Apabila membuat pelaburan, bon biasanya merupakan instrumen kewangan berisiko rendah yang terbaik. Walaupun mereka mendapat jumlah faedah yang rendah, majoriti bon mempunyai kelebihan untuk disokong oleh kerajaan. Dalam masa turun naik pasaran, daya tarikan bon meningkat momentum kerana kebolehpercayaan mereka. Biasanya, pelabur mencari keselamatan setelah mengalami kemerosotan mendadak di pasaran saham. Akibatnya, lebih banyak pelabur akan melaburkan dana mereka dalam sekuriti seperti U. S. Perbendaharaan, yang mendapat pulangan konservatif dan stabil. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Tutorial Tutorial Asas kami .)

Pelaburan Selamat

Bon yang disokong oleh kerajaan adalah dalam bentuk bil Perbendaharaan (nota-nota), nota dan bon. T-bil adalah sekuriti kerajaan U. S. jangka pendek dengan tempoh matang setahun atau kurang. Mereka boleh dibeli melalui broker, bank atau langsung dari kerajaan. Pada kematangan, pembeli bil T menerima jumlah penuh yang dinyatakan pada sijil bon. Perbezaan di antara jumlah muka dan amaun pemegang bon yang dibayar untuk sijil dianggap sebagai faedah yang diperolehi. Faedah ini dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan, tetapi bukan daripada cukai pendapatan persekutuan.

Nota Perbendaharaan mempunyai jangka panjang; mereka dikeluarkan untuk tempoh dua, tiga, lima, atau 10 tahun, dan kadar faedah mereka ditetapkan. Nota Perbendaharaan dan pemilik bon menerima pembayaran faedah setiap enam bulan. Faedah itu mesti dilaporkan sebagai pendapatan faedah ke atas pulangan cukai persekutuan. Mereka juga datang dalam beberapa jenis, termasuk bon saya, sekuriti yang dilindungi oleh inflasi Perbendaharaan (TIPS) dan U. S. Bon simpanan kerajaan seperti Bon EE Siri. (Beberapa faktor mempengaruhi kepentingan bercukai yang mesti dilaporkan; ketahui lebih lanjut dalam Peraturan Percukaian Bond .)

Saya Bon

Saya bon adalah bon simpanan yang disokong oleh kerajaan S. S. Perbezaan antara bon-bon ini dan bon perbendaharaan tetap adalah untuk faedah yang diperolehi. Kadar yang diperolehi pada bon ini sebenarnya adalah gabungan dua kadar: kadar faedah tetap yang ditetapkan apabila pelabur membeli bon dan kadar pemboleh ubah setiap setengah tahun yang berkaitan dengan kadar inflasi semasa. Pembelian maksima bagi bon saya ialah $ 5, 000 bagi setiap tahun kalendar, dan faedah itu berhenti terakru 30 tahun selepas ia dikeluarkan. Pendapatan daripada bon ini dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan, dan cukai persekutuan boleh ditangguhkan sehingga bon itu sama ada ditebus atau sampai tarikh matang. Satu manfaat utama di sini ialah jika bon ini ditunaikan untuk membayar perbelanjaan pendidikan, ia sepenuhnya dikecualikan cukai. Walau bagaimanapun, sekiranya bon ditebus dalam tempoh lima tahun pertama, pemegang itu akan dihukum kadar faedah tiga bulan sebelumnya. (ILB, seperti TIPS dan I-Bonds, membolehkan para pelabur untuk mengekang kesan menghakis inflasi dan meningkatkan kepelbagaian portfolio; lihat Hedge Bets Anda Dengan Bon Berkaitan Inflasi .)

TIPS

Untuk melindungi diri anda daripada inflasi, anda juga boleh membeli inflasi diindeks $ 1, 000 bon yang dikenali sebagai TIPS. Bon ini menjamin untuk mengalahkan inflasi kerana prinsipal disesuaikan setiap enam bulan mengikut indeks harga pengguna, jadi jika inflasi terjadi jumlah pokok meningkat. Kadar faedah pada bon ini tidak pernah berubah dan ditetapkan apabila keselamatan dibeli. Syarat-syarat bon ini adalah dari lima hingga 30 tahun dan faedah dibayar kepada pelabur setiap enam bulan sehingga matang.

