Trend tidak wujud sekarang dan frasa, "trend" tidak mempunyai makna yang melekat. -Ed Seykota

Di antara pelbagai konsep asas dalam analisis teknikal, trend menduduki ruang yang unik dalam keanehannya. Artikel ini bertujuan untuk meneroka aspek-aspek pelik "trend" - konsep yang mungkin kelihatan sederhana dan biasa, tetapi sangat paradoks apabila dilihat dari perspektif kritikal.

Dari segi teknikal, konsep trend agak mudah dan mudah difahami. Mengenal pasti trend pada carta, atau membezakan aliran dari pergerakan yang tidak bergerak, adalah latihan yang cukup intuitif. Berkenaan dengan bentuk, trend seolah-olah memiliki kejelasan dan keistimewaan yang berbeza. Berkenaan dengan kemajuan, trend seolah-olah menunjukkan rasa logik dan kesinambungan. Kesemua ini dapat dilihat di hindsight, kerana trend ditentukan dari landskap harga statik.

Walau bagaimanapun, tanggapan trend juga membimbangkan pergerakan dinamik - canggih yang diberikan sekarang. Ini adalah persimpangan di mana konsep trend menjadi agak pelik. Istilah-istilah yang lazim digunakan untuk menggambarkan hala tuju trend dan kecenderungan yang lazim-menentukan konsep trend. Namun kedua-dua istilah mempunyai implikasi yang bertentangan, yang memainkan peranan ketika seorang pedagang cuba beralih dari analisis (identifikasi trend) ke tindakan (perdagangan). Trend yang dikenal pasti terdiri daripada pergerakan pasaran masa lalu (dan oleh itu statik), sementara tafsiran trend adalah dinamik dan sentiasa berubah-ubah. Artikel ini akan meneroka hubungan antara pelbagai implikasi yang bercanggah dalam konsep trend. (Untuk lebih lanjut, lihat: Carta - Trend dalam Walkthrough Forex .)

Persamaan yang tidak dapat disamakan

Mari kita periksa bahasa definisi umum yang digunakan untuk menggambarkan trend yang mana "arah " dan "kecenderungan " dalam pergerakan harga. Apabila memikirkan trend, sukar untuk menghasilkan istilah yang lebih baik untuk menyampaikan maksudnya. Adalah masuk akal bahawa seseorang boleh menyimpulkan kecenderungan pergerakan harga dari arah yang boleh diukurnya. Dalam bidang permohonan masa nyata, kedua-dua istilah cenderung untuk bertentangan dan bukannya memainkan peranan yang menyokong dalam menegakkan konsep tersebut.

Arah trend boleh diukur; seseorang boleh memetakan trend pada carta menggunakan harga semata-mata atau mana-mana penunjuk yang direka untuk menilai tindakan trend. Kecenderungan, sebaliknya, adalah konsep kualitatif dan temporal yang menyangkut penemuan harga apabila ia dibentangkan. Kita hanya boleh membuat spekulasi tetapi tidak meramalkan, kerana perkembangan harga mempunyai had yang dihadkan sekarang. Seperti petikan pengenalan artikel ini dengan betul menunjukkan, "trend tidak wujud sekarang. "Kenyataan ini menunjukkan kecenderungan antara dua mod temporal dalam konsep yang sama: melewati lawan.sekarang.

Atas sebab-sebab ini, kita dapat melihat trend sebagai konsep menyeluruh yang menempatkan dua implikasi yang sangat menentang dalam kata yang sama. Kedua-dua pandangan yang berbeza arah dan kecenderungan tidak berbeza darjah tetapi dalam jenis; dan mereka cenderung untuk bekerja satu sama lain.

Trend sebagai Re-Perlembagaan "Tidak Memperkenalkan"

Apabila peniaga beralih dari analisa trend ke tindakan, dia juga membuat lompatan dari satu operasi sementara ke yang lain-dari mengenal pasti pergerakan statik / dibentuk semula (masa lampau) untuk bertindak balas dalam persekitaran dinamik / berterusan (sekarang).

