Tidak lagi 1990an dan Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34 41-0 .17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bukan syarikat yang paling berharga di dunia, tetapi itu tidak bermakna gergasi rangkaian yang berpangkalan di San Francisco tidak dapat memulihkan kemuliaan mantannya. Dan berdasarkan penilaian murah syarikat, digabungkan dengan dividen yang kuat, Cisco tidak memerlukan status tahap 1990 untuk mengembalikan keuntungan yang besar dalam 12 hingga 18 bulan akan datang. Persoalannya, akankah pelabur menunggu?

Pergerakan Menuju Perniagaan Lebih Tinggi-Margin

Benar, pendapatan dalam suku baru telah sukar diperoleh. Untuk mengimbangi kelemahan dalam perniagaan perkakasan warisannya, Cisco terus melabur dengan kuat bukan sahaja dalam penghalaan dan teknologi pensuisan yang lebih cepat, tetapi dalam bidang seperti analisis data. Sepanjang suku tahun, perniagaan routernya meningkat 5% kepada $ 1. 85 bilion, membantu Cisco untuk mengalahkan anggaran Wall Street pada kedua-dua hasil dan keuntungan. Cisco juga telah membuat perniagaan keselamatannya, yang meningkat 11% tahun ke tahun pada suku terakhir, komponen pertumbuhan yang lebih besar. (Lihat juga: Adakah Saham Cisco Beli? )

Saham CSCO ditutup Khamis pada $ 27. 96, sehingga 0. 47%. Dan memandangkan keuntungan yang kukuh syarikat itu menikmati, yang menyebabkan Cisco baru-baru ini meningkatkan dividennya dan meningkatkan program pembelian sahamnya, masih terdapat nilai belum diterokai dalam 12 hingga 18 bulan akan datang. Menjelang ke depan, syarikat itu dijangka memperoleh 55 sen sesaham dalam suku yang berakhir April pada $ 11. 99 bilion dalam pendapatan.

Untuk tahun penuh berakhir Julai, syarikat itu dijangka memperoleh $ 2. 30 per saham, naik 4%, sementara pendapatan $ 49. 01 bilion akan menandakan penurunan sebanyak 0. 3% tahun ke tahun. Seperti syarikat-syarikat besar lain yang memaparkan penurunan pendapatan, Cisco sedang beralih perniagaannya dari kawasan warisan yang menghasilkan margin yang lebih lemah. Dan hakikat bahawa syarikat itu hanya menaikkan belian dan dividennya membayangkan ia mempunyai banyak keyakinan terhadap kedudukan modalnya untuk membendung perjuangan pendapatan yang mungkin dihadapi. (Lihat juga: Cisco's 3 Most Profitable Lines of Business .)

Line Bottom

Bagi fiskal 2017? Pendapatan dijangka meningkat 3. 47% hingga $ 2. 38 setiap saham, manakala pendapatan diunjurkan meningkat 2. 6% hingga $ 50. 26 bilion. Ini bermakna, berdasarkan anggaran 2017, saham CSCO berharga hanya 11 kali daripada anggaran tersebut, enam mata di bawah P / E hadapan indeks S & P 500. Sekiranya saham CSCO diniagakan setanding dengan pasaran lain, ia akan dinilai hari ini pada sekitar $ 40, bukan $ 28.