Dana emas memberi pelabur pendedahan kepada komoditi itu tanpa perlu berurusan dengan kerumitan untuk mengambil atau menghantar aset emas fizikal, yang biasanya diperlukan dalam pasaran niaga hadapan komoditi. Dana emas boleh digunakan sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan geopolitik atau risiko kadar faedah. Walaupun Vanguard tidak menawarkan dana emas tulen, ia menawarkan logam berharga dan dana bersama perlombongan yang memberikan pendedahan kepada bidang khusus pasaran logam berharga. The Vanguard Precious Metals and Mining Mining adalah dana bersama yang memberikan pendedahan khusus kepada sektor logam berharga ekuiti.

Ciri

The Vanguard Precious Metals and Mining Mining melabur terutamanya dalam saham yang termasuk dalam industri logam dan perlombongan berharga. Dana bersama itu dikeluarkan pada 23 Mei 1984, dengan penajaan Vanguard. Sehingga 30 September 2015, dana itu telah menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 3. 24% sejak penubuhannya. Indeks spliced, termasuk data dari S & P / Citigroup World Equity Gold Index hingga 30 Jun 2005, dan Indeks Logam Adat dan Perlombongan Global S & P selepas itu, mempunyai pulangan purata tahunan sebanyak 2. 01% dalam tempoh yang sama.

The Vanguard Precious Metals and Mining Mining mengenakan nisbah perbelanjaan tahunan yang rendah sebanyak 0. 29%, iaitu 80% kurang daripada nisbah perbelanjaan purata dana bersama dengan pegangan yang sama. Ia memerlukan pelaburan minimum $ 3, 000 dan dinasihatkan oleh M & G Investment Management Limited.

Di bawah keadaan pasaran biasa, dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam stok syarikat AS dan asing yang terlibat dalam perlombongan, pembangunan, fabrikasi, pemprosesan, penerokaan, pengedaran, pemasaran atau aktiviti perniagaan lain yang berkaitan dengan logam atau mineral. Syarikat-syarikat yang terlibat terutamanya dalam aktiviti yang berkaitan dengan emas, perak, berlian, platinum, atau logam berharga lain atau mineral langka. Syarikat-syarikat lain yang terdiri daripada dana terlibat terutamanya dalam aktiviti perniagaan yang berkaitan dengan tembaga, nikel, atau logam atau mineral biasa lain. Di samping itu, dana boleh melabur sehingga 20% daripada jumlah aset bersihnya secara terus dalam emas, perak, atau lain-lain jenis emas dan duit syiling logam berharga yang lain.

Sehingga 30 September 2015, dana tersebut memegang 62 saham dan mempunyai jumlah aset bersih sebanyak $ 1. 6 bilion. Sehingga tahun fiskal yang berakhir pada Januari 2015, ia mempunyai kadar perolehan sebanyak 62. 3%. Dana ini memegang sebahagian besar saham asing, dan pendedahan negara adalah 58. 6% di Kanada; 24. 8% di United Kingdom; 6. 8% di Amerika Syarikat; 2. 8% di Australia; 2. 7% di Sweden; 2. 3% di negara lain; dan 2% di Belgium. The Vanguard Precious Metals and Mining Mining adalah yang paling berat, memperuntukkan 48.9% daripada jumlah aset bersihnya dalam 10 pegangan teratasnya.

Perangkaan Teori Pelaburan Risiko dan Moden Moden

Sejak Vanguard Precious Metals and Mining Mining menyediakan pendedahan khusus dan boleh melabur hingga 100% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti asing, ia terdedah kepada risiko mata wang, risiko negara atau serantau , risiko penentangan, risiko tumpuan industri, risiko pasaran saham dan risiko gaya pelaburan. Sehingga 30 September 2015, berdasarkan data 15 tahun yang lalu, Vanguard Precious Metals and Mining Mining mempunyai sisihan purata tahunan purata atau turun naik sebanyak 30. 29% dan pulangan purata tahunan sebanyak 6. 26 %. Ia mempunyai nisbah Sharpe 0. 31 dan nisbah Sortino sebesar 0. 43. Apabila diukur terhadap indeks MSCI ACWI NR USD, indeks piawai global, ia mempunyai alpha 5. 77, beta 1. 17 dan Nisbah Treynor 3. 95.

Nisbah Sharpe dana menunjukkan ia menyediakan pelabur dengan pulangan purata tahunan yang mencukupi berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko. Alfa menunjukkan ia mengatasi indeks piawai global dengan purata tahunan sebanyak 5. 77% sepanjang tempoh ini. Walau bagaimanapun, berdasarkan beta, dana secara teorinya 17% lebih tidak menentu daripada indeks piawai global. Nisbah Treynor menunjukkan ia menyediakan kadar tahunan purata 3. 95% seunit risiko.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), dana itu hanya sesuai untuk pelabur yang berisiko tinggi. Lebih-lebih lagi, Vanguard Precious Metals and Mining Mining paling sesuai untuk pelabur jangka panjang yang mencari pelaburan yang terutama memegang sekuriti asing dalam sektor logam dan perlombongan berharga. Dana itu perlu diadakan sebagai pegangan satelit dalam portfolio terpelbagai dengan jarak pelaburan jangka panjang.