Bagaimana untuk Menilai Prestasi ETF

Bagaimana Menilai Prestasi ETF

Setiap pelabur dana pertukaran bursa (ETF) mahu dananya mempunyai prestasi terbaik, tetapi mengetahui dana yang boleh dipilih itu sukar. Adalah mudah untuk melihat mengapa anda lebih suka pelaburan berkembang sebanyak 20% daripada 5%, tetapi ada faktor lain yang menentukan sama ada atau tidak ETF tepat untuk anda. Berikut adalah beberapa petua pelabur setiap hari boleh menggunakan untuk menilai ETF.

Memahami Manfaat Teras ETF

Jangan sekali-kali membuat pelaburan atau membeli aset tanpa terlebih dahulu memahaminya. Anda perlu tahu mengapa anda akan meletakkan wang anda menjadi ETF dan bukannya menjadi dana bersama, stok, harta sewa atau bar emas. Rayuan ETF merangkumi manfaat utamanya, termasuk kecairan, kepelbagaian portfolio, kos kemasukan yang rendah dan ketelusan. Sekiranya kualiti ini bukan faktor terpenting bagi anda, mungkin masa untuk mencari aset yang berbeza.

Jelas mengenali dan fahami jangkaan anda. Semua prestasi pelaburan adalah relatif, jadi secara semula jadi anda akan menilai prestasi ETF berdasarkan prestasi pelaburan lain. Para pelabur ETF cenderung untuk mempelbagaikan kepelbagaian, jadi ETF harus menawarkan kepelbagaian yang agak efisien untuk setiap dolar yang dilaburkan. Sekiranya anda menilai kos dan kecairan yang rendah, ETF harus menawarkan kos yang rendah dan kecairan yang agak tinggi untuk setiap dolar yang dilaburkan. Pada dasarnya, cari faktor-faktor yang penting kepada anda, dan tarik ke arah mana-mana aset yang paling efisien merangkumi faktor-faktor tersebut. Ini amat kritikal sebelum pembelian ETF, apabila anda berhadapan dengan variasi struktur produk, pemilihan indeks penanda aras, jumlah dagangan dan pendedahan risiko. Ia juga penting untuk mempertimbangkan pasukan pengurusan, kos dana dan perolehan.

Menilai Faktor-faktor Bebas

Kecuali ETF tunggal adalah satu-satunya pelaburan anda, dan tidak seharusnya jika anda mempunyai sumber yang mencukupi, maka bijak untuk memecah penilaian anda ke dalam dua kategori. Ini adalah pembolehubah yang penting bersama dengan aset anda yang lain dan pembolehubah yang penting, bebas daripada aset anda yang lain. Yang bebas adalah mungkin yang paling mudah untuk dinilai. Untuk mencari pembolehubah bebas, pertimbangkan kualiti yang, jika meningkat atau menurun dengan cara yang betul, akan sentiasa positif, tanpa mengira kualiti portfolio yang lain.

Sebagai contoh, perbelanjaan dana adalah pemboleh ubah evaluatif bebas. Terlepas dari semua faktor lain, lebih baik jika perbelanjaan dana lebih rendah. Ini adalah benar untuk pelabur yang konservatif dan berisiko, untuk aset domestik dan antarabangsa, dan untuk dana bebas cukai atau boleh dikenakan cukai. Sasaran ETF dengan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, kerana anda tidak dapat mengawal pulangan, tetapi anda boleh mengawal apa yuran yang anda bayar.

Faktor bebas yang lain untuk menilai adalah kecairan, pengesanan indeks dan perlindungan cukai. Sekiranya anda ingin menjual ETF, anda akan lebih baik apabila premium pasaran sekunder lebih tinggi. Begitu juga, apabila membeli ETF, anda lebih baik apabila anda boleh membeli dengan diskaun yang lebih besar. Kecuali ETF diuruskan secara aktif, adalah lebih baik untuk mempunyai lebih banyak aset di bawah pengurusan. Atas nota itu, dana yang diuruskan secara aktif membawa banyak kelayakan statistik lain, seperti alpha, pulangan berlebihan atau nilai pada risiko (VaR). Walaupun ramai pelabur mengambil berat tentang alat ini, tidak semua pakar yakin dengan ketepatan atau perkaitan mereka.

Mengevaluasi Faktor-faktor Bergantung Kepelbagaian

Faktor yang paling bergantung kepada portfolio adalah komposisi dana. Adalah penting sama ada ETF anda menjejaki Purata Perindustrian Dow Jones atau Nikkei. Adalah penting jika ETF memegang bon atau menggunakan leverage. Selain itu, anda tidak boleh menilai sepenuhnya aset asas tanpa memahami peranan mereka dalam portfolio anda yang lebih besar. Sebagai contoh, anda mungkin tidak mahu membeli saham ETF mengesan S & P 500 jika 401 (k) anda terdiri daripada dana bersama menjejaki S & P 500. Lebih baik untuk menjejaki indeks yang berbeza dan mendapatkan pendedahan kepada pasaran baru atau mengurangkan korelasi aset.

Pertimbangkan juga kedalaman pegangan. Sekiranya pelaburan anda adalah rumah anda dan ETF, anda mungkin mahukan dana dengan beberapa ratus pegangan untuk meningkatkan kepelbagaian. Jika, sebaliknya, anda memiliki beberapa ETF yang berbeza dan mahu kepekatan sektor tertentu, maka lebih baik memiliki dana dengan pegangan yang lebih sedikit, lebih selektif. Pemilihan dan pengesanan penanda aras ETF adalah faktor bergantung yang penting. Dalam beberapa cara, indeks asas lebih penting daripada saiz dana atau pasukan pengurusannya. Indeks ETF anda menentukan prestasinya secara besar-besaran, tetapi ia juga sepadan dengan strategi pengoptimalan portfolio anda. Faktor-faktor yang bergantung kepada faktor lain termasuk pendedahan risiko tertentu, pengagihan keuntungan modal, kadar perolehan portfolio dan strategi pemilihan keselamatan.