Singularity, Continuity, and Agency

Trend muncul sebagai satu pergerakan tunggal yang mengandungi beberapa turun naik yang lebih kecil. Nampak seolah-olah trend tunggal ini mencerminkan sentimen pasaran yang lazim dalam cara yang berterusan dan linear; dorongan orientasi matlamat yang bergerak dengan tahap agensi menyatakan tindakan tindakan yang betul dalam keadaan pasaran tertentu.

Katakan kita mengenal pasti trend yang membawa kepada harga semasa. Pada ketika ini, dilema praktikal bagi setiap peniaga adalah sama ada atau tidak harga semasa boleh dianggap sebagai lanjutan trend yang dikenalpasti. Sekiranya ada titik diskret dalam arah trend boleh dipertimbangkan sebagai bahagian kepunyaan satu titik yang lebih besar-satu titik dalam ayunan yang tinggi atau rendah-maka mudah untuk menganggap bahawa pergerakan harga semasa adalah lanjutan dari trend yang kita ada baru dikenal pasti dan membuat keputusan perdagangan berdasarkan maklumat tersebut. Malangnya, perdagangan tidak begitu mudah: kami tidak boleh menjamin pada bila-bila masa bahawa kami berada di sebelah kanan trend, atau jika terdapat trend sama sekali. Menelusuri semula tren di belakang adalah pengalaman yang sama sekali berbeza daripada perdagangan pergerakan harga tertentu secara real-time.

Apabila seorang peniaga berdagang dalam masa nyata, dia mesti membuat keputusan perdagangan berdasarkan pergerakan harga semasa; Melihat harga pada saat tertentu, pedagang tidak dapat mengetahui apakah ia akan mengikut trend yang telah dikenal pasti sebelumnya. Ia hanya selepas masa berlalu dan harga masa depan didedahkan bahawa peniaga akan mengetahui sama ada harga tertentu itu sebahagian daripada trend. Walaupun imej trend pada carta mungkin kelihatan mempunyai kepastian arah - seolah-olah harga didorong dalam arah umum dan berorientasikan matlamat - sebenarnya, setiap masa yang berbeza dalam trend yang boleh dilihat telah menjadi tidak dapat ditentukan sebagai masa sekarang. Trend ini hanyalah penglihatan semula perlembagaan pergerakan diskret yang, sekali lagi dibentuk, memberi ilusi satu lanjutan tunggal-lorong tunggal. Kemunculan keunalan dan kesinambungan trend adalah sekadar membina kriteria yang digunakan untuk mengenalinya . (Untuk lebih banyak, lihat: 6 Faktor-faktor yang mempengaruhi Kadar Pertukaran .)

Masalah Pergerakan Trend / Harga sebagai "Smart Money"

Oleh kerana trend wujud pada pelbagai peringkat, sering dikaitkan di dalam atau berfungsi sebagai rangka kerja kontekstual untuk corak harga yang banyak.Corak carta dibentuk dalam trend yang lebih besar, atau terdiri daripada trend yang lebih kecil. Thomas Bulkowski menerangkan dalam bukunya yang sangat banyak, Memulai Carta Corak , "corak carta ialah jejak wang pintar". Pepatah ini menyamakan wang pintar dengan tindakan pasaran yang betul, seolah-olah yang terakhir dapat diramalkan oleh orang-orang yang cara analisis dan tindakannya dibentuk dan dilaksanakan secara bijak.

Memandangkan kepelbagaian peserta dalam mana-mana pasaran dan tindakan berubah yang berlaku semasa sumber modal yang tidak seimbang perdagangan di kalangan pembeli dan penjual, langkah pra-pendatang atau reaksioner, lebih dan kurang anggaran keadaan pasaran, penumpuan dan ramalan bercanggah dalam analisis teknikal dan asas, niat pasaran yang berlainan (spekulasi, lindung nilai, penyebaran, dll.), perubahan bendalir dalam keadaan asas / teknikal, peristiwa pasaran yang tidak dijangka (ekonomi, politik, semula jadi), dan strategi pasaran yang bersaing pandangan pasaran dan niat yang tidak lengkap dan / atau unik - sukar untuk membayangkan garis halus yang memisahkan, di satu pihak, tindakan "pintar" dari tindakan bertuah, dan di sisi lain, tindakan "bodoh" dari tindakan yang baik tetapi tidak baik.

