Beberapa jenis kawalan kerugian harus menjadi syarat untuk pedagang di pasaran kewangan. Kerugian perlu dikawal sama ada seseorang adalah peniaga jangka pendek atau pelabur jangka panjang. Walau bagaimanapun, walaupun ramai peniaga menggunakan berhenti tetap untuk mengawal kerugian dan mengekalkan disiplin, terdapat gaya perdagangan tertentu yang mendapat manfaat daripada penggunaan hentian mental atau lembut. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Bagaimana Kerja Pesanan Stop-Kerugian? )

Henti Mental atau Lembut
Hentikan mental adalah apabila pesanan komputer tidak diletakkan untuk keluar dari perdagangan untuk kita, tetapi sebaliknya kita meninggalkan kedudukan yang terbuka tanpa mengimbangi untuk mengawal kerugian kami. Pesanan stop tidak diletakkan, tetapi peniaga masih mempunyai tahap dalam fikiran di mana dia akan keluar dari kedudukan yang kalah (atau kedudukan menang menggunakan hentian mental yang trailing).

Halangan lembut juga boleh merujuk kepada hentian mental yang tidak pada harga yang tetap. Peniaga mungkin mempunyai pelbagai nilai dalam fikiran di mana dia akan keluar berdasarkan keadaan pasaran.

Sebagai contoh, seorang peniaga boleh membeli stok pada $ 25. 15 dan hentikan mental pada $ 24. 90. Pesanan berhenti tidak diletakkan pada harga ini; jika harga bergerak ke 24. 90. peniaga akan melaksanakan pesanan menjual untuk keluar dari perdagangan. Keadaan sentiasa berubah sepanjang hari jadi seorang peniaga boleh memutuskan bahawa mereka akan keluar dari kawasan $ 24. 90 (lebih tinggi atau lebih rendah), tetapi keluarnya lebih bergantung kepada apa yang sedang berlaku di pasaran pada saat yang diberikan daripada apa yang dilihat sebagai tahap perhentian yang baik pada masa yang lebih awal. Ini adalah perhentian yang lembut.

Siapa Harus Menggunakan Henti Mental atau Lembut?
Berhenti mental dan lembut memerlukan peniaga memantau kedudukan sekiranya kerugian meningkat ke arah kawasan berhenti. Atas sebab ini, perhentian mental dan lembut biasanya digunakan oleh peniaga jangka pendek, seperti pedagang hari. Tetapi berhenti mental boleh digunakan oleh peniaga jangka panjang juga, dan boleh digunakan apabila posisi diambil untuk sebab-sebab asas.

Pedagang jangka pendek sering melaksanakan hentian lembut mental kerana terdapat banyak faktor jangka pendek yang dapat menjadi kenyataan sepanjang hari. Sebagai contoh, pesanan mungkin melalui yang akan mencetuskan tahap berhenti tetap, tetapi pedagang tahu ini adalah fenomena jangka pendek, dan oleh itu perdagangan tidak perlu dikeluarkan. Peniaga hari juga sering melihat larian berhenti (lonjakan harga pantas melampaui jumlah dolar atau paras harga di mana terdapat amaun pesanan berhenti besar), yang menjalankan harga di luar sokongan atau rintangan. Walau bagaimanapun, jika faktor teknikal atau asas tidak berubah, keadaan ini tidak semestinya memerlukan jalan keluar. (Untuk lebih lanjut, lihat Strategi Perdagangan Hari Untuk Para Pemula. )

Pedagang asas juga mendapat manfaat daripada perhentian yang lembut kerana mereka tidak perlu berhenti pada harga yang ditetapkan; mereka menyedari harga turun naik dan selagi fundamental menunjuk ke arah kedudukan yang menguntungkan, mereka boleh tetap dengan perdagangan.Sekali fundamental beralih mereka harus keluar dari kedudukannya. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Pengenalan Untuk Jenis Dagangan: Peniaga-peniaga Asas .)

