a:

Walaupun angka-angka yang tepat sukar dikira disebabkan variasi pengukuran dan pertumbuhan keseluruhan industri pengurusan aset, dana lindung nilai telah menangkap bahagian penting dan peningkatan ruang keseluruhan.

Dana lindung nilai adalah komponen penting dalam ruang pelaburan alternatif. Bahagian alternatif dalam aset global di bawah pengurusan meningkat daripada 5% pada tahun 2003 kepada 10% pada tahun 2013, menurut Boston Consulting Group. Dalam tempoh itu, aset global di bawah pengurusan juga meningkat dua kali ganda daripada $ 35 trilion kepada $ 68 trilion. Menurut PwC Asset Management, bahagian alternatif dari jumlah aset meningkat daripada 2. 5% pada tahun 2002 kepada 6. 4% pada 2012. Firma menganggarkan bahawa aset global di bawah pengurusan meningkat daripada $ 34 trilion kepada $ 64 trilion.

Pertumbuhan permintaan untuk dana lindung nilai dan alternatif lain didorong sebahagiannya oleh industri pencen. Secara keseluruhan, aset pencen terdiri daripada 16% daripada jumlah aset di bawah pengurusan oleh dana lindung nilai. Pengenalan J. P. Morgan Capital Group mendapati bahawa 200 dana pencen terbesar di U. S. meningkatkan peruntukan dana lindung nilai mereka sebanyak 10% antara 2013 dan 2014 kepada $ 150 bilion. Ini mewakili pelaburan yang cukup besar: hampir 90% daripada pencen memperuntukkan lebih daripada $ 25 juta untuk setiap pelaburan dana lindung nilai.

Terdapat beberapa trend makroekonomi, pengawalseliaan dan industri yang memacu minat dalam aset alternatif. Beberapa tahun kebelakangan ini telah dicirikan oleh hasil yang rendah pada instrumen bon, yang kemudiannya didorong oleh kadar faedah yang rendah. Dalam persekitaran sedemikian, para pelabur mencari sumber pulangan yang lebih kukuh telah beralih kepada alternatif, seperti dana lindung nilai dan pasaran baru muncul.

Perubahan peraturan berikutan krisis kewangan juga telah mengubah minat terhadap dana lindung nilai. Industri ini telah menjadi lebih telus dan lebih dikawal selia, dan perubahan ini telah meningkatkan tadbir urus yang dilihat. Pada masa yang sama, perubahan peraturan yang memberi kesan kepada bank-bank besar juga memberi kesan kepada bilangan pemain dalam ruang pengurusan aset alternatif. Bank menghadapi keperluan modal yang lebih tinggi dan sekatan terhadap aktiviti telah mengurangkan penyertaan mereka dalam alternatif. Ini memberi peluang kepada pengurus dana lindung nilai alternatif untuk menguasai bahagian pasaran.

Oleh kerana pengurus pencen yang besar dan institusi lain semakin bertambah, terdapat peralihan dalam keutamaan pasaran. Pelabur tidak lagi mahu membeli produk pelaburan mudah; Sebaliknya mereka memilih penyelesaian kewangan yang lebih khusus. Ini adalah tawaran pelaburan yang dapat menyelesaikan atau menangani kawasan tertentu. Dana lindung nilai berada pada kedudukan yang baik untuk menyediakan perkhidmatan khusus ini, memandangkan saiznya yang agak kecil, ketangkasan dan kepakaran dalam persembahan bukan tradisional.

Bersama-sama, trend ini telah membantu memacu pertumbuhan yang ketara dalam industri dana lindung nilai, yang mewakili sebahagian besar aset alternatif di bawah pengurusan. Walaupun perubahan ekonomi tertakluk kepada ketidakpastian, penganalisis mengharapkan bahagian aset dana lindung nilai di bawah pengurusan untuk meneruskan peningkatan mereka. PwC, sebagai contoh, projek-projek yang pengurus alternatif akan menangkap 13% daripada anggaran aset bernilai $ 102 trilion di bawah pengurusan pada tahun 2020.