Penyertaan massa juga melibatkan tindakan pasaran yang konvergen dan berbeza yang diagihkan di seluruh bingkai berbilang masa, terdiri daripada pelbagai strategi (dengan matlamat yang berbeza dan sasaran harga / masa), dan dengan pelbagai variasi sumber modal. Pengertian corak carta yang mencerminkan wang pintar terlalu mudah, kerana ia tidak mengambil kira kerumitan sebenar penyertaan pasaran masa nyata. Pergerakan harga mencerminkan hasil akhir interaksi yang kompleks terhadap tindakan pasaran yang sangat pelbagai; ia tidak mencerminkan "us" atau sentimen pasaran yang wujud secara tunggal dari awal hingga akhir. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: On-Balance Volume: Cara Untuk Wang Pintar .)

Trend dan Structural Free-Play

Dalam mengenal pasti trend, kami mengenakan struktur tafsiran. Trend, sebagai struktur, membingkaikan pergerakan harga di dalamnya sambil mewujudkan satu set "sempadan" di luar pergerakan harga tertentu dikecualikan. Struktur ini adalah asas kepada trend yang dikenalpasti. Walau bagaimanapun, pergerakan pasaran yang sama, yang dinilai dalam tempoh masa yang lebih sempit atau lebih luas, mungkin menjadi sebahagian daripada trend yang sama sekali berbeza atau mungkin menjadi pergerakan yang tidak ketara yang bukan sebahagian daripada trend apa pun. Mari lihat kembali petikan pengantar artikel ini: Trend tidak wujud sekarang , dan frasa "trend" tidak mempunyai makna yang melekat. Dalam kutipannya, Ed Seykota berkata, dengan lebih sedikit kebenaran, trend itu hanyalah pengantar definisi kita sendiri.

Apabila memerhatikan trend, kita sering merujuk kepada turun naik am sebagai "buaian" atau (dalam teori gelombang Elliott) "gelombang. "Untuk kesederhanaan kita akan merujuk kepada turun naik ini sebagai perubahan. Dalam konteks trend, perubahan ini ditetapkan sebagai utama (impuls utama) atau menengah (pembetulan).Pertukaran utama mengikuti arah umum arah aliran sementara ayunan pembetulan adalah tindak balas sementara (tidak mengira turun naik yang lebih kecil di antara).

Trend dianggap sebagai "up-trend" atau "trend-turun. "Mari kita bincangkan pergerakan trend. Dalam kebanyakan kes, trend yang meningkat akan merangkumi beberapa perubahan ke atas dan ke bawah. Bagi arah aliran yang lebih tinggi, swing-lows ke bawah (titik terendah dari ayunan) tidak akan melanggar sebelumnya swing-lows, dan swing-highs (titik tertinggi swing) akan menembusi di atas tinggi swing sebelumnya. Itulah yang merupakan peningkatan tinggi dan tahap yang lebih tinggi. Untuk "trend menurun", kriteria yang diterangkan di atas adalah terbalik, menghasilkan rendah dan rendah. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Teori Gelombang Elliott .)

Di bawah adalah contoh menggunakan pasaran USD / CAD semasa tempoh tertentu, yang menyoroti bagaimana pergerakan pasaran yang sama apabila dinilai melalui lebih luas atau sempit bingkai masa boleh menghasilkan pembolehubah dan dalam beberapa keadaan keadaan trend yang bercanggah:

Jangka Masa	Action Price	Trend Kondisi
1-Minute	Breakout ke arah terbalik dari penyatuan	trend
5-Minute	Pecahan dari julat dagangan rata	Kemungkinan turun trend
1-Hour	Julat dagangan yang meluas untuk 12 hari yang lalu	Flat
> Down-trend untuk 3-4 bulan terakhir	Down-Trend	Mingguan
Up-trend untuk 20 bulan terakhir	Up-Trend	Monthly
Down-trend for the 11 tahun lepas	Down-Trend (atau jangkauan atau pembalikan?)	Seperti yang anda lihat dari carta di atas dan analisis yang sepadan, jangka masa memainkan peranan penting dalam mengenal pasti trend.

