Apple yang sangat hyped (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iPhone 8 kemungkinan besar akan yang dilancarkan pada bulan September, dan sebagai jangkaan berkembang begitu juga pasaran pasaran Apple. Saham AAPL meningkat 18% pada 2017, hasil daripada keputusan suku keempat yang lebih baik daripada yang dijangkakan serta gembar-gembur iPhone 8. Pembukaan iPhone 8 akan menandakan ulang tahun ke-10 iPhone asal, dan siklon pemasaran teknologi akan berputar lebih pantas dan lebih cepat semakin dekat hingga September. Secara semulajadi, Apple tidak akan menjadi satu-satunya syarikat yang mendapat manfaat daripada peranti itu, dan dua pembekal utama adalah betul-betul di mata ribut: Broadcom (AVGO AVGOBroadcom Ltd277 52 + 1 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Solusi Skyworks (SWKS SWKSSkyworks Solutions Inc116 33 + 2. 77% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Skyworks sudah hampir hampir 30% hingga kini, sementara AVGO hampir mencapai 21% YTD.

Ketiga stok mempunyai lebih banyak ruang untuk dijalankan. Mulai dari sekarang sehingga pelepasan alat, khabar angin dan laporan mengenai rupa, rasa dan tagihan komponen iPhone 8 akan menambah semangat dan semangat untuk bersemangat. Walau bagaimanapun, tidak semestinya mudah untuk ilahi bagaimana kedua pembekal utama ini adalah untuk Apple, tetapi jika anda menggali cukup dalam dan membaca antara baris, anda boleh mula mengukur kesan Apple.

Mari kita mulakan dengan 10-K SWKS untuk tahun fiskal 2016, di mana syarikat menyediakan pecahan geografi berikut:

Seperti yang anda lihat, China merupakan sumber pendapatan yang besar untuk SWKS. 10-K terus memperhatikan bahawa hasil mengikut rantau tidak semestinya berkorelasi ke pasaran akhir bagi produk syarikat. Kemudian dalam 10-K, SWKS mendedahkan bahawa Foxconn dan Samsung masing-masing menyumbang lebih daripada 10% hasil pada kedua-dua 2014 dan 2016. Ia juga menunjukkan bahawa Foxconn lebih besar daripada pelanggan hasil 10% pada tahun 2015 juga.

Asterisk dalam carta di atas menunjukkan bahawa pada tahun 2015, syarikat B bukanlah pelanggan hasil 10%. Kami dapat mengatakan dengan yakin bahawa syarikat B adalah Samsung, menjadikan syarikat A Foxconn, kerana Foxconn - seperti yang dinyatakan di atas - adalah lebih besar daripada 10% pelanggan hasil pada tahun 2015. Pengesahan lebih lanjut tiba di fiskal Skywork fiskal keempat panggilan persidangan, apabila pengurusan mengesahkan Foxconn mewakili kira-kira 40% daripada pendapatan syarikat (Foxconn memasang hampir semua iPhone).

Pada panggilan fiskal pertama fiskal Skywork, CEO mengesahkan bahawa Huawei telah menjadi akaun kedua terbesar syarikat itu. Pengurusan Skywork juga mengatakan bahawa China mewakili kira-kira 20 hingga 25 peratus daripada jumlah pendapatan syarikat. Di dalam jadual geografi yang berasingan, China ditunjukkan dengan 73% daripada jumlah pendapatan dalam fiskal 2016.Dengan Foxconn mewakili kira-kira 40 peratus pendapatan, keseimbangan pendapatan China berasal dari syarikat-syarikat seperti Huawei dan lain-lain. Di samping itu, pihak pengurusan juga menyatakan bahawa Samsung jatuh tepat di bawah 10% daripada perolehan pendapatan pada suku pertama fiskal 2017.

Kenapa terperinci? Pertama sekali, kerana semasa pull-back pada bulan Ogos 2015 dan Januari 2016, saham SWKS adalah antara yang paling teruk terjejas oleh ketakutan kelembapan China. Walau bagaimanapun, kita sekarang tahu bahawa SKWS hanya mempunyai 25% atau lebih daripada hasilnya yang berasal dari China. Kedua, ia membantu kita mula menyedari bahawa ketika Samsung melantun, ia juga akan menjadi lebih besar daripada 10% pelanggan hasil lagi, meninggalkan Huawei dan Samsung dengan sekurang-kurangnya 20% daripada jumlah hasil. Kepelbagaian ini akan mengurangkan Apple kepada bahagian keseluruhan pendapatan SWKS keseluruhan yang lebih kecil.

AVGO menjelaskan perkara-perkara yang lebih jelas daripada SWKS mengenai penglibatannya dengan Apple, tetapi masih terdapat banyak potongan bergerak. Dalam 10-K, AVGO menyebut bahawa Foxconn menyumbang 14% daripada jumlah hasilnya pada 2016, daripada 24% hasil pada tahun 2015. Walau bagaimanapun, Broadcom dan Avago bergabung untuk membentuk Broadcom sekarang pada 2016. Syarikat ini menyatakan bahawa terus dan Jualan tidak langsung kepada Apple menyumbang lebih daripada 10% daripada jumlah jualan pada 2016 dan lebih daripada 20% daripada jualan pada tahun 2015. Penafsiran saya ini bermakna bahawa Apple kini mewakili kurang daripada 20% jualan Broadcom pada 2016, memandangkan syarikat itu keluar iaitu Apple lebih besar daripada 20% pada tahun 2015.

Bacaan yang hampir pada 10-Ks ini menunjukkan bahawa kedua-dua syarikat mempunyai bahagian penting pendapatan mereka yang terikat kepada Apple dan kedua-duanya nampaknya berada di jalan untuk mempelbagaikan diri dari Cupertino. Syarikat manakah yang terbaik untuk mendapat manfaat sekiranya iPhone 8 menghancurkan jangkaan? Angka-angka ini menunjukkan Skyworks lebih banyak untuk mendapatkan, sementara Broadcom nampaknya menjadi pilihan yang lebih konservatif.

Michael Kramer dan para pelanggan saham Mott Capital Management, LLC milik SWKS. Mott Capital Management, LLC adalah penasihat pelaburan berdaftar. Maklumat yang dikemukakan adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak berniat untuk membuat tawaran atau permintaan bagi penjualan atau pembelian mana-mana sekuriti, pelaburan, atau strategi pelaburan tertentu. Pelaburan melibatkan risiko dan melainkan dinyatakan sebaliknya, tidak dijamin. Pastikan terlebih dahulu berunding dengan penasihat kewangan dan / atau profesional cukai yang berkelayakan sebelum melaksanakan strategi yang dibincangkan di sini. Apabila meminta penasihat itu akan memberikan senarai semua cadangan yang dibuat sepanjang dua belas bulan yang lalu. Prestasi lalu tidak menunjukkan prestasi masa depan.