Saham Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp57 22 + 1 .15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) paling sesuai untuk tradisional akaun persaraan individu (IRA), walaupun prospek pertumbuhan yang kukuh syarikat juga boleh menjadikan saham sebagai calon untuk Roth IRAs. Sebab utama mengapa Starbucks tidak sesuai untuk Roth IRAs adalah penilaian agresifnya, yang sudah pun menimbulkan pertumbuhan yang besar. Ini mengehadkan potensi penghargaan aset, yang perlu untuk kesesuaian Roth. Walaupun Starbucks sesuai untuk IRA tradisional, para pelabur harus memperhatikan hasil dividen yang rendah.

Outlook

Starbucks telah menikmati pertumbuhan pesat dalam kedua-dua jualan dan simpanan kedai yang sama. Syarikat itu telah mengembangkan operasi ke 23,000 kedai di 65 negara. Keutamaan pengguna dalam industri restoran dan restoran sedang berkembang dengan baik untuk Starbucks. Pengguna semakin memilih restoran kasual yang cepat dan bukannya rantaian makanan cepat saji tradisional, dengan pemakanan dan kualiti semakin penting berbanding harga dan kelajuan perkhidmatan. Jenama Starbucks itu sendiri sebagai pilihan premium, menawarkan pengalaman kedai kopi yang lebih otentik pada titik harga yang lebih tinggi daripada pesaing seperti Dunkin 'Donuts. Walaupun keyakinan pengguna dan pertumbuhan pendapatan boleh guna adalah penting untuk kestabilan permintaan produk-produk mewah dan premium, kedai kopi biasanya menjual barang-barang rendah yang bukan sebagai kitaran sebagai barang tahan lama.

Syarikat merancang untuk membuka 1, 800 kedai baru bersih dalam fiskal 2016 dan mencapai pengembangan pendapatan sebanyak 10%. Pertumbuhan jualan sama-sama di atas 8% menunjukkan bahawa pasaran semasa syarikat belum sepenuhnya tepu. Margin operasi juga dijangka berkembang sedikit. Anggapan penganalisis konsensus memanggil 17% pertumbuhan pendapatan per kapita (EPS) perolehan selama lima tahun akan datang.

Kewangan

Jualan sama kedai meningkat 8% pada suku yang berakhir pada bulan September 2015, menjadikan pertumbuhan pendapatan 12 bulan menjadi 17.6%. Syarikat itu membuka 1, 677 kedai baru bersih pada tahun fiskal yang berakhir pada bulan September 2015. Ini adalah kadar pertumbuhan pendapatan tertinggi yang dicapai oleh Starbucks sejak tahun 2007, didorong oleh kiraan kedai yang semakin meningkat, jumlah pelanggan yang lebih tinggi dan harga yang lebih baik merentas semua segmen geografi. Pendapatan operasi berkembang 13%, yang merupakan angka yang mengagumkan walaupun tidak mencukupi kadar pendapatan. Pertumbuhan Starbucks lebih tinggi berbanding rakan sebaya seperti Panera Roti dan Dunkin '.

Starbucks mencatatkan margin kasar sebanyak 59. 4% untuk tahun yang berakhir pada bulan September 2015, tahap tertinggi dekad yang lalu. Walaupun mempunyai titik harga yang lebih tinggi, Starbucks mempunyai margin kasar yang lebih sempit berbanding pesaing terdekatnya, Dunkin 'Brands.Dengan margin operasi sebanyak 18. 8%, Starbucks juga mendaki Dunkin 'secara substansial dari segi keuntungan operasi. Jurang di antara rakan-rakan sebegini adalah disebabkan perbezaan penting dalam model perniagaan. Dunkin 'beroperasi terutamanya melalui lokasi francais, sedangkan Starbucks beroperasi hampir 100% dari U. S. menyimpannya secara dalaman.

Starbucks membawa $ 2. 3 bilion hutang kasar dan hutang bersih $ 737 juta. Dengan jumlah liabiliti kepada nisbah ekuiti sebanyak 1. 14, hutang mewakili bahagian pecahan penting struktur modal syarikat. Starbucks mempunyai nisbah semasa 1. 19 dan nisbah cepat 0. 64. Dengan inventori bertukar 6. 5 dan jualan hari terkumpul 12. 9, nisbah kecairan ini tidak menunjukkan kemungkinan bahawa syarikat itu tidak dapat memenuhi kewajipannya dalam masa terdekat.

Penilaian

Starbucks mempunyai nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) ke hadapan sebanyak 28. 4. Sebagai perbandingan, nisbah P / E ke hadapan Panera adalah 26. 5 dan Dunkin adalah 19. 2. Starbucks ' Penilaian P / E mencerminkan pertumbuhan yang tinggi yang dijangka oleh para penganalisis dan peserta pasaran, dengan ramalan pertumbuhan EPS lima tahun sebanyak 17. 9%.

