Industri dana lindung nilai telah mengalami pertumbuhan luar biasa dalam tempoh 25 tahun yang lalu. Industri itu, yang mempunyai sedikit sebanyak 300 dana lindung nilai pada tahun 1990, mengira lebih daripada 10,000 dana dalam pangkatnya pada 2016. Antara dana ini adalah kumpulan eksklusif sebanyak 668 dengan sekurang-kurangnya $ 1 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM).

Dana tersebut dengan sekurang-kurangnya $ 1 bilion dalam aset mengendalikan $ 2. 75 trilion daripada $ 3. 13 trilion daripada jumlah AUM dalam industri. Ini bersamaan dengan 88% daripada semua modal yang dilaburkan dengan dana lindung nilai, iaitu penurunan daripada 92% pada tahun 2015. Jumlah dana dalam kategori ini berkembang sebanyak 98 berbanding tahun lepas dan terdiri daripada 12% daripada semua dana lindung nilai. Sebagai perbandingan, dana dengan lebih daripada $ 1 bilion aset diuruskan $ 2. 78 trilion pada suku pertama 2015, dan jumlah dana lindung nilai yang digabungkan berjaya $ 3. Aset 16 trilion.

Dengan lebih banyak aset diuruskan oleh pengurus kurang, ada yang berpendapat bahawa aset industri terlalu tertumpu. Walau bagaimanapun, penyatuan aset adalah hasil yang dijangkakan dalam industri matang.

Dana Hedge Terbesar oleh AUM

Senarai 10 dana lindung nilai terbesar oleh AUM mengandungi tujuh dana U. S. dan tiga dana U. K. U. S. dana Bridgewater Associates menduduki tempat pertama dengan $ 146. 3 bilion pada AUM pada 29 Februari 2016, manakala U. S. dana AQR Capital Management menduduki tempat kedua dengan $ 74 bilion dalam AUM pada 30 September 2015. Tiga dana terbesar yang akan datang ialah U. K. fund Man Group dengan $ 53. 1 bilion dalam AUM pada 31 Mac 2016; U. S. dana Och-Ziff Capital Management dengan $ 42. 0 bilion pada 1 April 2016; dan U. K. dana Standard Life Investments dengan $ 38. 4 bilion pada 31 Disember 2015.

Aliran Aset

Dana dengan $ 10 bilion hingga $ 19. 9 bilion aset melepasi dana dengan lebih daripada $ 20 bilion aset pada tahun 2015. Kategori pertama mempunyai $ 675 bilion dalam AUM, berbanding $ 672 bilion untuk yang terakhir. Dana dengan $ 1 bilion hingga $ 4. 9 bilion memegang bahagian terbesar aset bagi mana-mana kumpulan, dengan 27% daripada jumlah AUM. Kira-kira 54% daripada dana lindung nilai dengan lebih $ 1 bilion dalam AUM menyaksikan aliran dana bersih positif menjelang suku pertama 2016. Satu lagi 37% daripada dana dalam kategori ini menyaksikan aset bersih mengalir dari dana mereka, manakala 9% tidak melihat perubahan dalam AUM.

Strategi Dana

Daripada dana yang mempunyai lebih daripada $ 20 bilion dalam AUM, 20% menggunakan pelbagai strategi untuk melabur aset mereka, berbanding 10% dana dengan $ 1 bilion hingga $ 4. 9 bilion aset. Strategi ekuiti terdiri daripada peratusan terbesar aset untuk dana dengan lebih $ 1 bilion dalam AUM dan 37% daripada dana dengan $ 1 bilion hingga $ 4. 9 bilion, sementara 21% dana dengan $ 20 bilion atau lebih menggunakan strategi sedemikian. Strategi penasihat perdagangan niche dan komoditi (CTA) terdiri daripada kategori terkecil untuk dana, dengan lebih dari $ 1 bilion dalam AUM.

Lokasi Geografi

Terdapat 479 pengurus dengan lebih daripada $ 1 bilion aset di Amerika Utara, dan pengurus ini menguasai lebih daripada $ 2 trilion aset. Eropah mempunyai 129 pengurus yang menguasai lebih $ 1 bilion aset untuk sejumlah $ 605 bilion dalam AUM, sementara Asia Pasifik dan wilayah yang tinggal mempunyai 60 pengurus dengan lebih daripada $ 1 bilion aset, yang mengendalikan $ 123 bilion dalam AUM.

New York mengetuai senarai lokasi, dengan 236 pengurus dana mengurus lebih daripada $ 1 bilion dalam AUM. London kedua, dengan 82 pengurus dana. California mempunyai 49 pengurus dengan lebih daripada $ 1 bilion di AUM, Connecticut mempunyai 42 pengurus dana sedemikian dan Massachusetts mempunyai 37.

Firma Baru

Lima firma yang bermula pada 2015 mengurus lebih $ 1 bilion dalam AUM pada 2016. Spinoffs dari dana yang ada mencipta tiga dana ini. Yang paling penting dari spin adalah Systematica Investments, yang dilancarkan dari BlueCrest Capital. Spinoff menurunkan BlueCrest Capital daripada kategori dana, dengan $ 20 bilion atau lebih dalam AUM.

Ringkasan Trend

Meskipun berenang dalam AUM dana dengan $ 1 bilion atau lebih dalam aset dari tahun 2015 hingga 2016, dana yang sangat besar terus menunjukkan aliran masuk bersih pada suku pertama 2016. Sebagai industri dana lindung nilai matang, dan para pelabur mencari pengurus dengan rekod jejak jangka panjang yang terbukti, dana yang ditetapkan dapat terus melihat pertumbuhan di AUM. Kemungkinan besar adalah bahawa dana dengan $ 1 bilion atau lebih dalam AUM akan melihat pertumbuhan aset yang mantap dengan mengorbankan dana yang lebih kecil.