Nisbah gearing membandingkan ekuiti pemilik syarikat dengan hutang. Nisbah yang dihasilkan menunjukkan betapa leveraged sebuah syarikat, atau berapa banyak pemiliknya telah dipertaruhkan berbanding dengan pemiutangnya. Nisbah gearing itu memberitahu pelabur berapa risiko yang mereka dapat lakukan dengan melabur dalam syarikat tertentu.

John dan Adam memiliki kedai kopi istimewa di mana John telah melabur $ 750,000 dan Adam telah melabur $ 250,000. Ekuiti pemilik keseluruhan ialah $ 1 juta. Mereka juga meminjam $ 500,000 untuk mengembangkan perniagaan mereka dengan membuka lokasi baru. Nisbah gearing mereka ialah $ 500, 000 dibahagikan dengan $ 1 juta, yang sama dengan 50%.

Semakin banyak John dan Adam secara peribadi terlibat dalam perniagaan kopi mereka, lebih baik, sejauh pelabur bimbang. Membawa hutang kos wang, dan hutang mesti dibayar balik sama ada syarikat itu melakukan dengan baik atau tidak. Lebih banyak hutang syarikat, semakin besar risiko mungkir, yang akan menyebabkan saham pelabur kehilangan nilai.

Jika jualan kopi John dan Adam kedai kopi menjunam kerana bencana alam yang mengganggu bekalan kopi mereka, pemiutang masih akan mengharapkan untuk dibayar, tetapi John dan Adam tidak akan mempunyai banyak pendapatan untuk membayar hutang itu. Sekiranya mereka tidak dapat menampung pembayaran mereka dengan cukup lama, mereka mungkin perlu mengisytiharkan muflis, dan pemegang saham akan kehilangan segala-galanya.

Nisbah gearing tinggi boleh diterima jika itu adalah norma untuk industri di mana syarikat beroperasi. Dalam kes ini, pelabur berpotensi John dan Adam lebih suka melihat nisbah penggearan lebih kurang 30%, jadi mereka melabur dalam perniagaan kopi yang berbeza dengan hutang yang kurang.

Bottom Line

Nisbah gearing memberikan pelabur melihat betapa berisiko potensi pelaburan yang mungkin. Ia menunjukkan bagaimana memanfaatkan sebuah syarikat, berdasarkan jumlah ekuiti yang berkaitan dengan hutang. Pada umumnya, semakin rendah nisbahnya lebih baik, walaupun sesetengah industri mungkin membenarkan nisbah yang lebih tinggi daripada purata.