantau penasihat kewangan dengan alat yang betul apalagi untuk purata pelabur individu.

Adakah Penasihat Anda Mempunyai Kepentingan Yang Telah Diluluskan?

Salah satu tempat yang saya lihat portfolio dana bersama dengan sejumlah besar pegangan dalam akaun dengan beberapa firma pembrokeran utama termasuk akaun pembalut. Anda harus selalu memahami semua cara penasihat kewangan anda dibayar, termasuk pampasan langsung dari dana bersama yang mungkin dia cadangkan. Adakah penasihat menerima beban jualan atau caj jualan terdahulu atau mungkin membayar pampasan dari dana bersama dari segi 12b-1 yuran? Firma mereka mungkin mempunyai pengaturan yang mendorong mereka untuk menawarkan sejumlah dana dari keluarga tertentu termasuk dana proprietari yang ditawarkan oleh majikan penasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Membayar Penasihat Pelaburan Anda - Yuran atau Komisen? )

Bottom Line

Dana bersama tetap menjadi pilihan pelaburan bagi banyak pelabur. Adalah mungkin untuk membina portfolio terpelbagai menggunakan hanya beberapa - indeks, aktif diuruskan atau gabungan kedua-duanya. Memegang terlalu banyak dana bersama boleh membuatnya sukar untuk memantau dan menilai dana anda. Selain itu beberapa akaun pembrokeran mungkin termasuk insentif untuk menggunakan sejumlah dana bersama bagi keluarga dana terpilih. Sekiranya penasihat kewangan mencadangkan apa yang kelihatan sebagai jumlah dana yang berlebihan bertanya kepada mereka kenapa dan apa nilai tambah dana tambahan ini menambah portfolio anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Kerjasama Paling Menjanjikan 2015 .)