Pedagang aktif bertahan kerana mereka menggunakan perlindungan stop loss awal serta berhenti trailing untuk memecahkan walaupun atau mengunci keuntungan. Ramai peniaga menghabiskan berjam-jam menyempurnakan apa yang mereka anggap menjadi titik kemasukan yang sempurna, tetapi hanya sedikit yang menghabiskan masa yang sama menghasilkan titik keluar bunyi. Ini mewujudkan keadaan di mana peniaga betul mengenai arah pasaran, tetapi gagal untuk mengambil bahagian dalam apa-apa keuntungan yang besar kerana berhenti trailing mereka telah dilanda sebelum pasaran mengalah atau melanggar arah mereka. Perhentian-perhentian ini biasanya melanda secara tidak sengaja kerana peniaga biasanya meletakkannya mengikut pembentukan carta atau jumlah dolar.

Tujuan artikel ini adalah untuk memperkenalkan pembaca kepada konsep meletakkan berhenti menurut turun naik pasaran. Pada masa lalu Investopedia. com telah membahas topik menggunakan hentian kemeruapan berdasarkan purata julat sebenar (ATR). Artikel ini akan membandingkan perhentian ATR ke hentian volatiliti lain berdasarkan tinggi tertinggi, ayunan pasaran dan sudut Gann. (Untuk buku asas di ATR, rujuk artikel kami: Mengukur Volatiliti Dengan Julat Benar Purata )

Metodologi Keluar
Ketiga-tiga kunci untuk membangunkan metodologi keluar bunyi adalah untuk menentukan penunjuk volatiliti mana yang digunakan untuk penempatan berhenti yang betul, mengapa berhenti harus diletakkan seperti ini dan bagaimana volatilitas tertentu ini berhenti kerja-kerja. Artikel ini juga akan menunjukkan contoh perdagangan di mana volatilitas akan menghentikan keuntungan yang dimaksimumkan. Akhirnya, untuk memastikan artikel itu seimbang saya akan membincangkan kelebihan dan kekurangan pelbagai jenis perhentian.
Pada asasnya terdapat dua jenis pesanan berhenti. Perhentian awal dan berhenti trailing. Perintah hentikan awal diletakkan sebaik selepas perintah masuk dijalankan. Perhentian permulaan ini biasanya diletakkan di bawah atau di atas paras harga yang jika dilanggar akan menafikan tujuan berada dalam perdagangan. Sebagai contoh, jika pesanan beli dilaksanakan kerana harga penutupan melebihi purata bergerak maka hentian awal biasanya diletakkan sebagai merujuk kepada purata bergerak. Dalam contoh ini, hentian awal boleh diletakkan pada titik yang ditetapkan di bawah purata bergerak. Contoh lain akan memasuki perdagangan apabila pasaran melintasi bahagian atas ayunan dan meletakkan hentian awal di bawah dasar buaian terakhir atau membeli pada aliran menaik dengan hentian awal di bawah garis trend. Dalam setiap kes hentikan awal berkaitan dengan isyarat kemasukan.

Stop trailing biasanya diletakkan selepas pasaran bergerak ke arah perdagangan anda. Dengan menggunakan purata bergerak sebagai contoh, jejak trailing akan mengikuti di bawah purata bergerak kerana kemasukan asal dihargai dalam nilai. Untuk kedudukan yang panjang berdasarkan entri carta ayunan, hentian trailing akan diletakkan di bawah setiap bahagian seterusnya yang lebih tinggi. Akhirnya, jika isyarat beli dijana pada aliran menaik, maka trailing stop akan mengikuti garis trend pada titik di bawah garis trend.

Penentuan Berhenti
Dalam setiap contoh perhentian telah diletakkan pada harga berdasarkan jumlah yang telah ditetapkan di bawah titik rujukan (purata bergerak, ayunan dan garis trend). Logik di sebalik perhentian ialah jika titik rujukan dilanggar oleh jumlah yang telah ditetapkan maka alasan asal perdagangan yang dilaksanakan di tempat pertama telah dilanggar. Titik yang telah ditetapkan biasanya diputuskan oleh ujian belakang yang luas.

