Nilai perusahaan adalah ukuran nilai keseluruhan syarikat, termasuk nilai ekuiti terkumpul, hutang terkumpul, dan tunai atau setara tunai. Apabila mengira nilai perusahaan, wang tunai dan setara tunai dikurangkan daripada permodalan pasaran dan hutang, jadi mungkin syarikat mempunyai nilai perusahaan negatif. Contohnya, jika sebuah syarikat pada masa ini mempunyai 10 juta saham yang tertunggak dan perdagangan pada $ 2 setiap saham, permodalan pasarannya adalah sama dengan $ 20 juta. Jika syarikat yang sama memegang $ 50 juta dalam tunai dan setara tunai di lembaran imbangannya dan hutang $ 10 juta, ia mempunyai nilai perusahaan negatif $ 20 juta.
Nilai perusahaan negatif tidak semestinya menggambarkan masalah untuk syarikat. Sebuah syarikat yang sama sekali tidak mempunyai hutang masih boleh mempunyai nilai perusahaan yang negatif. Oleh kerana nilai perusahaan sangat dipengaruhi oleh harga saham syarikat, jika harga jatuh di bawah nilai tunai, nilai perusahaan negatif dapat dihasilkan. Ini adalah penjelasan yang mungkin untuk syarikat itu dalam contoh terdahulu. Katakan julat dagangan biasa untuk tahun lepas adalah $ 5 sesaham berbanding $ 2; ini meletakkan nilai perusahaan biasa pada $ 10 juta.
Seperti yang ditunjukkan oleh ini, kadang-kadang syarikat yang kuat mungkin mengalami kejatuhan nilai perusahaan yang tidak semestinya menunjukkan masalah dengan kewangan syarikat. Kitaran pasaran menanggung biasa boleh menyumbang kepada nilai perusahaan yang negatif. Inilah sebabnya mengapa pelabur nilai kerap menggunakan pelbagai nilai perusahaan untuk mencari prospek pelaburan yang baik di kalangan syarikat dengan harga saham yang telah dipukul.
AD:Adakah mungkin syarikat mempunyai aliran tunai positif dan pendapatan bersih negatif?
Keadaan ini mungkin agak kontra-intuitif pada mulanya, tetapi ia sebenarnya agak biasa dan tidak terlalu sukar difahami. Mari kita memecahkan faktor-faktor yang sedang bermain untuk melihat lebih dekat bagaimana syarikat boleh mempunyai pendapatan bersih negatif dan aliran tunai yang positif.
Adalah syarikat yang mempunyai pulangan negatif ekuiti (ROE) yang sentiasa menjadi pelaburan yang tidak baik?
Sebarang metrik yang menggunakan pendapatan bersih pada asasnya dibatalkan sebagai input apabila syarikat melaporkan keuntungan negatif. Pulangan ekuiti (ROE) adalah satu metrik seperti itu. Walau bagaimanapun, tidak semua syarikat dengan ROE negatif sentiasa pelaburan yang buruk.
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.