Beta pintar telah ditangkap dalam beberapa tahun kebelakangan ini sebagai alat dalam portfolio banyak pelabur dan penasihat kewangan. Sejak 2014, jumlah pelabur yang menilai beta pintar telah meningkat dua kali ganda, dan 26% daripada pelabur yang kurang daripada $ 1 bilion di bawah pengurusan kini mempunyai peruntukan beta pintar, meningkat daripada 9% dua tahun sebelumnya.

Setakat ini pada tahun 2016 ini adalah salah satu daripada beberapa bidang di kalangan ekuiti yang telah memperoleh aset. Bon, emas dan Treasuries telah menunjukkan aliran masuk positif sebahagian besarnya dengan mengorbankan ekuiti.

Sebagai penasihat kewangan yang ingin memasukkan beta pintar ke dalam portfolio pelanggan, bagaimanakah anda menjelaskan manfaat menggunakan strategi ini kepada mereka? (Untuk lebih lanjut, lihat: Penasihat Apa yang Perlu Tahu Tentang Smart Beta ETFs .)

Faktor Pelaburan

ETF beta pintar adalah, sebahagian besarnya, variasi pada indeks tertimbang topi pasaran yang lebih umum ETF yang tersedia secara meluas. Kebanyakan ETF beta pintar menggunakan faktor sebagai strategi pelaburan mereka. Terdapat beberapa faktor pelaburan yang digunakan beta pintar ETF termasuk:

• Kualiti - Stok syarikat dengan kewangan yang kukuh mempamerkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten dan kunci kira-kira yang kukuh.
• Nilai - Strategi memilih saham yang diperdagangkan kurang daripada nilai intrinsik mereka. Nilai pelabur secara aktif mencari stok syarikat yang mereka percaya pasaran telah undervalued.
• Momentum - Pelaburan Momentum adalah strategi pelaburan yang bertujuan untuk memanfaatkan perkembangan trend sedia ada di pasaran. Pelabur momentum percaya bahawa kenaikan besar dalam harga keselamatan akan diikuti oleh keuntungan tambahan dan sebaliknya untuk nilai yang menurun.
• Saiz - Secara amnya beta ETF pintar berikutan gaya faktor ini melabur dalam stok dengan permodalan pasaran yang lebih kecil daripada rakan sebaya mereka-contohnya saham pertengahan dan besar. Turun naik rendah - Biasanya ETF mengikut gaya faktor ini akan melabur dalam stok dalam tanda aras seperti S & P 500 yang mempamerkan turun naik yang lebih rendah daripada purata.

Penanda aras asas di belakang beta pintar berasaskan faktor ETF dan dana bersama biasanya memotong indeks berwajaran tinggi tradisi pasaran seperti S & P 500. Sebagai contoh, iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79. 85 + 0. 16%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjejaki indeks saham besar dan pertengahan cap yang mempamerkan pulangan ekuiti yang tinggi, nisbah hutang / modal yang rendah dan kebolehubahan yang rendah dalam pertumbuhan pendapatan mereka sejak lima tahun yang lalu berbanding rakan sebaya mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Beta Pintar vs Dana Indeks. ) Beta Pintar dan Pengindeksan Tradisional Pada terasnya, beta pintar adalah berdasarkan pengindeksan. Di mana ia berbeza dari pengindeksan tertimbang pasaran tradisional seperti yang digunakan dalam dana indeks S & P 500 biasa atau produk indeks standard yang lain, adalah dengan menggunakan pendekatan faktor pelabur mendapat lebih banyak pendedahan kepada segmen tertentu dari indeks atau kelas aset.Keupayaan untuk mengasah ke atas pelbagai faktor juga membawa risiko tersendiri seperti risiko tumpuan dalam bidang tertentu seperti stok saiz atau tahap ketidaktentuan yang diberikan.

Walau bagaimanapun, seperti pengindeksan tradisional, ETF beta pintar menggunakan metodologi set untuk memilih saham yang akan dilaburkan. Dalam hal kumpulan indeks tertimbang pasaran tradisional, ini adalah bobot relatif saham tertentu kepada indeks penanda arasnya. ETF dan dana beta pintar melakukan perkara yang sama, kecuali mereka menggunakan kriteria pemilihan tersuai yang disertai dengan penanda aras tersuai yang biasanya dibuat untuk ETF. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Membina Perangkap Pernafasan yang Lebih Baik dengan Smart Beta ETFs.

) Seperti pengindeksan tradisional, ETF beta pintar juga boleh menawarkan ketelusan dan kecekapan cukai dalam akaun yang boleh dikenakan cukai. Kelebihan

Dana beta pintar membolehkan para pelabur mengasah pada pelbagai sub-segmen kelas aset. Ini dapat membantu penasihat kewangan menumpukan perhatian kepada objektif seperti mengurangkan turun naik, meningkatkan kualiti keseluruhan pegangan portfolio dan lain-lain. Beta pintar dengan mudah boleh digunakan dalam kombinasi dengan dana dan pelaburan lain seperti produk indeks tradisional, dana yang diuruskan secara aktif, produk alternatif dan saham individu dan bon yang anda mungkin gunakan untuk membina strategi pelaburan keseluruhan untuk pelanggan anda. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Smart Beta ETFs Strategies.

) Pembekal ETF beta pintar Wisdom Tree menyenaraikan empat kelebihan potensi strategi beta pintar: Pulangan portfolio yang dipertingkatkan

Risiko portfolio dikurangkan > Pendapatan dividen yang meningkat

• Pendedahan yang lebih cekap terhadap premium risiko ekuiti
• Portfolio yang terdiri daripada dana indeks tradisional lama dengan produk beta pintar merangkumi beberapa faktor pelaburan boleh digunakan untuk memperhalusi portfolio untuk mencerminkan objektif anda pelanggan.
• Aktif, Pasif atau Tidak?
• Terdapat perdebatan yang berterusan di kalangan pakar pelaburan sama ada beta pintar mewakili satu lagi bentuk indeks pasif melabur atau hanya nama lain untuk pelaburan aktif. Argumen boleh dibuat dengan kedua-dua cara. Dana beta pintar biasanya menjejaki indeks atau penanda aras dalam beberapa jenis dan perubahan pada portfolio dibuat untuk mengimbangi pegangan untuk mencerminkan penanda aras. Ini sama dengan kebanyakan produk indeks tradisional, walaupun pengimbangan semula jika sering kurang kerap. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Adakah Smart Beta ETFs Aktif, Pasif atau Kedua?

)

Sesetengah berpendapat bahawa sifat tanda aras asasnya sama dengan pengurusan aktif. Bayaran pada beta pintar ETF lebih tinggi daripada dana pasif, tetapi kurang daripada dana aktif. Panggil ia gabungan kedua-duanya. Garis Bawah Pelanggan anda mungkin pernah mendengar istilah beta pintar, tetapi mungkin tidak memahami maksudnya. Bagi penasihat kewangan yang ingin memasukkan produk-produk ini ke dalam portfolio yang mereka reka untuk pelanggan, memberikan penjelasan yang mudah dan mudah untuk memahami bagaimana mereka dapat meningkatkan prestasi berdasarkan objektif pelanggan boleh pergi jauh untuk menjadikan pelanggan selesa dengan penggunaannya.(Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Beta Pintar: Kelebihan dan Kekurangan

.)