a:

Lembaga Rizab Persekutuan dan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mengatur pembelian margin pada tahap yang lebih tinggi daripada U.S S. Securities and Exchange Commission (SEC). Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan telah mengeluarkan peraturan yang mengawal akaun margin pelanggan dan jumlah kredit yang boleh diperluaskan oleh broker untuk membeli dan menjual sekuriti. FINRA terus menerbitkan keperluan akaun margin yang menetapkan jumlah minimum cagaran yang mesti dipelihara oleh pelanggan.

Rizab Persekutuan telah menguatkuasakan Peraturan T pada tahun 1998, yang mengawal dagangan pada margin. Peraturan T mengatur pelanjutan atau kredit oleh broker kepada pelanggan mereka. Peraturan T menyatakan keperluan margin permulaan untuk akaun margin adalah 50%, yang bermaksud pelabur mesti menyediakan pada dana yang bersamaan dengan sekurang-kurangnya 50% dari nilai sekuriti untuk memasuki perdagangan. Sebagai contoh, anggap bahawa pelabur membeli 100 saham XYZ, Inc. pada $ 100 sesaham. Nilai awal saham tersebut ialah $ 10, 000. Menurut Peraturan T, pelabur perlu meletakkan sekurang-kurangnya $ 5, 000 ke dalam akaun margin untuk dapat memegang jawatan tersebut.

FINRA telah menguatkuasakan Peraturan 4210, yang menempatkan syarat tambahan mengenai penggunaan akaun margin. Peraturan 4210 menghendaki pelanggan meletakkan sekurang-kurangnya $ 2, 000 ke dalam akaun margin. Jumlah ini meningkat kepada $ 25, 000 jika pelabur ditakrifkan sebagai peniaga hari corak. Seorang peniaga hari pola adalah sesiapa yang menjalankan empat atau lebih hari perdagangan dalam tempoh lima hari perniagaan, jika perdagangan tersebut mewakili lebih dari 6% dari jumlah perdagangan dalam akaun itu dalam jangka waktu yang sama. Perdagangan sehari membeli dan menjual keselamatan yang sama pada hari yang sama dalam akaun margin. Peraturan 4210 memberi broker kuasa untuk menetapkan pelanggan sebagai pedagang hari pola jika mereka mempunyai dasar yang munasabah untuk mempercayai pelanggan akan terlibat dalam jenis perdagangan tersebut.

Peraturan 4210 juga termasuk keperluan untuk jumlah margin penyelenggaraan yang mesti dipegang dalam akaun. Margin penyelenggaraan adalah jumlah minimum dana yang mesti disimpan dalam akaun untuk memegang jawatan. Peraturan 4210 memerlukan jumlah margin penyelenggaraan sebanyak 25% daripada jumlah nilai sekuriti yang akan disimpan di dalam akaun. Ini adalah kurang daripada keperluan 50% untuk margin awal. Sekiranya kedudukan menentang pelabur dalam akaun margin, pelabur tidak dikehendaki mengekalkan amaun permulaan awal. Sebaliknya, pelabur hanya perlu meletakkan dana tambahan dalam akaun, atau kedudukan keluar, apabila tahap ekuiti menurun di bawah 25% daripada nilai sekuriti. Broker berhak untuk memerlukan jumlah margin penyelenggaraan lebih tinggi daripada 25%, dengan beberapa yang memerlukan tahap penyelenggaraan sebanyak 40%.Broker secara melulu boleh membubarkan sekuriti dalam akaun pelanggan jika pelanggan tidak dapat memenuhi syarat margin penyelenggaraan.