Sama seperti harga stok dalam portfolio dana menentukan nilainya, aktiviti perdagangan dana bersama secara inheren dikaitkan dengan harga stok di mana mereka melabur. Apabila dana bersama membeli dan menjual stok, harga stok tersebut terjejas secara automatik.

Malah, kerana saiz pelaburan mereka, dana bersama boleh memberi impak besar kepada harga saham, dalam jangka pendek dan panjang. Perdagangan dana bersama dapat mendorong harga saham naik atau turun pada hari tertentu, dan pengaruh penggembalaan dana bersama dan pelabur institusi berskala besar lain dapat mewujudkan tren jangka panjang yang mempengaruhi harga saham dari waktu ke waktu.

Kesan Segera

Impak yang paling ketara dalam perdagangan saham dengan harga saham adalah peningkatan atau penurunan segera. Oleh kerana harga saham adalah hasil komposit dari semua aktiviti pelabur hari itu, sebarang pembelian atau penjualan saham individu secara semulajadi mempunyai kesan yang besar pada julat dagangan hari ini. Jika dana bersama membubarkan semua saham saham ABC, contohnya, dan perdagangan menyebabkan jumlah jualan lebih tinggi dari jumlah pembelian untuk hari itu, harga ABC akan berkurang. Aktiviti dagangan untuk hari itu akan menunjukkan bahawa kebanyakan pelabur menurun, kerana majoriti dijual dan bukannya membeli stok. Hakikat bahawa dana bersama mewakili sebahagian besar pelabur untuk hari itu tidak penting.

Sebaliknya, jika dana bersama memutuskan untuk menambah saham kepada portfolionya, harga saham meningkat mengikut saiz pelaburan dana. Dana yang agresif yang memilih saham yang mungkin menjana keuntungan besar boleh memperuntukkan sebahagian besar asetnya kepada pelaburan itu, menjadikan peningkatan yang lebih besar daripada jika ia telah melabur dalam bilangan saham yang lebih kecil.

Kesan ini akan menjadi sama jika seorang pelabur individu membeli atau menjual kepentingan besar dalam syarikat penerbit, tetapi lebih umum bagi dana bersama dan pelabur institusi lain untuk menggunakan jenis kuasa beli yang diperlukan untuk membuat perubahan harga yang besar . Malah, perbincangan institusi tentang saham tertentu boleh menjejaskan harganya dalam jangka pendek.

Penggabungan Institusi

Kesan yang tidak jelas dari perdagangan dana bersama harga saham adalah penggembalaan institusi. Apabila satu dana bersama membeli atau menjual keselamatan, kemungkinan besar orang lain akan mengikutinya, jika keselamatan yang dimaksudkan sesuai dengan matlamat pelaburan mereka.

Kesan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh mentaliti orang ramai di kalangan pelabur dari semua tahap pengalaman. Apabila seorang pengurus dana bergerak, terutama yang berani, pengurus lain mula takut bahawa mereka telah kehilangan maklumat utama.Ketakutan kehilangan umumnya lebih besar daripada keinginan untuk ganjaran, jadi pengurus dana cenderung untuk melaksanakan perdagangan yang sama dalam sekuriti yang sama untuk mengelakkan kehilangan apa-apa peluang yang lumayan pesaing mereka memanfaatkan. Kesan ini dinamakan penggembalaan, dan ia dapat memburukkan lagi impak perdagangan dana bersama pada harga saham dengan mengalikan bilangan perdagangan institusi yang sama yang terjadi pada masa yang sama.