Dihentikan dengan cara ini biasanya membawa kepada hasil dagangan yang lebih baik kerana, sekurang-kurangnya, mereka diletakkan secara logik. Sesetengah peniaga memasuki kedudukan kemudian tempat berhenti berdasarkan jumlah dollar tertentu. Sebagai contoh, mereka melangkah jauh ke pasaran dan meletakkan perhentian pada jumlah dolar tetap di bawah kemasukan. Halangan jenis ini biasanya paling sering dilanda kerana tiada logik di belakangnya. Peniaga meletakkan bas berhenti pada jumlah dolar yang mungkin tidak ada hubungannya dengan kemasukan. Sesetengah peniaga merasakan ini adalah cara terbaik untuk menjaga kerugian pada tahap yang konsisten tetapi pada hakikatnya ia menyebabkan berhenti mendapatkan lebih banyak hit.

Jika anda mempelajari pasaran yang cukup dekat, anda harus dapat melihat bahawa setiap pasaran mempunyai ketidaktentuan yang tersendiri. Dalam erti kata lain, ia mempunyai pergerakan normal yang boleh diukur. Pergerakan ini boleh dengan trend atau menentang trend. Selalunya ia digunakan dalam merujuk kepada langkah-langkah yang menentang trend. Pergerakan ini dirujuk sebagai bunyi pasaran. Sistem dagangan terbaik menghormati bunyi bising, dan perhentian terbaik diletakkan di luar bunyi. Salah satu cara terbaik untuk menentukan bising pasaran adalah untuk mengkaji ketidaktentuan pasaran.

Apa yang Diharapkan Volatiliti pada dasarnya adalah jumlah pergerakan yang diharapkan daripada pasaran dalam tempoh tertentu. Salah satu langkah mudah turun naik untuk peniaga yang digunakan adalah julat sebenar purata (ATR). Perhentian volatilitas mengambil pelbagai daripada ATR, menambah atau menolaknya dari penutup, dan meletakkan hentian pada harga ini. Perhentian hanya boleh bergerak lebih tinggi semasa uptrend, lebih rendah semasa downtrend atau ke sisi. Sebaik sahaja trailing stop telah ditubuhkan, ia tidak boleh dipindahkan ke kedudukan yang lebih buruk. Logik di sebalik perhentian adalah bahawa peniaga menerima hakikat bahawa pasaran akan mempunyai bunyi terhadap arah aliran, tetapi dengan mendarabkan bunyi ini seperti yang diukur oleh ATR oleh faktor, misalnya, dua atau tiga dan menambah atau menolaknya dari dekat, hentian itu akan terlepas dari bunyi bising. Dengan melengkapkan langkah ini, peniaga mungkin dapat mengekalkan kedudukannya lebih lama, dengan itu, memberi peluang perdagangan yang lebih baik.

Jenis berhenti lain berdasarkan kemeruapan pasaran adalah penghenti yang dikira sebagai merujuk kepada rendah tertinggi atau paling rendah dalam tempoh masa tetap, carta swing yang membolehkan pasaran bergerak naik dan turun di dalam trend , dan sudut Gann yang bergerak pada kelajuan seragam ke arah trend. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai sudut Gann, lihatlah artikel kami: Bagaimana Menggunakan Gann Indicators )

Contoh
Apabila bekerja dengan ketidakstabilan berhenti, seseorang harus jelas menentukan objektif strategi perdagangan.Setiap penunjuk ketidaksuburan mempunyai ciri-ciri tersendiri terutamanya mengenai jumlah keuntungan terbuka yang diberikan kembali dalam usaha untuk mengekalkan trend.

Gambar 1: 2009 Mei Kacang Kedelai

Sumber: TradeStation, 2009.

Carta ini menunjukkan bagaimana pelbagai berhenti akan digunakan pada kedudukan yang pendek. Terdapat empat jenis stop trailing yang digunakan dalam contoh ini. Tertinggi Tertinggi dalam 20 hari terakhir, 20 Hari Purata Julat Benar 2 ditambah Tinggi, Carta Swing atas dan Gann Angle menurun.

