Satu amanah pelaburan unit (UIT) adalah syarikat pelaburan U. S. yang membeli dan memegang portfolio saham, bon atau sekuriti lain. UIT berkongsi beberapa persamaan dengan dua jenis syarikat pelaburan lain: dana bersama terbuka dan dana tertutup. Ketiga-tiga pelaburan kolektif di mana kumpulan besar pelabur menggabungkan aset mereka dan menyerahkannya kepada pengurus portfolio profesional. Unit dalam amanah itu dijual kepada pelabur, atau "pemegang unit".

Ciri Asas
Seperti dana bersama terbuka, UIT menawarkan pemilihan portfolio profesional dan objektif pelaburan yang pasti. Mereka dibeli dan dijual terus dari syarikat pelaburan yang dikeluarkan, sama seperti dana terbuka boleh dibeli dan dijual terus melalui syarikat dana. Dalam sesetengah keadaan, UIT juga boleh dijual di pasaran sekunder. Seperti dana bersama terbuka, UITs sering mempunyai keperluan pelaburan minimum yang rendah dan sering boleh dibeli dengan pelaburan awal sebanyak kurang dari $ 1, 000. (Belajar mengenai asas-asas - dan perangkap - melabur dalam dana bersama, baca < Asas-asas Fundamental Reksa Dana Tutorial .) Seperti dana tertutup, UIT dikeluarkan melalui tawaran awam permulaan (IPO). Sekiranya dibeli di IPO, tidak ada keuntungan tertanam yang terdapat di dana bersama terbuka. Setiap pelabur menerima asas kos yang mencerminkan nilai aset bersih (NAV) pada tarikh pembelian, dan pertimbangan cukai adalah berasaskan NAB. Dana terbuka, sebaliknya, membayar dividen dan keuntungan modal setiap tahun kepada semua pemegang saham tanpa mengira tarikh di mana pemegang saham dibeli ke dalam dana. Ini boleh menyebabkan, contohnya, pelabur membeli ke dalam dana pada bulan November, tetapi kerana kenaikan cukai modal ke atas keuntungan yang direalisasikan pada bulan Mac. Walaupun pelabur tidak memiliki dana pada bulan Mac, liabiliti cukai dikongsi di kalangan semua pelabur setiap tahun. (Untuk artikel lebih lanjut mengenai cukai, lihat
Arkib Artikel Cukai .) Tarikh Penamatan

Tidak seperti dana bersama atau dana tertutup, UIT mempunyai tarikh yang dinyatakan untuk penamatan. Tarikh ini sering berdasarkan pelaburan yang dipegang dalam portfolionya. Sebagai contoh, portfolio yang memegang bon mungkin mempunyai tangga bon yang terdiri daripada bon lima, 10, dan 20 tahun. Portfolio akan ditetapkan untuk tamat apabila bon 20 tahun mencapai kematangan. Pada penamatan, pelabur menerima bahagian mereka yang berkadar daripada aset bersih UIT.
Walaupun portfolio itu dibina oleh pengurus pelaburan profesional, ia tidak didagangkan secara aktif. Oleh itu, selepas ia diwujudkan, ia tetap utuh sehingga ia dibubarkan dan aset dikembalikan kepada pelabur. Sekuriti dijual atau dibeli hanya sebagai tindak balas kepada perubahan dalam pelaburan asas, seperti penggabungan korporat atau muflis. (Ketahui lebih lanjut mengenai tindakan korporat ini dalam Tutorial
Penggabungan dan Pengambilalihan dan Gambaran Keseluruhan Kebankrapan Korporat .)

Jenis

Terdapat dua jenis UIT: amanah saham dan amanah bon. Saham amanah menjalankan IPO dengan membuat saham tersedia dalam tempoh tertentu yang dikenali sebagai tempoh penawaran. Wang pelabur dikutip dalam tempoh ini dan kemudiannya saham diterbitkan. Amanah saham umumnya berusaha untuk memberikan penghargaan modal, pendapatan dividen atau kedua-duanya. Amanah yang mencari pendapatan boleh memberikan bayaran bulanan, suku tahunan atau separuh tahunan. Sesetengah UIT melabur dalam stok domestik, ada yang melabur dalam stok antarabangsa dan ada yang melabur dalam kedua-duanya.

UIT Bond telah secara sejarah lebih popular daripada saham UITs. Para pelabur yang mencari sumber pendapatan yang mantap, dapat diramal sering membeli UIT bon. Pembayaran terus sehingga bon mulai matang. Apabila setiap bon matang, aset dibayar kepada pelabur. UIT Bond mempunyai pelbagai tawaran, termasuk yang mengkhususkan diri dalam bon korporat domestik, bon korporat antarabangsa, bon kerajaan domestik (negara dan negeri), bon kerajaan asing atau gabungan isu-isu. (Ketahui jika anda memerlukan pendedahan kepada instrumen hutang dalam

Tutorial Bon .)

Penebusan Awal / Pertukaran

Walaupun UITs direka untuk dibeli dan dipegang sehingga mereka mencapai penamatan, pelabur boleh menjual pegangan mereka kembali kepada syarikat pelaburan yang mengeluarkan pada bila-bila masa. Penebusan awal ini akan dibayar berdasarkan pada nilai asas pegangan kini. Pelabur dalam bon UITs harus membuat perhatian khusus ini kerana ia bermakna bahawa amaun yang dibayar kepada pelabur mungkin kurang daripada amaun yang akan diterima jika UIT dipegang hingga matang, apabila harga bon berubah dengan keadaan pasaran.
Sesetengah UIT membenarkan pelabur menukar pertukaran mereka untuk UIT yang berbeza pada caj jualan yang dikurangkan. Kelenturan ini boleh menjadi berguna jika objektif pelaburan anda berubah dan UIT dalam portfolio anda tidak lagi memenuhi keperluan anda.

Sebelum Beli>

UIT diwajibkan untuk memberikan prospektus kepada calon pelabur. Prospektus menonjolkan yuran, objektif pelaburan dan butir-butir penting lain. Pelabur umumnya membayar beban apabila membeli UIT dan akaun adalah tertakluk kepada yuran tahunan. Pastikan anda baca tentang yuran dan perbelanjaan ini sebelum membuat pembelian. (Untuk lebih lanjut, lihat
20 Pelaburan yang Anda Perlukan Tahu dan Melabur dalam UIT Minyak dan Gas .)