Hari ini, peluang tidak terikat dengan geografi. Melabur dalam saham asing bermaksud memegang saham syarikat yang tidak hanya berdasarkan lokasi geografi yang berbeza, tetapi juga didorong oleh faktor khusus ekonomi masing-masing. Oleh itu, pelaburan dalam saham asing merebak risiko pelaburan di kalangan pasaran antarabangsa yang berbeza dengan ekonomi rumah.

Mereka yang melabur di peringkat antarabangsa melihat keuntungan dari kepelbagaian dan pertumbuhan ekonomi lain. Faktor ini amat relevan kerana tiada pasaran tertentu secara konsisten kekal di atas, dan terdapat pelbagai pasaran berprestasi tinggi di seluruh dunia. Walaupun korelasi antara pasaran saham di seluruh dunia telah meningkat sejak beberapa tahun, terdapat perubahan dalam tahap pergerakan. (Bacaan berkaitan, lihat: Adakah Strategi Korelasi Saham Berkesan?)

Seperti kebanyakan perkara, pelaburan antarabangsa mempunyai bahagian flipnya. Apabila diukur dari segi turun naik, stok asing dianggap lebih berisiko. Selain daripada fakta bahawa saham asing cenderung mengalami perubahan dramatik dalam nilai pasaran mereka, stok ini mempunyai risiko lain yang melekat pada mereka. Pertama adalah risiko politik yang timbul daripada tindakan kerajaan atau tentera yang tidak stabil di negara pelaburan. Faktor kedua adalah bahawa majoriti pasaran global kurang dikawal daripada pasaran maju seperti di Amerika Syarikat, meningkatkan risiko manipulasi atau penipuan. Terdapat juga risiko disebabkan oleh maklumat yang tidak boleh dipercayai yang boleh didapati mengenai pelbagai pasaran antarabangsa, yang boleh mengehadkan ketepatan pelabur pergerakan pasaran. Walaupun dalam kes di mana maklumat yang mencukupi tersedia, tafsiran yang tepat dapat mencabar untuk pelabur luar. Akhir sekali, terdapat risiko mata wang, yang berpunca dari pergerakan yang berpotensi tidak baik terhadap mata wang rumah. Walau bagaimanapun, pergerakan mata wang juga boleh berfungsi memihak kepada pelabur dan membantu dalam meningkatkan pulangan. Selain daripada risiko, pelabur mesti mengira kos yang terlibat dalam proses itu. Ini biasanya berupa yuran, komisen, dan cukai.

Secara keseluruhan, saham asing menawarkan peluang yang hebat, memandangkan kepentingan kepelbagaian geografi dan pendedahan kepada pelbagai ekonomi yang berkembang. Para pakar dan penasihat kewangan menganggap saham asing sihat untuk portfolio pelabur dan mencadangkan peruntukan 5-10 peratus untuk pelabur konservatif hingga maksimum 25 peratus untuk pelabur yang agresif.

Pelbagai Laluan

Bagi pelabur yang memahami peluang dan risiko pelaburan antarabangsa dengan baik, terdapat banyak cara untuk mendapatkan pendedahan kepada saham asing. Cara yang popular untuk berdagang saham asing disenaraikan di bawah:

1. Resit Depositori Amerika (ADR)

Resit Depositori Amerika, yang lebih dikenali sebagai ADR, berfungsi dengan baik untuk pelabur, dan juga untuk syarikat bukan AS.ADR menawarkan pelabur cara yang mudah untuk memegang stok asing dan juga memberikan peluang kepada syarikat bukan AS untuk menubuhkan kehadiran AS dan bahkan meningkatkan modal dalam pasaran saham AS. IPO terbesar di dunia, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), adalah contoh modal gergasi Cina melalui IPO dan perdagangan di AS sebagai ADR.

ADR boleh ditaja atau tidak didedikasikan dan mempunyai tiga tahap berbeza, bergantung kepada akses syarikat asing ke pasaran AS, serta keperluan penzahiran dan pematuhan. Tahap 1 ADR tidak boleh digunakan untuk meningkatkan modal dan hanya didagangkan di kaunter. Walaupun Level 2 dan Level 3 ADR disenaraikan di bursa saham yang ditubuhkan (NYSE, AMEX, atau NASDAQ), hanya Level 3 ADR boleh digunakan untuk meningkatkan modal.

Untuk menyamakan harga di negara asal dan negara penerbit, setiap ADR mewakili saham asas dalam nisbah yang berbeza, kerana ia mungkin mewakili fraksi (dalam hal saham mahal), satu atau lebih saham dalam saham asing . Sebagai contoh, setiap Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29 21 + 0 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mewakili 10 saham biasa, manakala Sony Corporation Jepun mempunyai 1: 1 nisbah (SNE SNESONY CORP45 87 + 2. 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Oleh kerana syarikat-syarikat ini disenaraikan, didagangkan, dan diselesaikan seperti saham AS, ia adalah cara mudah bagi pelabur purata untuk memegang saham asing. Walau bagaimanapun, pelabur mesti bertanya mengenai bayaran yang dikenakan oleh broker-broker. (Untuk lebih lanjut, baca: Asas Penerimaan Depositori Amerika.)