Selain rangka masa, kriteria trend memainkan peranan yang jelas. Sebagai contoh, seorang peniaga mengenal pasti trend menurun jangka pendek pada carta harian yang telah ditelusuri semula dan kini bergerak turun dari tahap 0. 50 Fibonacci. Seorang peniaga lain, melihat pada carta yang sama tetapi dengan pandangan jangka panjang, melihat trend menurun sebagai pembetulan semata-mata pada tahap 0. 318 Fibonacci dari trend yang lebih tinggi. Peniaga menggunakan purata bergerak yang berbeza untuk membantu mengenal pasti arah trend akan mempunyai pendapat yang berbeza mengenai arah trend.

Apa itu Bunyi?

Justin Kuepper, dalam artikelnya "Berdagang Tanpa Kebisingan," mendefinisikan bising sebagai "data harga yang mengganggu gambar trend mendasar. "Berikutan logiknya, bunyi bising memberikan isyarat palsu yang mengalihkan perhatian dari arah sebenar arah aliran. Penjelasan ini menegaskan kekutuban: pada satu arah aliran, dan bunyi yang lain. Istilah tren dan bunyi bising adalah bertentangan dengan satu sama lain dan atas alasan yang baik.

Noise (dalam konteks data) adalah istilah terma yang mempunyai beberapa implikasi di luar data yang tidak relevan, tidak bermakna, atau dibahagikan. Kebisuan menggambarkan unsur-unsur yang tidak dapat didamaikan dengan unsur-unsur yang membentuk fungsi, perintah, atau identiti struktur yang diberikan. Kebisingan mempunyai potensi untuk memecah kepantasan isyarat, konsistensi, atau fungsi komunikatif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pedagang Bunyi .) Trend as Bunyi

Jika kita boleh bersetuju dengan ilustrasi bunyi ini, konsep apa yang "melakukan" implikasi bunyi bising, walaupun dalam cara tersembunyi, lebih baik daripada trend? Walaupun trend dilihat sebagai menentang bunyi bising, ia mempamerkan ciri-ciri dan ciri-ciri kebisingan yang sama. Hal ini dapat dilihat dengan lebih jelas apabila melihat trend sebagai pembolehubah membina dan bukannya sebagai struktur tetap. Pada dasarnya, trend mempamerkan ciri-ciri yang sama dan melakukan proses yang sama yang cuba dikecualikan atau dikawal.

Dari Trend ke Bunyi

Struktur trend, berbeza dengan bunyi bising, mewujudkan rasa perintah dan pengawalan dengan menetapkan batas-batas yang mengurus tafsiran pergerakan harga. Walau bagaimanapun, bunyi bising-kuasa transformatif-tidak semestinya wujud pada satah yang sama seperti struktur yang dikenakan.

Pergerakan harga didorong oleh pelbagai faktor. Terlepas dari apa motivasi dan tindakan mendorong harga, hasil akhirnya akhirnya tertakluk kepada kepelbagaian tafsiran, banyak yang tidak bersesuaian. Penggunaan terbuka atau pemakaian data harga dalam kerangka analitis atau teoritis menyebabkan ia menjadi sejenis neutral. Ia adalah satu-satunya jejak aktiviti pasaran sejarah. Apa sejarahnya memberitahu kita akhirnya bergantung pada jenis struktur tafsiran yang digunakan untuk menganalisisnya.

Jika kita mengambil konsep bunyi bising dan mengehadkan takrifnya kepada contoh harga data yang tidak relevan dalam struktur tafsiran yang diberikan (seperti trend), maka bunyi bising pasaran yang tertentu telah sampai ke tahap tertentu oleh struktur yang sangat yang mentakrifkannya. Dalam kes sedemikian, tidak ada konsep bunyi bising sehingga ada konsep struktur. Ini cat gambaran yang sangat berbeza dari pemahaman praktikal kami tentang hubungan trend / bunyi di mana yang terakhir, sebagai entiti yang berasingan, wujud di luar batas bekas. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Jenis Pedagang Apakah Anda? ) Dari Kebisingan hingga Trend

