Microsoft Vs. Purata Perindustrian Dow Jones (MSFT, AAPL)

Microsoft Vs. Purata Perindustrian Dow Jones (MSFT, AAPL)

Saham Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 .11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang sedang dilaksanakan semasa banteng 2002-2007 pasaran, tetapi ia pulih dengan baik dan mungkin mencecah paras tertinggi sepanjang masa. Kami melihat bagaimana saham syarikat telah dilakukan sejak kemalangan pasaran 2008 berbanding dengan Purata Perindustrian Dow Jones dan apakah prospeknya untuk tiga hingga lima tahun akan datang.

Gergasi teknologi itu bermula pada April 1975 sebagai pemaju perisian, yang semakin menguasai industri pengkomputeran peribadi pada tahun 1981 ketika mengeluarkan versi pertama MS-DOS. Windows 1. 0 diikuti hanya empat tahun kemudian, menawarkan versi pertama antara muka pengguna grafik (GUI) untuk pengguna DOS. Pelepasan yang berjaya menggalakkan tawaran awam permulaan (IPO) 1986 yang menarik minat bersemangat, dengan saham baru meningkat lebih daripada 500% dalam tempoh 18 bulan akan datang.

1990-2009

Saham memasuki trend menaik yang bersejarah pada tahun 1990, mengangkat dari 45 sen kepada $ 60. 93 pada puncak Disember 1999. Ia disebut-sebut sebagai stok mesti dimiliki oleh Wall Street, berpecah tujuh kali dan menjadi salah satu syarikat pertumbuhan paling popular dalam dekad ini. Perhimpunan berlari ke tembok bata dengan seluruh alam semesta teknologi ketika gelembung Internet meletus pada bulan Mac 2000.

U. S. Jabatan Kehakiman memanggil Microsoft sebagai "monopoli kasar" hanya satu bulan kemudian, bermula 12 tahun tindakan undang-undang yang termasuk pemfailan tambahan oleh Kesatuan Eropah. Pertempuran undang-undang menjejaskan strategi pengambilalihan syarikat yang agresif, mengatasi kekuatan pada masa yang sama yang Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memperkenalkan produk-produk utama yang kompetitif.

Antara tahun 2000 dan 2007, litigasi dan rayuan menyebabkan harga saham Microsoft menjadi lemah, berdagang jauh di bawah tahun 1999 yang tinggi dan hilang majoriti pasaran bull tahun 2002 hingga 2007. Ia berkembang dalam aliran menurun yang baru dengan pasaran luas pada akhir tahun 2007, jatuh ke paras rendah 10 tahun sebanyak $ 14. 87 pada bulan Mac 2009 dan kemudian meningkat lebih tinggi dalam aliran meningkat baru.

2009 hingga 2014

PERCENTAGE TAHUNAN TAHUNAN

TAHUN

Microsoft

Dow Industrials

SP-500

2009

59. 47%

22. 68%

26. 46%

2010

-6. 63%

14. 06%

15. 06%

2011

-4. 55%

8. 38%

2. 11%

2012

6. 09%

10. 24%

16. 00%

2013

43. 69%

29. 65%

32. 39%

2014

27. 24%

10. 04%

13. 69%

Microsoft meningkat dengan cepat dari pasaran bear yang rendah, bertahan di atas $ 30 pada 2010 (walaupun masih jauh di bawah puncak 2007 pada $ 37.50). Pemulihan mencecah perbandingan 2009 dan 2010 kerana sekuriti memasuki perhimpunan berbentuk V pada masa yang berlainan sehingga perbezaan prestasi pada tahun-tahun tersebut adalah perkara biasa. Walau bagaimanapun, stok Microsoft berada di bawah prestasi utama pada tahun 2011 dan 2012, masih kekal di bawah rintangan utama sehingga April 2013, apabila ia melangkah dalam kemajuan yang kuat, mengalahkan Dow Jones Industrial Average dan S & P 500 pada 2013 dan 2014.

Prestasi enam tahun saham kelihatan menarik apabila mengira keuntungan puncak selepas pasaran beruang. Ia naik 325% dari 2008 rendah ke 2014 manakala Dow Jones Industrial Average hanya mendapat 262%. Memandangkan majoriti keuntungan telah dicatatkan pada 2013 dan 2014, nampaknya momentum menuju ke arah yang betul bagi para pelabur untuk mempertimbangkan kedudukan dengan tempoh tiga hingga lima tahun.

SEJARAH DIVIDEND

TAHUN

DIVIDEND YIELD

2009

1. 71%

2010

1. 97%

2011

2. 62%

2012

3. 11%

2013

2. 59%

2014

2. 48%

Microsoft mula membayar dividen tetap pada tahun 2003, meningkat sebanyak 2. 37% pada tahun 2008. Hasil ini meningkat selama tiga tahun setelah pasaran beruang dan kemudian turun pada 2013 dan 2014. Namun, pembayaran per saham telah meningkat, kepada kenaikan harga saham yang pesat. Harapan pendapatan kelihatan merosot sekitar 2. 50%, yang mungkin menjadi lantai pada tahun-tahun mendatang.

Syarikat itu mengumumkan program pembelian semula $ 40 bilion pada September 2013, menyumbang kepada kenaikan 39% selama 12 bulan berikut. Ia menggunakan hanya $ 7 bilion peruntukan pada 2014, dengan pengarah syarikat nampaknya enggan mengambil saham pada harga yang tinggi. Baki simpanan wang tunai ini harus menopang harga saham pada tahun-tahun mendatang.

Tinjauan Teknikal

Arah aliran meningkat terhenti pada November 2004 dalam 10 mata pada tahun 1999 yang tinggi pada $ 60. 93, dengan penurunan harga ke dalam penyatuan segi empat tepat yang berterusan menjelang separuh pertama tahun 2015. Jumlah dagangan dalam tempoh ini menunjukkan pengagihan institusi, dengan pengurus dana mengambil keuntungan dan bergerak ke peluang lain. Ini semulajadi selepas perhimpunan lama tanpa perubahan utama pembetulan selama lebih daripada dua tahun.

Harga kekal di atas paras sokongan jangka panjang, menunjuk kepada fasa berehat yang dapat menghasilkan tertinggi baru pada tahun-tahun mendatang. Ia menghadapi halangan teknikal utama pada tahun 1999, dengan majoriti alam semesta teknologi kini berdagang jauh di atas tahap yang sama. Ada kemungkinan bahawa penyatuan semasa sedang membina platform kenaikan harga yang akhirnya akan bertindak sebagai batu loncatan ke tahap kritikal.

Bottom Line

Saham Microsoft yang sedang dilaksanakan dalam pasaran banteng tahun 2002 hingga 2007 disebabkan oleh litigasi kerajaan di kedua-dua belah Atlantik, tetapi ia telah memainkan perangkap dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan kini menjadi pelaku yang kukuh dalam Purata Perindustrian Dow Jones. Memandangkan kedudukannya yang kukuh, ia boleh dengan mudah berdagang di sepanjang masa selama tiga hingga lima tahun akan datang.