Ahli fizik terkenal Niels Bohr pernah berkata bahawa "ramalan sangat sukar, terutama tentang masa depan." Walaupun benar untuk banyak aspek mekanik kuantum, peniaga dan pelabur mempunyai beberapa alat untuk membantu membuat ramalan yang tepat di pasaran kewangan. Sering kali, alat-alat ini adalah instrumen kewangan derivatif yang dapat membantu memberikan gambaran agregat sentimen pasaran masa depan - alat seperti pilihan.
TUTORIAL: Dasar-dasar Opsyen

Ramalan seperti itu boleh sangat berguna untuk pedagang aktif semasa musim pendapatan apabila harga saham paling tidak menentu. Pada masa ini, ramai peniaga dan pelabur menggunakan pilihan sama ada untuk meletakkan taruhan kenaikan harga yang menggerakkan kedudukan mereka atau melindung nilai sedia ada terhadap potensi kerugian. Dalam artikel ini, kami akan melihat proses tiga langkah mudah untuk membuat ramalan pendapatan yang berkesan menggunakan pilihan.

Langkah 1: Menganalisis Rantaian Peluang Langkah pertama dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah untuk mengenal pasti aktiviti luar biasa dan mengesahkannya dengan menggunakan minat terbuka dan data volum purata. Matlamat dalam langkah ini adalah untuk mencari beberapa pilihan khusus yang mungkin untuk masa depan dan membuat senarai sasaran awal untuk analisis lanjut.

Mencari pilihan sasaran ini ialah proses dua langkah:

1. Cari Yang Tidak Biasa - Cari panggilan atau letakkan pilihan dengan jumlah semasa yang melebihi jumlah dagangan purata harian, terutamanya dalam bulan-bulan jangka pendek.

2. Bandingkan Faedah Terbuka - Pastikan jumlah semasa melebihi minat terbuka hari sebelumnya, yang menunjukkan bahawa aktiviti hari ini mewakili baru kedudukan.

Dalam Amalan: Baidu Jika kita melawat Yahoo! Halaman analisis opsyen kewangan untuk Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), kita boleh mencari rantaian pilihan seperti ini:

Rajah 1: Satu halaman analisis pilihan untuk Baidu (BIDU).

Sumber: Dibuat dengan Yahoo! Alat Pilihan Kewangan

Perhatikan bahawa pilihan panggilan hampir bulan yang diketengahkan didagangkan dengan jumlah yang jauh lebih tinggi daripada minat terbuka mereka, yang menunjukkan bahawa pilihan itu dikumpulkan oleh peniaga dan / atau pelabur. Kita juga boleh melihat jumlah hari semasa dan membandingkannya dengan jumlah purata harian untuk membuat kesimpulan yang sama, tetapi minat terbuka pada umumnya dianggap sebagai yang paling penting untuk ditonton.
Langkah 2: Tentukan Magnitude dengan Straddles Langkah kedua dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah untuk menentukan magnitud langkah yang dijangkakan. Oleh kerana kebanyakan pilihan menghargai nilai apabila peningkatan volatilitas, turun naik tersirat boleh memberitahu kami apabila pasaran menjangkakan langkah besar ke arah atas atau bawah. Nasib baik, straddles direka untuk memanfaatkan ketidakstabilan tersirat, jadi kita boleh menggunakannya untuk mengira magnitud yang tepat.(Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai turun naik, lihat Volatiliti Pilihan: Kenapa Penting? )

Straddle mewakili strategi pilihan yang melibatkan pembelian panggilan dan meletakkan pilihan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh. Dengan membeli satu mata wang, peniaga-peniaga pilihan meletakkan diri mereka untuk keuntungan dari peningkatan volatilitas tersirat. Oleh itu, dengan melihat harga mata wang yang dapat diandalkan dapat memberi kita gambaran besarnya volatiliti tersirat ini.

Dalam Amalan: Google Jika kita membeli satu di-the-money Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < Opsyen panggilan untuk $ 1, 200 setiap kontrak dan satu opsyen GOOG yang meletakkan opsyen untuk $ 1, 670 setiap kontrak, maka kos perjudian di-the-money akan $ 2, 860 ditambah apa-apa komisen yang dibayar. Dengan dagangan saham GOOG yang mendasar pada $ 575. 50 per saham, ini bermakna kita boleh mengharapkan pergerakan kira-kira 5% atau $ 2, 860 / ($ 575 .50 x 100). Keupayaan untuk GOOG kemudiannya akan kelihatan seperti ini:

Gambar 2: Penanda wang di Google.

Sumber: Dibuat dengan OptionsOracle oleh Samoa Sky

Langkah 3: Memutuskan Lindung atau Digunakan

Langkah ketiga dan terakhir dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah untuk menentukan arah bergerak. Walaupun kami hanya mempunyai akses kepada jumlah dagangan, kami boleh menggunakan tawaran tersebut dan meminta harga dan data perdagangan untuk membuat andaian yang agak tepat. Ringkasnya, dagangan yang memukul harga tawaran mungkin menjual urus niaga, sementara mereka yang memukul harga bertanya kemungkinan membeli transaksi. (Untuk latar belakang pada bid-ask, lihat Dasar-dasar Bid-Ask Spread .) Pedagang dan pelabur juga boleh melihat rantaian pilihan untuk pelbagai jenis strategi pilihan yang paling mungkin berlaku sekitar musim pendapatan. Sebagai contoh, jumlah yang sama dalam meletakkan dan memanggil pilihan pada harga dan tarikh tamat tempoh yang sama boleh menandakan satu pertaruhan berturut-turut pada turun naik, sementara pilihan panggilan yang dijual boleh menunjukkan pelabur jangka panjang yang melindung nilai kedudukannya dengan menjual panggilan - penunjuk menurun.

TUTORIAL:

Pilihan Yunani Peniaga dan pelabur boleh mencari maklumat ini dengan melihat perdagangan masa sebenar melalui platform broker mereka atau dengan menggunakan salah satu daripada banyak laman web yang menyediakan maklumat perdagangan masa nyata - atau dengan hanya menggunakan menunda data dari laman web seperti Investopedia atau Yahoo! Kewangan.

Talian Bawah

Walaupun menggunakan data pilihan untuk meramalkan pergerakan pendapatan mungkin menjadi bahagian seni dan sains bahagian, banyak ahli kewangan merasa tidak ternilai apabila meramalkan bukan sahaja pergerakan bergerak, tetapi juga percantuman dan pengambilalihan dan pergerakan harga yang dijangkakan. Menggunakan proses tiga langkah mudah ini, anda boleh membuat ramalan pendapatan anda sendiri menggunakan data pilihan:
1. Kenal pasti perdagangan opsyen yang tidak biasa dan sahkannya dengan membandingkan jumlah hari semasa dengan volum dagangan terbuka dan / atau harian.

2. Tentukan magnitud bergerak dengan lebih tinggi dengan mengira kos sesuatu yang dapat diandalkan, yang memberikan idea kemeruapan yang dijangkakan.

3. Cari arah perdagangan dengan melihat tawaran dan meminta harga, serta menganalisis rantaian pilihan keseluruhan untuk mencari jenis potensial perdagangan yang ditempatkan.

Semasa anda menggunakan teknik ini untuk digunakan, anda akan mendapati masa depan menjadi lebih mudah untuk diramal. (Untuk bacaan tambahan, lihat juga

Strategi Pilihan Untuk Pasaran Bawah dan Keuntungan Pada Sebarang Tukar Harga Dengan Straddel Panjang .)