Kelebihan Soft Stops
Terdapat kelebihan untuk tidak mempunyai berhenti tetap. Satu kekecewaan umum untuk peniaga adalah menetapkan tahap berhenti, kemudian mempunyai perintah berhenti itu dicetuskan (dan kedudukan keluar) hanya untuk melihat saham dengan cepat bergerak ke arah mereka. Ini boleh dielakkan dengan menggunakan hentian lembut. Kerugian boleh diambil dengan cepat sekiranya peniaga melihat ada kemungkinan penarikan balik yang besar dan tidak mahu memegang kedudukan menerusinya, atau peniaga boleh memberi ruang kedudukan untuk memantau dengan teliti pemantauan apa yang sedang berlaku di pasaran.

Apabila berhenti tetap pada asalnya diletakkan, ia didasarkan pada data yang tersedia pada masa perdagangan. Apabila data baru menjadi tersedia, perhentian itu boleh diselaraskan agar tidak dihentikan pada tahap di mana pasaran mungkin akan berlaku sebelum melanjutkan kursus. Oleh itu, kelebihan utama tidak mempunyai berhenti tetap adalah bahawa peniaga tidak secara automatik keluar dari jawatan berdasarkan maklumat lama; peniaga mampu kekal dalam jawatan yang masih menunjukkan janji tetapi mengalami anomali teknikal jangka pendek.

Banyak pedagang juga membuat perdagangan yang sangat cepat atau banyak perdagangan dalam sehari. Menetapkan perhentian tetap pada setiap kedudukan hanya tidak mungkin. Oleh itu, jika kedudukan diambil untuk keuntungan yang cepat atau memerlukan tindakan pantas, berhenti tetap tidak boleh ditetapkan. Masa yang digunakan untuk membuat perintah berhenti boleh mengakibatkan masuk atau keluar yang dilepaskan. (Ketahui lebih lanjut di Adakah Anda Keuntungan Sebagai Trader Hari? )

Downside
Perhentian tetap mempunyai banyak kegunaan. Mereka digunakan untuk mengehadkan kerugian kepada sejumlah tertentu, dan kemungkinan halangan yang lembut akan mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada berhenti tetap yang dibenarkan. Berhenti lembut mental memerlukan sejumlah besar disiplin daripada peniaga kerana mereka perlu menentukan dalam masa nyata sama ada perdagangan harus keluar - ini boleh menjadi sukar apabila kehilangan kedudukan terlibat. Kelemahan lain adalah bahawa peniaga mesti dapat memantau kedudukan sehingga mereka dapat keluar dari posisi ketika faktor menunjukkan bahwa mereka seharusnya.

Tidak semua peniaga boleh memantau kedudukan secara berterusan, atau mungkin kekurangan disiplin untuk keluar dari kedudukan tanpa henti tetap. Jadi hentian mental atau lembut hanya boleh digunakan oleh pedagang yang memiliki sifat-sifat ini.

The Bottom Line
Pedagang yang akan menggunakan soft stop harus menyedari beberapa perkara. Pertama sekali, perhentian lembut boleh digunakan untuk kedudukan keluar lebih awal dari yang dijangkakan, dan tidak boleh digunakan hanya untuk memberi kedudukan lebih banyak ruang. Ada kalanya keadaan pasaran berubah dan tidak ada alasan untuk memegang jawatan lagi. Kedua, hentian lembut juga harus digunakan untuk keluar perdagangan apabila kriteria kemasukan asal tidak lagi sah atau telah hilang.
Juga, jika halangan yang lembut akan digunakan peniaga harus mengetahui kejadian yang akan mendatangkan kesan yang besar ke atas kedudukannya. Acara ini termasuk peristiwa yang berkaitan dengan instrumen, seperti berita syarikat ketika berdagang di pasar saham, atau siaran data ekonomi.Peristiwa-peristiwa ini boleh mengakibatkan kerugian yang besar jika posisi tidak dipantau dan risiko tidak dapat dikendalikan secukupnya.

Akhir sekali, ia juga berhati-hati untuk mempunyai harga stop-out akhir yang diletakkan dengan broker. Dalam kes-kes yang teruk, atau jika peniaga adalah untuk sebab tertentu tidak boleh keluar dari kedudukan yang hilang sendiri, perhentian terakhir adalah maksimum mutlak seorang peniaga bersedia kehilangan perdagangan. Hentikan akhir bertindak sebagai jaring keselamatan bagi pedagang, menghalang mereka daripada meniup seluruh akaun mereka. (Untuk lebih lanjut, baca Order Stop-Loss - Pastikan Anda Menggunakannya .)