Jika anda ingin memberi portfolio anda hanya sedikit oomph tambahan tanpa mengambil terlalu banyak risiko atau sakit kepala mengesan pelaburan anda, pertimbangkan dana dagangan bursa atau ETF.

Sama seperti dana bersama, ETF membenarkan akses kepada beberapa jenis saham dan bon (atau kelas aset), menyediakan cara yang cekap untuk membina portfolio terpelbagai, termasuk strategi indeks dan strategi yang lebih aktif dan terdiri daripada saham individu atau bon. Tetapi ETF juga berbeza daripada dana bersama, dan dengan cara yang berfaedah kepada pelabur.

Tidak seperti dana bersama, ETF didagangkan seperti saham atau bon dan menawarkan kecairan sepanjang hari. Lebih-lebih lagi, ETF umumnya tidak membayar dividen dan keuntungan modal - sebaliknya, pengedaran akan dimasukkan ke dalam harga dagangan, yang membolehkan pelabur untuk mengelakkan kejadian yang boleh dikenakan cukai.

Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda cara menambah dana ini ke portfolio anda untuk menjadikannya lebih cair, mesra pengguna dan menguntungkan.

Tutorial: Semua Mengenai Dana yang Berdagang Pertukaran (ETF)

Pembinaan Portfolio
Teori pembinaan portfolio moden (MPT) berpusat pada konsep bahawa kelas aset berkelakuan berbeza lain. Ini bermakna setiap kelas aset mempunyai risiko unik dan profil pulangan, dan bertindak balas secara berbeza semasa pelbagai peristiwa dan kitaran ekonomi. Idea menggabungkan pelbagai kelas aset, masing-masing dengan atribut yang unik, adalah asas untuk membina portfolio terpelbagai. ETF menyediakan pelabur kecil dengan kenderaan untuk mencapai kepelbagaian kelas aset, dengan ketara mengurangkan risiko portfolio keseluruhan. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai MPT, lihat Teori Portfolio Moden: Gambaran Keseluruhan .)

Pengurangan risiko adalah konsep yang bermaksud banyak perkara kepada ramai orang; Oleh itu, perbincangan ringkas penggunaannya, dalam konteks ini, adalah wajar.

Mengurangkan Risiko
Ramai pelabur percaya bahawa dengan memegang portfolio 30 atau lebih saham-saham besar, mereka mencapai kepelbagaian yang mencukupi. Ini adalah benar kerana mereka mempelbagaikan risiko syarikat tertentu, tetapi portfolio sedemikian tidak pelbagai terhadap tingkah laku sistematik saham S.

Sebagai contoh, pulangan tahunan 10 tahun untuk U. S. saham besar seperti yang dilihat dalam S & P 500 antara 2006 hingga 2016 (sehingga 31 Oktober 2016) adalah 6%. Walau bagaimanapun, risiko tahunan, seperti yang diukur oleh sisihan piawai yang dikira berasaskan pulangan jumlah bulanan bagi tempoh yang sama adalah pada tahap 15. 25%. Ini bermakna anda boleh mengharapkan untuk melihat volatiliti dalam portfolio anda ditambah atau tolak 15%. Tahap ketidaktentuan yang tinggi seperti ini dapat mengganggu dan memacu tingkah laku tidak rasional, seperti menjual dari ketakutan atau membeli dan memanfaatkan ketamakan. Oleh itu, pengurangan risiko, dalam konteks ini, akan melibatkan pengurangan turun naik bulanan dalam nilai portfolio.

Banyak Kelas Aset ETF
Terdapat banyak pendedahan kelas aset ekuiti yang tersedia melalui ETF. Ini termasuk saham besar-besaran antarabangsa, U. S. saham pertengahan dan kecil, stok pasaran dan sektor ETF yang baru muncul. Walaupun beberapa kelas aset ini tidak menentu daripada U. S. topi besar, secara tradisinya, mereka boleh digabungkan untuk meminimumkan volatiliti portfolio dengan kepastian yang tinggi. Ringkasnya, ini kerana mereka umumnya "zig" dan "zag" dalam arah yang berbeza pada masa yang berlainan. Walau bagaimanapun, semasa tekanan pasaran yang melampau, semua pasaran ekuiti cenderung untuk berkelakuan buruk dalam jangka pendek. Oleh itu, pelabur harus mempertimbangkan untuk menambah pendedahan pendapatan tetap kepada portfolio mereka.

ETF juga menawarkan pendedahan kepada pendapatan tetap dilindungi U. S. nominal dan inflasi. Tidak seperti ekuiti, kelas aset berpendapatan tetap umumnya menawarkan tahap ketidaktentuan tahap pertengahan tunggal, menjadikannya alat yang ideal untuk mengurangkan jumlah risiko portfolio. Walau bagaimanapun, pelabur mesti berhati-hati untuk tidak menggunakan terlalu sedikit atau pendapatan tetap yang terlalu banyak memandangkan ufuk pelaburan mereka. Anda juga boleh membeli ETF yang mengesan komoditi seperti emas atau perak atau dana yang diperoleh apabila pasaran keseluruhan jatuh.