Nisbah harga / pendapatan untuk pertumbuhan (PEG) menyesuaikan P / E untuk jangkaan pertumbuhan dan boleh menjadi alat yang berguna untuk membandingkan penilaian syarikat dengan jangkaan pertumbuhan yang berbeza. Starbucks 'lima tahun PEG ialah 1. 59, sementara Panera adalah 2. 19 dan Dunkin adalah 1. 44.

Starbucks mempunyai nisbah harga untuk buku (P / B) sebanyak 15. 6, yang sangat tinggi berbanding kepada rakan-rakannya, walaupun Dunkin 'mempunyai nilai buku negatif. Starbucks '1. Hasil dividen 03% jauh lebih rendah daripada Dunkin, dan Panera tidak membayar dividen.

Tiada metrik penilaian yang popular ini menunjukkan saham Starbucks berharga murah atau relatif kepada rakan sebaya dan syarikat dalam industri lain. Pelaburan persaraan mesti dibuat dengan matlamat yang sangat panjang dalam fikiran, jadi hanya penilaian yang sangat kaya sepatutnya mencukupi untuk mendiskualifikasi saham dari pertimbangan sepenuhnya. Walau bagaimanapun, pelaburan pada amnya hanya bunyi jika ia patut dipuji. Analisis penilaian Starbucks menunjukkan beberapa batasan mengenai potensi pulangan yang boleh diharapkan oleh para pelabur.

Kesesuaian IRA Tradisional

IRA tradisional sesuai untuk stok yang matang dan stabil yang membayar dividen. Pengawal persaraan boleh mengurangkan pendapatan yang boleh dikenakan cukai dengan membuat sumbangan kelayakan kepada IRA tradisional. Akaun-akaun ini dibuat untuk memberi insentif kepada pelaburan, yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari pengkompaian keuntungan atas pendapatan tertunda cukai sepanjang hayat akaun. Rawatan cukai khas diberikan kepada pendapatan dividen yang dijana oleh pegangan akaun, yang juga boleh dilaburkan semula. Apabila pemegang IRA tradisional bersara, pengeluaran dikecualikan sebagai pendapatan tetap, jadi keuntungan modal daripada menghargai aset tidak memberikan manfaat daripada kadar keuntungan modal. Oleh itu, IRA tradisional lebih sesuai untuk bermain dividen yang stabil dan bukannya pertunjukan pertumbuhan.

Starbucks adalah rantaian kedai kopi terbesar di dunia dengan kiraan kedai, dengan lebih daripada 23,000 lokasi.Dekat dengan 13, 000 ini adalah di Amerika Syarikat. Dengan pasaran sebanyak $ 92 bilion dan kepimpinan pasaran dalam kiraan jualan dan kedai, Starbucks adalah sebuah syarikat yang besar dan stabil yang biasanya sesuai dengan IRA tradisional. Syarikat itu juga membayar dividen sebanyak 84 sen sepanjang tahun lalu, iaitu 1. 36% dari harga pasaran November 2015 sebesar $ 62. Secara kualitatif, Starbucks adalah stok yang ideal untuk pemegang IRA tradisional. Walau bagaimanapun, hasil dividen 1. 36% adalah agak rendah, dengan Dunkin membayar 2. 53%. Terdapat cip biru di industri lain dengan hasil dividen yang lebih tinggi juga. Sekiranya pelabur menonjol terutamanya dalam cerita dan asas Starbucks, hasil dividen yang rendah tidak mencukupi untuk membuat stok tidak sesuai untuk IRA tradisional, tetapi hasil dividen yang rendah menunjukkan bahawa pilihan lain mungkin lebih tinggi untuk memaksimumkan pulangan.

Roth IRA Suitability

Roth IRA direka untuk membantu penabung pensiun mendapat manfaat daripada peningkatan modal daripada stok pertumbuhan. Walaupun Roth IRAs tidak menawarkan rawatan cukai khas untuk sumbangan, pengeluaran yang layak tidak tertakluk kepada apa-apa percukaian selepas bersara. Sekiranya pelabur optimistik mengenai prospek pertumbuhan jangka panjang saham, Roth IRA adalah kenderaan pelaburan yang menarik untuk memaksimumkan pulangan. Tanpa rawatan cukai khas untuk sumbangan atau dividen, syarikat yang matang dan stabil bukanlah pilihan terbaik untuk IRA Roth.

Kematangan Starbucks dan ketepuan global mungkin mengehadkan potensi pertumbuhan jangka panjang syarikat itu, walaupun prospek untuk lima hingga 10 tahun akan datang adalah cukup kuat. Pemegang IRA Roth umumnya memerlukan pandangan jangka panjang dari lima hingga 10 tahun. Pada satu ketika dalam dua hingga tiga dekad yang akan datang, model perniagaan Starbucks sekarang mungkin akan berjuang untuk menghasilkan pertumbuhan tinggi yang mampan apabila pasaran kopi global menjadi semakin tepu. Memandangkan had ini, penilaian Starbucks yang kaya adalah penting untuk menentukan potensi penghargaan modal jangka panjang. Pada $ 62, pertumbuhan jangka panjang yang ketara telah diandaikan dalam harga saham Starbucks, mengehadkan paras terbalik yang ada.