a:

Dalam persekitaran pasaran semasa, pelabur yang mencari pulangan alpha di atas kembali pulih mencari pelbagai alternatif untuk melabur. Dana pintar beta dan lindung nilai adalah dua pelaburan alternatif utama di pasaran hari ini, dan lebih ramai pelabur menggunakan alternatif ini untuk mempelbagaikan portfolio mereka dengan lebih luas. Beta pintar menyediakan pilihan pengindeksan yang dipertingkatkan, dan dana lindung nilai menawarkan pengurusan tersuai oleh pengurus pelaburan dana lindung nilai yang sangat bereputasi dalam industri. Walaupun kedua-dua alternatif ini menawarkan faedah pulangan tambahan, mereka juga datang dengan kos yang lebih tinggi.

Dana Lindung Nilai

Dana lindung nilai dianggap lebih mahal daripada dua alternatif. Menawarkan pelbagai strategi pengurusan dana lindung nilai, pengurus dana lindung nilai berusaha menghasilkan pulangan yang aktif untuk pelanggan mereka di atas dan di luar pulangan purata pasaran. Strategi pulangan yang aktif ini juga boleh menghendaki para pelabur membayar yuran yang tinggi, yang kadang-kadang dapat mengatasi manfaat pulangan tambahan.

Dengan dana lindung nilai, pelabur boleh mengharapkan struktur yuran yang dikenali sebagai 2 dan 20. Dengan struktur yuran ini, pelabur membayar yuran pengurusan sebanyak 2% ke atas aset yang mereka melabur dan 20% daripada prestasi sebagai yuran yang disediakan untuk pengurus pelaburan. Struktur bayaran berasaskan prestasi adalah perkara biasa dalam industri; Walau bagaimanapun, mereka mengambil dari sebahagian besar manfaat tambahan yang dicapai untuk pelabur menerusi strategi pelaburan aktif. Pada tahun 2015, dana ini, secara purata, juga tidak memberikan pulangan sepadan dengan tanda aras arus perdana. Pulangan untuk 2015 dalam kategori dana lindung nilai purata 3. 78% berbanding pulangan S & P 500 sebanyak 13%.

- Dana Beta Pintar

Dengan yuran yang tinggi dan pulangan dana lindung nilai yang tidak menentu, ramai pelabur beralih kepada strategi beta pintar, yang menawarkan pulangan yang lebih tinggi di atas indeks pasaran dengan risiko yang lebih rendah daripada kedudukan ekuiti tertumpu atau strategi aktif yang komprehensif. Walau bagaimanapun, strategi beta pintar ini juga mempunyai perbelanjaan tambahan.

Strategi beta pintar mengecaj yuran sedikit lebih tinggi daripada strategi indeks pasif. Yuran pengurusan pada majoriti dana pelaburan beta pintar kurang daripada 40 mata asas berbanding dengan 100 mata asas untuk dana ekuiti yang diurus secara standard dan 20 mata asas untuk dana indeks pasif. Biasanya, bagaimanapun, dana ini tidak mengenakan yuran berasaskan prestasi.

Strategi beta pintar menawarkan pulangan yang lebih baik melalui strategi separuh aktif. Dana ini menggunakan faktor penyaringan tertentu untuk meningkatkan berat sekuriti yang disukai dalam indeks dan menjualnya dengan potensi kehilangan yang lebih besar. Menggunakan model faktor kuantitatif memerlukan pengurusan kurang aktif, mengakibatkan yuran yang lebih rendah berbanding dengan dana lindung nilai.

Secara keseluruhannya, pelabur mempunyai pelbagai pelaburan alternatif yang mana mereka boleh beralih apabila mencari pulangan yang lebih baik berbanding produk pelaburan terindeks standard.Apabila berusaha melampaui dana yang diindeks standard, pelabur harus mengharapkan untuk membayar yuran yang lebih tinggi dan harus mempertimbangkan dengan teliti yuran sebenar yang terlibat.

Bottom Line

Strategi beta pintar memberikan pulangan sedikit lebih tinggi ke atas pelaburan yang diindeks dalam kebanyakan kes, dengan biasanya hanya yuran pengurusan untuk pelabur untuk dipertimbangkan. Dana lindung nilai berusaha untuk mengatasi indeks pasaran yang mana ia dinilai tanda aras; Walau bagaimanapun, pelaburan ini datang dengan kos tambahan, termasuk yuran pengurusan dan prestasi, yang mengehadkan pulangan bersih sebenar bagi para pelabur.