Ini sentiasa menjadi amalan biasa untuk mempunyai pernyataan dasar pelaburan yang mantap (IPS) untuk pelabur institusi, tetapi yang menarik ialah amalan ini menjadi lebih biasa di kalangan pelabur individu. Malah, ia menjadi keperluan bagi firma pelaburan untuk membuat kenyataan ini disusun dan dipersetujui oleh pengurus pelaburan dan pelanggannya. Ini juga merupakan salah satu dokumen pertama yang Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) akan membuat sampel semasa audit. Ini bukan satu perkara yang buruk: Dasar yang baik bukan sahaja mengekalkan pelan pelaburan keseluruhan dengan baik, tetapi ia juga menyediakan peta jalan untuk membangunkan strategi peruntukan aset tertentu dan garis panduan pelaburan terperinci. Di sini kita melihat dokumen ini, dan menunjukkan kepada anda beberapa kesulitan biasa pelabur jatuh ke dalam.

Do It Yourself
Terdapat beberapa dasar yang harus dipenuhi untuk setiap polisi pelaburan yang baik, termasuk butiran khusus yang unik untuk setiap pelabur, bingkai masa pelaburan, matlamat pelaburan dan titik permulaan asas untuk setiap kelas aset. Ia juga penting untuk benar-benar mengikut dasar dan ingat ia adalah tulang belakang pelan jangka panjang anda.

Walaupun ia menggoda untuk merebut sebarang dasar luar, ada beberapa masalah biasa dengan kaedah ini yang boleh dielakkan jika anda tahu bagaimana untuk melihatnya. Kepentingan dasar pelaburan yang disesuaikan dengan ciri peribadi anda telah menjadi lebih ketara semasa gyrations pasaran berganda dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Kenyataan dasar pelaburan sekarang dianggap sebagai langkah utama dalam menggunakan falsafah pelaburan yang baik untuk menetapkan garis panduan pelaburan terperinci. (Untuk sejarah pengurusan wang ringkas, baca Evolusi Pengurusan Wang .)

Unsur-unsur IPS yang Baik Biasanya, penyata dasar pelaburan adalah perjanjian formal antara pelabur dan institusi yang menguruskan aset-aset di pihak pelabur. Jika anda menguruskan aset anda sendiri, masih masuk akal untuk membangunkan dasar untuk mengekalkan strategi anda sejajar. Sama ada IPS dijana oleh pengurus pelaburan atau pelabur, satu perangkap yang biasa adalah untuk menyerlahkan banyak bidang dan tidak akan mengetengahkan butir-butirnya. Memandangkan betapa pentingnya IPS adalah - ia sebenarnya dikehendaki oleh undang-undang di bawah ERISA dan kebanyakan aplikasi RIA - jelas bahawa langkah ini tidak boleh dianggap ringan. Berikut adalah dasar yang harus diguna untuk dasar dasar yang baik:

• Data faktual khusus yang unik kepada pelabur (seperti keutamaan peribadi)
• Masa cakerawala
• Matlamat
• Toleransi risiko
• Garis menimbang semula
• Kelas aset untuk mengelakkan > Kerangka kawalan yang akan membimbing strategi dalam setiap keadaan pasaran
• Waktu Tidak Sempurna

Masa adalah salah satu konsep yang paling disalahpahami ketika membuat pelaburan. Ramai pelabur menganggap wawasan masa mereka jauh lebih pendek daripada yang sebenarnya.Ini membawa kepada kesilapan peruntukan aset yang sama berulang kali. Tuan masa anda bukanlah hari anda bersara atau bahkan pada hari anda lenyap dan meninggalkan warisan kewangan anda untuk benefisiari anda. Masa cakap masa pelaburan mungkin lebih lama daripada yang difikirkan oleh kebanyakan orang - ia juga boleh memasuki generasi akan datang jika pelaburan akan diluluskan. Pastikan cakap masa anda dikenal pasti sebelum permulaan proses pelaburan.
Mata pada Hadiah

Matlamat pelaburan adalah penting apabila membangunkan satu kenyataan dasar pelaburan. Kesilapan yang biasa adalah memilih matlamat yang terlalu umum atau tidak realistik. Matlamat seperti "menjana wang" atau "mendapatkan pulangan yang baik" hanya tidak relevan. Matlamat harus khusus untuk falsafah jangka panjang anda, mewujudkan batu loncatan semulajadi kepada garis panduan pelaburan anda. Sebagai contoh, matlamat mungkin pulangan 10% ke atas modal risiko dengan rancangan menggunakan pulangan 10% untuk percutian tahunan. Matlamat ini menetapkan pulangan sasaran yang berbeza dan potensi penggunaan pulangan tersebut. Ini adalah matlamat jangka pendek yang boleh dimuatkan dalam gaya hidup dan matlamat kekayaan falsafah jangka panjang. (Untuk maklumat lanjut mengenai pernyataan polisi pelaburan, lihat
Keuntungan Dengan Kenyataan Dasar Pelaburan .) Mari Bercakap Mengenai Anda

