The Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77 45-3 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana dagangan bursa (ETF) yang bertujuan untuk meniru 300% prestasi harian indeks asasnya, S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri. Portfolionya juga mengandungi beberapa pendedahan kepada SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU mencari keputusan pelaburan yang memanfaatkan setiap hari dan bertujuan sebagai kenderaan perdagangan jangka pendek, bukan pegangan pelaburan jangka panjang. Perkataan "lembu jantan" dalam tajuk menunjukkan bahawa dana itu dimaksudkan untuk menghargai apabila indeks yang mendasarinya berfungsi dengan baik. Direxion mempunyai dana kakak songsang untuk LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Saham ETF.

Tidak seperti ETF tradisional, LABU bukanlah koleksi pegangan yang direka untuk mencerminkan indeks; Sebaliknya, dana ini adalah taruhan 3x sehari leveraged pada prestasi S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri. Ini dicapai melalui pendedahan kepada kontrak opsyen dan derivatif, yang kemudiannya diimbangi pada akhir setiap sesi dagangan.

Indeks dasar tersebar di hampir 90 sekuriti ekuiti yang berbeza dalam sektor bioteknologi dan penjagaan kesihatan. Indeks ini telah dilakukan dengan baik sejak krisis kewangan 2007-08, sebahagian besarnya di belakang aktiviti penggabungan dan pengambilalihan ditambah dan pengaruh Akta Penjagaan Mampu.

Ciri-ciri

LABU telah dikeluarkan kepada umum pada bulan Mei 2015, dan ramai yang memandangnya sebagai cabaran terus kepada ETF Proshares Ultra Nasdaq Bioteknologi.

Nisbah perbelanjaan untuk LABU dikecualikan secara kontrak pada 0. 95% melalui pengaturan antara Direxion dan penasihat dana. Walau bagaimanapun, yuran pentadbiran tidak terlalu penting bagi dana yang didagangkan setiap hari kerana pelabur terdedah kepada mereka untuk jangka masa yang singkat. Yuran perdagangan dan perbelanjaan akaun lain adalah lebih penting untuk ETF ini. Fi ini berlaku secara bebas daripada pelaburan dan berbeza-beza bergantung pada platform dan broker.

Ini adalah ETF yang sangat kecil. Aset di bawah pengurusannya sebanyak $ 91 juta (AUM) adalah kurang daripada satu kelapan setakat ProShares Ultra Nasdaq Bioteknologi ETF. Satu-satunya kelebihan daya saing yang membezakan yang boleh diperoleh LABU melalui ProShares ETF pada ketika ini adalah pendedahan tambahan: ProShares ETF adalah 2x leveraged, sedangkan LABU adalah 3x leveraged.

Kesesuaian dan Cadangan

Mana-mana dana yang mengejar leverage harian lebih berisiko daripada alternatif tanpa leverage. ETF leverage membesarkan keuntungan dan kerugian indeks asas mereka. Sekiranya S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri mengalami kerugian sebanyak 10% sepanjang satu hari dagangan, pelabur yang memegang LABU boleh kehilangan sehingga 30% atau lebih.

Sebagai kes melampau, ada kemungkinan pelabur kehilangan semua wangnya jika indeks yang mendasar bergerak lebih dari 33% pada hari perdagangan tertentu. Juga, ETF leveraged harian tidak sesuai untuk tempoh pegangan yang panjang. Pulangan untuk LABU akan mengalami kerosakan masa; ketidaktentuan harian dalam pulangan dana sering mengurangkan reka bentuk leveragenya.

Pada pertengahan 2015, LABU belum menghasilkan sejarah prestasi yang mencukupi untuk menghasilkan sebarang ukuran risiko yang boleh dipercayai. Bioteknologi piawai ETF cenderung mempunyai betas yang rendah (dalam lingkungan 0. 55 hingga 0. 75) dan penyimpangan piawai yang rendah (hingga 8 hingga 5). Aspek leverage 3x LABU mungkin memaksa pengukuran volatilitas jauh lebih tinggi daripada itu, bagaimanapun.

LABU direka untuk dan terbaik digunakan oleh pelabur yang canggih. Pembeli yang berminat harus memahami risiko menggunakan leverage dan akibat penggunaannya setiap hari, dan mereka harus selesa dalam kapasiti pemantauan harian untuk pelaburan mereka.

ETF ini merupakan peluang untuk spekulasi jangka pendek mengenai saham bioteknologi di Amerika Syarikat. Ia tidak sepatutnya dipegang untuk tempoh masa yang lebih sederhana, dan ia tidak semestinya boleh menjadi sebahagian daripada portfolio teras atau satelit.