Rajah 2: Kedelai Mei 2009 dengan berhenti turun naik.

Sumber: TradeStation, 2009.

Dalam Rajah 2, anak panah menandakan di mana setiap kemeruapan trailing akan dilaksanakan dalam tempoh biasa perdagangan.
Melihat carta, seseorang akan memerhatikan bahawa perhentian Tertinggi Tertinggi 20 hari adalah perhentian bergerak paling perlahan, dan boleh memberikan keuntungan paling terbuka, tetapi juga membolehkan peniaga peluang terbaik untuk menangkap kebanyakan trend menurun .

20 Hari ATR Stop 2 + the High bergerak turun selagi pasaran membuat tahap rendah. Perhentian ini tidak pernah bergerak walaupun bahagian atas bergerak. Ia kekal pada tahap terendah yang dicapai semasa penurunan. Kerana ia tidak pernah bergerak lebih tinggi, ia memberikan keuntungan yang kurang daripada stop trailing yang lain. Kerugian perhentian ini adalah bahawa ia boleh dilaksanakan pada awal trend, dengan itu menghalang penyertaan dalam langkah yang lebih besar.

Carta Swing mengikuti trend pasaran seperti yang ditakrifkan oleh satu siri bahagian bawah dan bawah yang lebih rendah. Selagi kedudukan semasa lebih rendah daripada bahagian sebelumnya, perdagangan kekal aktif. Sebaik sahaja trend atas diseberang, perdagangan dihentikan. Ini jenis penurunan volatiliti trailing boleh memberikan kembali keuntungan besar terbuka bergantung kepada saiz buaian. The trade-off adalah bahawa ia boleh membenarkan pedagang untuk mengambil bahagian dalam langkah yang lebih besar. (Untuk lebih banyak carta Swing, rujuk kepada Pengenalan kepada Swing Charting .)

Perhentian terakhir yang terakhir ialah hentikan sudut Gann. Sudut Gann bermula dari tinggi tertinggi sebelum kemasukan perdagangan. Sudut Gann dalam contoh ini bergerak ke bawah pada kadar seragam kelajuan empat dan lapan sen setiap hari. Apabila pasaran bergerak ke bawah, jarak antara sudut melebar. Ini bermakna bahawa peniaga boleh memberikan keuntungan keuntungan yang besar bergantung pada sudut Gann mana yang dipilih sebagai titik rujukan untuk berhenti trailing. Tambahan pula, perdagangan boleh dihentikan secara berperingkat jika sudut yang salah dipilih.

Jenis sistem perdagangan yang paling berfaedah daripada berhenti turun naik adalah sistem yang sedang berkembang. Peniaga hanya menggunakan penunjuk trend seperti purata bergerak, garis arah aliran atau carta ayunan untuk menentukan trend kemudian mengarahkan kedudukan terbuka menggunakan hentian kemeruapan. Perhentian jenis ini boleh mengelakkan bunyi bising dengan menahan berhenti di luar bunyi bising. Pasaran yang sangat tidak menentu atau tidak arah adalah syarat yang paling buruk di mana untuk berdagang menggunakan berhenti turun naik. Di bawah keadaan ini berhenti mungkin akan terkena kerap.

Kesimpulan Secara semula jadi, sistem perdagangan trend akan sentiasa memberikan kembali keuntungan terbuka apabila digunakan dengan berhenti trailing. Satu-satunya cara untuk mengelakkan ini adalah untuk menetapkan sasaran keuntungan. Namun, penetapan sasaran keuntungan dapat membatasi jumlah keuntungan pada perdagangan. Sesetengah perhentian trailing berdasarkan turun naik boleh menghalang trend yang besar jika berhenti terlalu sering dipindah. Perhentian trailing yang berasaskan turun naik lain mungkin "memberikan kembali" terlalu banyak keuntungan terbuka. Melalui kajian dan eksperimen dengan pelbagai bentuk trailing stops, seseorang dapat mengoptimumkan yang berhenti terbaik memenuhi tujuan perdagangannya.

Selain itu, baca Lupakan Hentikan, Anda Got Options untuk mengetahui pilihan lain untuk menghadkan kerugian.