Horizon Pelaburan
Horizon pelaburan individu secara amnya bergantung kepada bilangan tahun sehingga persaraan orang itu. Jadi, graduan kolej baru-baru ini mempunyai kira-kira 40 tahun cakrawala masa (jangka panjang), orang-orang pertengahan umur kira-kira 20 tahun cakerawala masa (pertengahan jangka) dan mereka yang hampir atau bersara mempunyai tempoh masa sifar-10 tahun (jangka pendek). Memandangkan pelaburan ekuiti dengan mudah dapat mengatasi bon sepanjang tempoh selama 10 tahun dan pasaran menanggung boleh bertahan bertahun-tahun, pelabur mesti mempunyai ketakutan yang sihat tentang kemeruapan pasaran dan anggaran risiko mereka dengan sewajarnya. (Baca lebih lanjut mengenai wawasan masa dalam Tujuh Kesalahan Pelabur Biasa dan Musim Kehidupan Pelabur .)

Lihat contoh:

Contoh - Horizon Pelaburan dan Risiko Adalah sesuai untuk seorang siswazah kolej baru-baru ini untuk mengguna pakai peruntukan ekuiti 100%. Sebaliknya, ia mungkin tidak sesuai untuk seseorang selama lima tahun dari persaraan untuk menggunakan postur yang agresif. Walau bagaimanapun, adalah tidak biasa untuk melihat individu yang mempunyai aset persaraan yang tidak mencukupi dalam pasaran saham ekuiti untuk mengatasi kekurangan simpanan. Ini adalah sisi tamak dari tingkah laku pelabur, yang dengan cepat boleh beralih kepada ketakutan dalam menghadapi pasaran beruang, yang membawa kepada keputusan buruk. Perlu diingat bahawa penjimatan yang sewajarnya sama pentingnya dengan bagaimana anda menyusun pelaburan anda. (Ketahui siapa yang tidak akan terlibat dalam peruntukan ekuiti 100% dalam Kepelbagaian Portfolio Semua Ekuiti .)

ETF Kelebihan dalam Pembinaan Portfolio
Dalam konteks pembinaan portfolio, ETF (terutamanya indeks ETF) menawarkan banyak kelebihan berbanding dana bersama. Pertama dan terpenting, indeks ETFs sangat murah berbanding mana-mana dana bersama runcit yang diuruskan secara aktif. Dana tersebut biasanya akan mengenakan caj kira-kira 1 hingga 1. 5%, manakala indeks biaya ETF boleh serendah 0.05% seperti dalam kes Indeks Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 48-0. 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pertimbangkan faedah menyimpan lebih dari 1% dalam yuran pada portfolio $ 1 juta - $ 10, 000 setahun. Penjimatan bayaran ditambah dari masa ke masa, dan tidak boleh didiskaun semasa proses reka bentuk portfolio anda.

Selain itu, indeks ETFs menghindari satu lagi potensi terjejas bagi pelabur individu: risiko yang terurus secara aktif dana runcit akan gagal untuk berjaya. Secara umumnya, pelabur individu kerap dilengkapkan untuk menilai kejayaan calon dana yang diuruskan secara aktif. Ini disebabkan kurangnya alat analisis, akses kepada pengurus portfolio dan kurangnya pemahaman tentang pelaburan yang menyeluruh. Kajian telah menunjukkan bahawa pengurus aktif pada umumnya gagal mengatasi indeks pasaran yang relevan dari masa ke masa. Oleh itu, memilih pengurus yang berjaya adalah sukar untuk profesional pelaburan terlatih.

Oleh itu pelabur individu harus mengelakkan pengurus aktif dan keperluan untuk terus menonton, menganalisis dan menilai kejayaan atau kegagalan. Selain itu, kerana majoriti pulangan portfolio anda akan ditentukan oleh pendedahan kelas aset, terdapat sedikit faedah untuk mengejar ini. Mengelakkan pengurus aktif melalui ETF indeks adalah satu lagi cara untuk mempelbagaikan dan mengurangkan risiko portfolio. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pengurusan, baca Kata-Kata Dari Bijaksana Pada Pengurusan Aktif .)

Kesimpulan
Indeks ETFs boleh menjadi alat yang berharga bagi pelabur individu dalam membina portfolio yang beragam. Mereka menawarkan akses yang murah kepada pendedahan risiko sistematik, seperti pelbagai U. S. dan kelas aset ekuiti antarabangsa serta pelaburan berpendapatan tetap. Mereka didagangkan setiap hari seperti saham, dan boleh dibeli dengan murah melalui firma broker saham diskaun kegemaran anda. ETF Indeks juga mengelakkan risiko pengurusan aktif dan sakit kepala pemantauan dan penilaian jenis produk tersebut. Secara keseluruhannya, indeks ETF menawarkan pelabur yang tidak canggih peluang untuk membina portfolio yang agak canggih dengan sedikit sakit kepala dan penjimatan kos yang banyak. Pertimbangkan mereka dengan serius dalam aktiviti pelaburan anda.