Pergerakan harga, yang kemudian dikenalpasti sebagai trend, mempunyai permulaan penemuan harga semasa (celah pergerakan harga di mana-mana "sekarang"). Harga berada dalam keadaan perubahan yang berterusan atau menjadi. Mereka dibentuk secara berterusan oleh banyak tindakan diskret dan peristiwa yang secara unik dan bersatu secara konvergen pada satu ketika. Struktur, sebaliknya, mempunyai cara untuk membetulkan persepsi tentang perkara (bagaimana keadaannya adalah atau sepatutnya), dan ini bertentangan dengan realiti pergerakan harga, yang pada setiap saat selalu menjadi apa yang sedang terjadi. Proses perubahan kekal ini tidak boleh ditentukan secara struktural. Ia adalah, sedikit sebanyak, bising. Oleh kerana penemuan harga berlaku melalui proses ini, yang wujud sebelum mentafsir membina

, momen-momen yang tidak jelas dalam proses menandakan permulaan fenomena yang akhirnya dirampas dan diedarkan dalam rangka kerja struktur. (Untuk lebih lanjut, lihat Pengenalan Kepada Proses Menentu Dan Tidak Bersandar .) Soalan Yang Diabaikan

Persoalan yang ditemui oleh peniaga setiap kali kerap kali ialah "apakah trend kerja berikut? "Seolah-olah seperti" falsafah "umum perdagangan boleh dimasukkan ke dalam ujian konklusif. Seperti mana yang diketahui oleh kebanyakan peniaga, tidak ada jawapan yang sama atau tidak untuk soalan ini. Mana trend dan sistem perdagangan yang kita bercakap tentang? Adakah mungkin untuk mengira dan menilai mereka semua? Sekalipun mungkin, bagaimanakah penilaian sedemikian boleh dipercayai jika tafsiran-trend tafsiran yang berbeza akan bertindih, bertentangan, atau mengalihkan identiti di antara trend, tidak menentu, melawan tindak balas?

Satu perkara yang jelas adalah bahawa jika seseorang berada di sebelah kanan pasaran yang panjang atau pendek-untuk jangka masa yang lama, dan dengan parameter pengurusan wang yang mencukupi, maka satu keuntungan berpotensi dari langkah yang berpanjangan itu. Tetapi ini menjadi rumit apabila seseorang mengenakan struktur trend sebagai asas untuk strategi perdagangan. Ada kemungkinan bahawa dua peniaga yang mengikuti trend yang sama mungkin mempunyai hasil yang berbeza - satu keuntungan yang diperoleh dan kerugian yang lain; ini mungkin kerana kedua-dua peniaga mungkin menggunakan strategi atau prinsip pengurusan wang yang sama sekali berbeza. Trend adalah konsep relatif, heterogen, dan sukar difahami.

Bottom Line

Titik artikel ini adalah untuk secara kritis meneroka konsep trend dan mengambilnya dari "how-to" treadmill. Kami sering mendengar atau membaca tentang cara lain untuk mengenal pasti dan mengurus trend. Selalunya kajian statistik baru untuk menyokong atau membongkar trend sistem berikut. Selepas titik tertentu konsep trend menjadi terlalu biasa, dan keupayaan kita untuk merenungkan ia akan menjadi tumpul. Berapa kerap kita berhenti bertanya, bagaimana kita memahami konsep "trend"?

Mungkin perkembangan pemikiran seseorang terhadap sesuatu perkara berlaku tidak dalam pencarian biasa untuk jawapan, tetapi dalam pendekatan yang lebih perlahan dan lebih cermat untuk membuat persoalan. Dengan menimbulkan persoalan dengan cara yang kritikal, kita meletakkan diri kita dalam ruang yang kurang terhad di mana kita dapat menjalin kembali konteks bukan sahaja objek pemikiran tetapi juga mod yang kita mengenal pasti objek itu. Kadang-kadang, proses sedemikian boleh berakhir mengubah objek-kandungan dan bentuknya - menjadi sesuatu yang tidak dapat dikenali. Tetapi melalui mengambil kedudukan keraguan seseorang boleh mengesahkan pemahaman seseorang tentang konsep, atau mencipta semula cara yang berbeza untuk melihatnya.

DISCLAIMERS:

Terdapat risiko kerugian yang besar dalam niaga hadapan, opsyen dan forex. Prestasi masa lalu tidak semestinya menunjukkan hasil masa depan.

Klik di sini untuk melihat Pendedahan Risiko yang lengkap.