Siri EE

Siri EE bon simpanan adalah berbeza kerana ia dikeluarkan pada diskaun yang mendalam daripada nilai muka dan tidak membayar faedah tahunan kerana ia terkumpul dalam bon itu sendiri, dan faedah itu dibayar apabila bon matang. Pendapatan faedah dikenakan cukai federal tetapi dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan. Jika bon ditebus untuk tujuan membiayai pendidikan kolej, faedah dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan. TreasuryDirect mempunyai kadar paling terkini pada semua bon. (Ketahui lebih lanjut di Bon Rendah Simpanan Pada dan Peraturan Percukaian Bon .)

Bon korporat - hutang jangka panjang yang dikeluarkan oleh perbadanan - juga mempunyai faedah. Syarikat menerbitkan bon ini sebagai cara untuk meningkatkan dana syarikat untuk membiayai projek utama. Ini adalah bon bercukai jangka panjang yang membayar kadar faedah tertinggi semua bon, berikutan peningkatan risiko lalai. Keuntungan bagi pelabur ialah syarikat dikehendaki membayar pemegang bon dahulu, sebelum pemiutang jangka pendek, semasa kesulitan kewangan.

Di mana untuk meletakkan wang anda

Moody's Survey Bond dan Standard and Poor's juga boleh membantu anda membuat keputusan mengenai tempat untuk meletakkan wang anda. Bon gred perkhidmatan penilaian ini berdasarkan risiko kredit perbadanan atau perbandaran yang mengeluarkan bon. Kualiti dan kepercayaan kredit syarikat penerbit dipaparkan menerusi penarafan bon ini. Penarafan bon berkualiti tinggi AAA dari Standard dan Poor, sebagai contoh, bermakna bon adalah kualiti pelaburan tertinggi, menunjukkan bahawa syarikat akan mempunyai keupayaan untuk membayar kedua-dua prinsipal dan faedah semasa matang. Pada akhir yang bertentangan dengan spektrum, penarafan DDD bermaksud perbadanan yang menjual bon itu adalah lalai. Ini dianggap bon sampah, dan syarikat kemungkinan besar tidak akan dapat membayar sama ada pokok atau bunga pada saat jatuh tempo kepada pemegang bon. Jenis-jenis bon berkadar rendah adalah sama dengan bon berprestasi tinggi dan spekulatif, kerana ia membawa risiko tertinggi dan dapat membawa pulangan tertinggi atas pelaburan, jika mereka dibayar kembali pada saat jatuh tempo. (Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana syarikat-syarikat seperti bon kadar Moody? )

Bon tempatan

Kerajaan tempatan juga menerbitkan bon jangka panjang dalam bentuk bon perbandaran yang dipanggil "munis" dan bon yang dikecualikan cukai. Ini digunakan oleh kerajaan tempatan untuk membiayai projek penambahbaikan awam seperti jalan, jambatan dan taman. Pendapatan faedah daripada bon ini tidak tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan, dan jika anda tinggal di negara penerbit muni, pendapatan faedah bon juga dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan.Keuntungan modal atas bon ini dikenakan cukai. Walaupun bon ini menawarkan kadar faedah yang lebih rendah daripada bon korporat, kerana kelebihan pengecualian cukai, munis boleh membawa pulangan selepas cukai lebih tinggi daripada bon korporat. (Melabur dalam bon ini boleh menawarkan aliran pendapatan bebas cukai tetapi mereka tidak tanpa risiko; lihat Asas Obligasi Perbandaran .)

Anda juga boleh mencari dan memperdagangkan pelbagai bon melalui bon laman web penyelidikan. Apabila membuat keputusan tentang bon yang mana untuk membeli, sumber rujukan yang baik adalah Standard and Poor's. Selain penarafan bon, ia menyenaraikan pemfailan syarikat yang mengeluarkan bon. Pelabur boleh menggunakan maklumat ini apabila mencari syarikat yang paling stabil secara kewangan.

Bottom Line

Seperti saham, pelaburan dalam bon korporat memerlukan keputusan yang tepat. Mencari penilaian dan membaca penyata kewangan syarikat akan membawa kepada pilihan yang lebih yakin. Sekiranya anda memutuskan sekuriti Perbendaharaan, pastikan anda selesa dengan pulangan dan tempoh keputusan pelaburan anda. Terutama pada masa yang tidak menentu pasaran saham yang tinggi, adalah bijak untuk membina portfolio yang lebih kukuh dan stabil dengan pelbagai bon. (Ketahui istilah asas untuk memecah kawasan pelaburan yang seolah-olah kompleks ini; baca ABC Of The Bond Market .)