Jabatan Tenaga Kerja (DOL) mengeluarkan peraturan fidusiari dalam bentuk terakhirnya pada bulan April 2016. Peraturan ini secara automatik menaikkan sesiapa yang bekerja dengan atau memberikan nasihat untuk rancangan persaraan atau akaun kepada status fidusiari. Industri kewangan sedang menyesuaikan diri dengan peraturan ini, walaupun ia masih dapat dicabar di mahkamah. Tetapi aturan ini akan mempunyai kesan yang meluas terhadap penjualan kontrak anuiti berkelayakan dan tidak memenuhi syarat. Inilah yang perlu anda ketahui jika anda adalah penasihat kewangan yang menggunakan produk ini.

BICE

Penasihat yang menjual anuiti tetap, terindeks atau berubah-ubah dan menerima komisen untuk perkhidmatan mereka masih dapat melakukannya di bawah Pengecualian Kontrak Paling Teruk (BICE). Pengecualian ini membenarkan penasihat untuk bertindak dalam kapasiti fidusiari dan masih menerima komisen untuk penjualan produk. Walau bagaimanapun, kos yang berkaitan dengan mematuhi pengecualian ini dijangka agak tinggi, dan kemungkinan besar akan menaikkan kos penjualan anuitas. Perjanjian BICE kini boleh ditandatangani pada masa yang sama dengan semua dokumen lain dan bukan pada mesyuarat klien pertama, yang menandakan pemergian dari versi awal peraturan. Pematuhan penuh dengan peruntukan BICE akan diperlukan mulai 1 Januari 2018. Namun, ketentuan akhir tidak akan memerlukan penasihat untuk memberikan satu, lima dan sepuluh tahun unjuran untuk anuitas mereka, dan pernyataan pendedahan tahunan tidak diperlukan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Peraturan Doel Fiduciary: Apa Penasihat, Pelanggan Perlu Tahu .)

Anuiti langsung dan tertangguh tetap dilindungi di bawah Pengecualian Transaksi Dilarang 84-24, yang mengecualikan mereka daripada keperluan BICE. Ini terpakai kepada mana-mana kontrak dengan nilai yang tidak akan berubah mengikut prestasi sub akaun, indeks kewangan atau penanda aras yang lain.

Mungkin menghairankan, peraturan ini tidak melarang penasihat daripada menjual produk proprietari selagi pendedahan yang sesuai dibuat. Ramai di dalam industri tidak mengharapkan ini, kerana produk proprietari biasanya lebih mahal dan sering kurang bermanfaat daripada produk bebas. Tetapi pelanggan mesti diberi notis bertulis yang menyatakan bahawa mereka membeli produk proprietari atau penasihat menerima beberapa bentuk pampasan pihak ketiga akibat penjualan. Pelanggan juga mesti menerima pemberitahuan secara bertulis kewujudan atau sejauh mana batasan yang diberikan kepada penasihat berkenaan produk dan perkhidmatan yang dia boleh tawarkan. Sebagai contoh, seorang penasihat yang bekerja sebagai ejen tawanan untuk syarikat insurans mesti memberikan pemberitahuan ini kepada klien bahawa dia atau dia hanya boleh menawarkan produk dari syarikat induk.Kesemua konflik kepentingan yang mungkin juga harus dijelaskan dengan jelas, supaya pelanggan akan mengetahui jika penasihat mungkin membuat cadangan yang tidak semestinya demi kepentingan mereka. Di peringkat firma, syarikat juga mesti memastikan bahawa apa-apa batasan yang diberikan kepada penasihat mengenai produk dan perkhidmatan yang mereka cadangkan tidak akan menghasilkan pampasan yang tidak munasabah yang dibayar kepada penasihat dan tidak akan memotivasi penasihat untuk membuat cadangan yang tidak wajar. Penasihat-penasihat yang mencadangkan produk-produk proprietari mestilah memenuhi keperluan fidusiari. Penasihat yang mencadangkan produk anuiti juga perlu memeriksa dengan teliti keadaan semasa dan objektif pelaburan klien dan memadankannya dengan produk yang betul. Pengetahuan menyeluruh tentang ciri-ciri setiap produk yang digunakan juga perlu. Bottom Line

Peraturan fidusiari baru akan mempunyai kesan yang meluas pada proses jualan anuiti untuk penasihat dan pelanggan. Beberapa bentuk baru akan diperlukan bersama dengan beberapa tanggungjawab tambahan untuk penasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Peraturan Fiduciary Baru: Akankah Undang-Undang Membatalkannya?

)