Terdapat juga beberapa bahasa tertentu yang berkaitan dengan ciri unik pelabur, termasuk keperluan kecairan, keperluan hasil minimum, tanggungjawab fidusiari dan delegasi pihak berkuasa tertentu. Maklumat jenis ini unik kepada pelabur, jadi mustahil untuk menggunakan IPS luar biasa. Oleh kerana IPS menjadi keperluan undang-undang untuk pelbagai jenis pengurus aset, ada pencobaan untuk mengisi kekosongan templat, tetapi kaedah terbaik adalah membina mereka dari awal. Ikut Melalui

IPS adalah dokumen bertulis yang ditandatangani dan dipersetujui oleh kedua-dua pelabur dan syarikat pelaburan, jadi tidak ada alasan untuk tidak mengikutnya. Bagi mereka yang agak baru kepada konsep IPS, ia agak biasa untuk yang pertama kali dijalankan di IPS untuk sedikit sahaja. Dalam kes ini, pelabur secara semulajadi cenderung untuk bergerak dari versi asal. Oleh kerana IPS adalah lanjutan dari falsafah pelabur dan memimpin terus ke dalam strategi pelaburan tertentu, ada ruang untuk menyesuaikan diri. Ingatlah untuk membuat pelarasan awal untuk membuat pelan yang boleh anda lekat secepat mungkin. Ia secara amnya menentang undang-undang untuk firma pelaburan untuk menyimpang dari IPS yang telah dipersetujui sebelumnya. Juga, strategi bertukar terlalu sering bukan sahaja menjadikannya mustahil untuk memberikan strategi anda ujian yang adil, tetapi ia juga akan dikenakan yuran kerana anda perlu mengubah portfolio anda untuk mencocokkan strategi anda. Walau bagaimanapun, ia sentiasa OK untuk mengambil langkah ke belakang, membuat penyesuaian dan kedua-dua pihak bersetuju dengan perubahan tersebut.

Gunakan Bahasa Inggeris Plain

Perangkap lain yang biasa dalam pembangunan IPS adalah menggunakan bahasa yang terlalu luas atau terlalu ketat. Kedua-duanya adalah kesilapan yang boleh menyebabkan kekeliruan dan menjadikannya sangat sukar untuk mengikuti IPS.Ia tidak perlu untuk IPS menjadi dokumen yang panjang, ditarik dengan bahasa undang-undang yang tidak berkesudahan. Ia membantu kedua-dua pihak apabila IPS kedua-duanya mudah difahami dan difahami - iaitu, jelas dan konsisten dengan matlamat yang jelas mengenai matlamat pelabur. Bahasa yang terlalu luas boleh membawa kepada masalah di jalan raya, terutamanya semasa masa pasaran yang tidak menentu apabila para pelabur terdorong untuk membuat keputusan jangka pendek tidak jelas dengan IPS mereka. Ia juga penting untuk tidak menimpa IPS - sesuatu pengurus pelaburan yang boleh dilakukan untuk menampung semua kawasan risiko mereka. Masalah dengan IPS yang sangat panjang adalah makna yang boleh hilang dalam bahasa dan ia boleh terbuka untuk tafsiran undang-undang dalam kes kehilangan atau kesilapan pelaburan. Ia adalah peraturan yang baik untuk memastikannya mudah, menggunakan mata peluru di mana butiran perlu diserlahkan dan memastikan bahawa dokumen tersebut dikaji semula sekurang-kurangnya setiap tahun untuk memastikan ia masih berlaku.

Berapa Haruskah?

Walaupun tidak ada peraturan langsung mengenai berapa lama IPS, anda boleh mengharapkan antara tiga dan lapan muka surat untuk memenuhi keperluan kebanyakan pelabur individu. Dokumen yang lebih lama daripada itu akan menyebabkan komplikasi; satu dokumen yang lebih pendek daripada tiga muka surat hanya boleh berkilat ke atas bidang utama. Bottom Line

IPS adalah cara terbaik untuk mencapai persetujuan jangka panjang tentang bagaimana anda atau pengurus aset akan mengurus portfolio anda. Sekiranya anda mengelakkan perangkap umum ramai pelabur dan pengurus pelaburan membuat apabila merangka IPS anda, anda akan mempunyai peta jalan yang diuji masa untuk pelaburan masa depan anda. Dapatkan Peribadi Dengan Portfolio Anda .