Bon adalah bahagian penting dari mana-mana portfolio pelaburan dan dapat memberikan kestabilan prinsip dan pembayaran bunga tetap. Pelabur yang berminat untuk menggunakan bon dalam portfolio mereka perlu memahami risiko yang berkaitan dengan pasaran pendapatan tetap.

Risiko Kadar Faedah

Bon telah menjadi kebimbangan kepada pelabur yang tidak memahami hubungan dengan kadar faedah. Harga bon dan kadar faedah bekerja secara terbalik. Apabila kadar faedah meningkat, penurunan harga bon. Apabila kadar faedah jatuh, kenaikan harga bon. Pelabur yang tidak menyedari hubungan ini perlu memahami bahawa bon individu perlu dipegang sehingga matang dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat.

Tempoh jangka panjang juga menjadi penting bagi pembeli bon. Tempoh ialah ukuran sensitiviti bon atau portfolio bon mempunyai kadar faedah. Semakin rendah tempoh, semakin rendah kepekaan. Bon yang mempunyai kematangan yang lebih pendek mempunyai kepekaan yang rendah terhadap kadar faedah. Bon dengan kematangan yang lebih lama mempunyai tempoh yang lebih tinggi dan lebih terjejas apabila kadar faedah turun naik. Pelabur yang memegang bon jangka panjang perlu memegang isu tersebut sehingga matang. Pelabur yang membeli dana bersama bon perlu sedar tempoh dana. Apabila kadar faedah naik, harga bon yang mendasari jatuh, bersama dengan nilai dana bersama.

Kualiti Kredit

Bon individu mempunyai penarafan kredit yang berkaitan dengan kekuatan kewangan penerbit. Bon yang merupakan gred pelaburan adalah lebih tinggi dan oleh itu yang paling stabil. Bon yang berada di bawah gred pelaburan, juga dikenali sebagai bon sampah, dinilai lebih rendah dalam kualiti. Untuk menarik pelabur, bon sampah mengeluarkan pembayaran faedah yang lebih tinggi sebagai pertukaran untuk risiko melabur dalam bon kualiti yang lebih rendah. Pembeli-pembeli yang berminat untuk mengejar hasil perlu memahami kualiti kredit penerbit bon. Jika penerbit bon terlepas pembayaran faedah, penarafan kredit akan turun. Ini juga akan mengurangkan nilai harga bon. Sebagai contoh, Puerto Rico mengalami kesukaran membuat pembayaran faedah kepada pemegang bon perbandarannya dan oleh itu diturunkan. Harga bon Puerto Rican turun dengan ketara dalam nilai, dan banyak pemegang bon mengalami kesukaran menjual bon mereka di pasaran terbuka.

Membeli Bon Kompleks

Banyak jenis bon yang terdapat dalam pasaran pendapatan tetap. Premis asas bon adalah untuk menyediakan pembayaran faedah dan membayar nilai nominalnya kepada pelabur apabila jatuh tempo. Walau bagaimanapun, terdapat banyak kerumitan yang tidak mungkin difahami pelabur mengenai bon. Banyak pembeli bon tidak memahami ciri panggilan, kekalahan dan faedah terakru.Kadar terapung, bon boleh tukar dan bencana terlalu rumit untuk pelabur bon biasa. Bon juga boleh dibeli melalui nota yang diperdagangkan yang boleh dimanfaatkan atau diceroboh. Sebelum pelabur membeli keselamatan tetap pendapatan, mereka harus memahami sepenuhnya bagaimana pelaburan berfungsi dan risiko yang berkaitan.

Bon Penarafan Bon

Bon individu dibeli di pasaran sekunder dan termasuk markup komisen atau yuran transaksi. Bergantung kepada kuantiti dan jenis bon yang dibeli, komisen broker boleh berkisar dari 0. 5% hingga 2%. Yuran dan komisyen ini dibina pada harga bon apabila disampaikan kepada pengguna. Sebagai contoh, jika harga bon yang mendasarinya ialah $ 1, 030 setiap bon, dengan komisen 1%, harga akan menjadi $ 1, 040 kepada pembeli. Adalah penting bagi pelabur untuk memahami sama ada mereka mendapat harga yang berpatutan apabila membeli bon. Pembeli-pembeli boleh menggunakan Pelaporan Perdagangan dan Pematuhan Enjin (TRACE), yang menunjukkan semua urus niaga bagi pasaran bon sekunder. Sekiranya harga transaksi purata jauh lebih rendah daripada harga pembelian bon, komisen boleh berlebihan.

Inflasi dan Cukai

Para pelabur yang mempunyai terlalu banyak peratusan portfolio mereka dalam bon mungkin tidak dapat mengikuti inflasi. Bon boleh mengurangkan turun naik dalam portfolio, tetapi dalam jangka masa panjang, mereka mempunyai pulangan yang lebih rendah daripada saham. Pembayaran faedah bon tidak meningkat dengan inflasi. Oleh itu, bon 20 tahun yang membayar kupon 5% hari ini menyediakan lebih banyak kuasa beli daripada yang akan berlaku dalam 20 tahun. Pelabur yang ingin bersaing dengan inflasi perlu mempunyai peruntukan saham dalam portfolio mereka.

Cukai juga penting bagi pembeli bon untuk memahami. Faedah bon perbandaran bebas cukai di peringkat negeri dan persekutuan. Bagaimanapun, untuk bebas cukai di peringkat negeri, bon perlu dikeluarkan dari keadaan yang sama dengan pelabur. Jika tidak, ia akan dikenakan cukai di peringkat negeri. Walaupun minat dari bon perbandaran bebas cukai, keuntungan modal dikenakan cukai. Bon yang dibeli dan dijual untuk keuntungan dikenakan cukai sebagai keuntungan modal.