Trend Jangka Panjang

Oleh kerana banyak dana bersama direka bentuk untuk menggunakan strategi pelaburan beli-dan-terus, mereka mempunyai kuasa untuk mempengaruhi harga saham dalam jangka panjang. Apabila individu perdagangan saham, mereka cenderung menolak harga dan kemudian membawanya kembali dengan menjual dengan cepat. Kesan perdagangan ini pada dasarnya adalah neutral dalam jangka panjang. Walau bagaimanapun, kerana dana bersama boleh membuat perubahan harga yang besar dan memegang pelaburan mereka untuk jangka masa yang lama, mereka boleh mencipta trend kenaikkan jangka panjang. Di samping itu, apabila dana memilih stok untuk melabur untuk jangka masa panjang, mereka cenderung meningkatkan pegangan mereka secara beransur-ansur dari masa ke masa. Semakin tinggi harga pergi, semakin besar rayuan itu. Peningkatan yang konsisten dalam kepentingan dana bersama terus menggalakkan pertumbuhan menaik saham.

Selain itu, komuniti pelaburan tahu bahawa dana bersama menyiasat potensi perdagangan dengan ketat, memberi kredibiliti tambahan untuk membiayai aktiviti perdagangan. Pelaburan dana menunjukkan bahawa stok telah meluluskan beberapa proses penentuan ketat, sementara jualan menunjukkan pengurus profesional dana tidak lagi mempunyai keyakinan terhadap syarikat penerbit.

Jika dana bersama membuat pelaburan besar dalam ABC, sebagai contoh, kesan segera ialah harga saham naik. Walau bagaimanapun, jika dana tersebut memegang ABC daripada menjual langsung, kesan ini tidak dinentralisasi, terutamanya jika dana terus meningkatkan pelaburannya. Peningkatan harga ABC dan isyarat sokongan dana tersirat kepada pelabur lain bahawa stok itu berfungsi dengan baik dan mungkin bersiap untuk jangka menaik. Ini menggalakkan kedua-dua pelabur institusi dan individu membeli stok, menaikkan harga lebih jauh. Pada dasarnya, kesan langsung dari pelaburan dana bersama dapat mewujudkan peluang untuk trend menaikkan harga diri. Pelabur berpendapat harga akan bertambah, dan pelaburan seterusnya, seterusnya, akan meningkatkan realiti.

Sebaliknya, apabila dana bersama menjual pegangan yang besar, kejatuhan harga dapat menimbulkan ketidakpastian di pasaran saham, yang diburukkan lagi oleh undi dana yang tidak percaya pada syarikat penerbit. Pelabur-pelabur lain mungkin mula menjual saham mereka untuk mengelakkan kerugian, menyaksikan trend menurun yang dilihat.

Seperti kesan langsung ke atas harga saham perdagangan dana, kemungkinan trend jangka panjang yang dihasilkan oleh perdagangan dana meningkat jika banyak dana atau institusi melaksanakan perdagangan yang sama secara serentak.

Menggunakannya untuk Kelebihan Anda

Walaupun kesan perdagangan dana bersama pada harga saham boleh menyebabkan turun naik yang membingungkan bagi para pelabur yang tidak memahami peranan pelabur institusi dalam pasaran saham, mereka yang tahu bagaimana mengenali jenis ini aktiviti boleh menggunakannya untuk menjadikan keuntungan besar.

Sebagai contoh, jika indeks membuang keselamatan yang diberikan dari senarainya, dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki indeks tersebut hampir dijamin untuk mencairkan pegangan mereka pada masa depan. Memendekkan saham atau membeli pilihan ini sebagai persediaan untuk kejatuhan harga predicable boleh menjadi cara cepat untuk menjana keuntungan, walaupun ia memerlukan gaya pelaburan yang sangat aktif dan penuh perhatian.

Kesimpulan

Kerana dana bersama yang berpengaruh yang besar boleh didapati di pasaran saham, adalah penting untuk memahami bagaimana reksa dana beroperasi dan mengapa mereka memilih untuk melaksanakan perdagangan yang berbeza. Pemahaman yang baik tentang bagaimana pasaran saham berfungsi, bagaimana dan mengapa harga saham turun naik dan peranan pelabur institusi dalam penentuan nilai saham akan membantu memastikan anda membuat pilihan berpelajaran ketika membina portfolio anda.