2. Penerimaan Depositori Global

Penerimaan Depositori Global atau GDR adalah kategori penerimaan deposit seperti ADR. Dengan GDR, bank depositori mengeluarkan saham syarikat asing di pasaran antarabangsa (biasanya di Eropah) dan tersedia kepada pelabur di dalam dan di luar Amerika Syarikat, memberi mereka kesempatan untuk melabur dalam saham asing. Pada masa yang sama, syarikat penerbit mendapatkan akses kepada pasaran dan pelabur global. Walaupun GDR kebanyakannya didenominasikan dalam dolar AS (kadang-kadang dalam euro atau sterling), mereka biasanya didagangkan, dibersihkan, dan diselesaikan dengan cara yang sama seperti stok domestik. Bursa Saham London dan Luxembourg adalah destinasi paling umum bagi penyenaraian GDR. Di samping itu, mereka juga telah disenaraikan di bursa di Singapura, Frankfurt, dan Dubai. Selain daripada dua pengecualian, yang pertama untuk pelabur bukan AS (Peraturan S) dan yang kedua bagi pelabur AS yang layak sebagai Pembeli Institusi Berkelayakan (Peraturan 144A), GDR ditawarkan kepada pelabur institusi melalui penawaran swasta. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melabur dalam Stok Asing: ADR dan GDR.)

3. Pelaburan Langsung

Terdapat dua cara di mana pelabur boleh melabur secara langsung dalam saham asing. Yang pertama adalah dengan membuka akaun global dengan broker di negara asal mereka, memberikan keupayaan untuk membeli saham asing (seperti Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab, atau Broker Interaktif di AS), manakala yang lain adalah untuk membuka akaun dengan broker tempatan di negara sasaran yang menawarkan perkhidmatan kepada pelabur antarabangsa (seperti Platform Dagangan Boom di Hong Kong atau OCBC Securities di Singapura, yang memberi akses kepada bukan sahaja pasaran tempatan tetapi pasaran saham lain).

Para pelabur perlu memilih platform dagangan yang betul berdasarkan gaya dan minat pelaburan mereka selain daripada faktor-faktor seperti yuran, kos, dan kemudahan yang disediakan oleh firma pembrokeran. Walau bagaimanapun, terus tidak sesuai untuk pelabur kecil atau kasual kerana sistem itu rumit, melibatkan kos, isu-isu cukai, sokongan teknikal, penukaran mata wang, penyelidikan, dan banyak lagi. Memandangkan semua ini, hanya pelabur yang aktif dan serius harus menikmati proses tersebut. Pelabur juga perlu berhati-hati dengan apa-apa broker penipuan yang tidak berdaftar dengan pengawal selia pasaran di negara asal, seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) di AS.

4. Reksadana

Pelabur yang berminat untuk meneroka pasaran antarabangsa tanpa kerumitan boleh memilih untuk melabur dalam dana bersama antarabangsa. Dana ini adalah seperti dana bersama biasa dari segi faedah yang mereka tawarkan dan bagaimana mereka bekerja, kecuali mereka memegang portfolio saham asing dan bukannya saham domestik. Dana ini datang dalam pelbagai perisa dengan sesuatu untuk semua orang, dari agresif kepada pelabur konservatif. Jenis utama dana yang melabur dalam dana asing adalah dana global, dana antarabangsa, dana khusus wilayah atau negara, dan dana indeks antarabangsa. Seperti pelaburan antarabangsa yang lain, dana ini cenderung lebih mahal daripada rakan-rakan dalam negeri. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Melabur dalam Dana Bersama Ekuiti Antarabangsa?)

5. Dana yang Berdagang Pertukaran

Dana dagangan pertukaran antarabangsa menawarkan cara mudah dan mudah bagi pelabur untuk mengakses pasaran asing. Memilih dana dagangan bursa yang tepat (ETF) adalah lebih mudah bagi para pelabur daripada membina portfolio saham sendiri. Walaupun ETF tunggal boleh menawarkan cara untuk melabur secara global, terdapat ETF yang menawarkan pertaruhan yang lebih tertumpu, seperti di negara tertentu. Terdapat pelbagai ETF antarabangsa dalam pelbagai kategori seperti permodalan pasaran, rantau geografi, gaya pelaburan dan sektor. ETF yang terkemuka datang daripada penyedia seperti iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree, dan Vector Market, antara lain. Pelabur perlu meneliti kos, kecairan, yuran, jumlah dagangan, cukai, dan portfolio sebelum membeli mana-mana ETF antarabangsa. (Bacaan berkaitan, lihat: Negeri Street Slashes Bayaran ETF.)

6. Syarikat Multinasional

Pelabur yang tidak selesa membeli saham asing secara langsung dan bahkan berbeza ADR atau dana bersama boleh mencari syarikat domestik yang mempunyai majoriti jualan dan pendapatan mereka di luar negara. Syarikat-syarikat yang paling sesuai untuk tujuan itu ialah syarikat multinasional (MNC). Bagi pelabur AS, ia boleh menjadi saham MNC seperti Syarikat Coca-Cola (Ko KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) atau The Perbadanan McDonald's (MCD MCDMcDonald's Corp170 07 + 0 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), syarikat-syarikat yang menghasilkan sebahagian besar pendapatan mereka dari operasi global.Pendekatan ini lebih seperti pintu masuk belakang dan tidak memberikan kepelbagaian antarabangsa yang benar.

Bottom Line

Terlepas dari laluan yang dipilih untuk melabur dalam stok asing, pelabur perlu mengetahui tentang produk yang mereka belanjakan, yang boleh menjadi saham (dalam hal pelaburan langsung atau ADR), dana bersama antarabangsa, atau ETFs. Di samping itu, pengetahuan mengenai keadaan politik dan ekonomi di negara pelaburan adalah penting untuk memahami faktor-faktor yang boleh menjejaskan pulangan pelaburan. Para pelabur harus memberi tumpuan kepada objektif pelaburan, kos, dan pulangan prospektif, mengimbanginya dengan toleransi risiko mereka.

Pendedahan: Pada masa penulisan, penulis tidak memiliki sebarang saham dalam syarikat yang disebutkan dalam artikel ini.