Perubahan dalam kadar faedah boleh mempunyai kesan positif dan negatif pada pasaran U. S. Apabila Lembaga Rizab Persekutuan (Fed) menukar kadar di mana bank meminjam wang, ini mempunyai kesan riak di seluruh ekonomi. Di bawah ini, kita akan mengkaji bagaimana kadar faedah boleh memberi kesan kepada ekonomi secara keseluruhannya, pasaran saham dan bon, inflasi dan kemelesetan.

Tutorial: Petunjuk Ekonomi Tahu

Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Perbelanjaan

Dengan setiap pinjaman, ada kemungkinan peminjam tidak akan membayar balik wang itu. Untuk mengimbangi pemberi pinjaman untuk risiko itu, mesti ada ganjaran: minat. Faedah adalah jumlah wang yang peminjam memperoleh apabila mereka membuat pinjaman yang dipinjam oleh peminjam, dan kadar faedah adalah peratusan jumlah pinjaman yang dikenakan oleh pemberi pinjaman untuk meminjamkan wang.

Kewujudan minat membolehkan peminjam membelanjakan wang dengan segera, bukan menunggu untuk menyimpan wang untuk membuat pembelian. Semakin rendah kadar faedah, orang yang lebih bersedia meminjam wang untuk membuat pembelian besar, seperti rumah atau kereta. Apabila pengguna membayar kurang faedah, ini memberi mereka lebih banyak wang untuk dibelanjakan, yang boleh mewujudkan kesan riak perbelanjaan yang meningkat sepanjang ekonomi. Perniagaan dan petani juga mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah, kerana ia mendorong mereka untuk membuat pembelian peralatan yang besar disebabkan oleh kos pinjaman yang rendah. Ini mewujudkan keadaan di mana peningkatan output dan produktiviti. (Peniaga bersukacita apabila Fed menurunkan kadar tetapi adakah ia berita baik untuk semua? Ketahui di Bagaimana Potongan Suku Bunga Mempengaruhi Pelanggan? )

Sebaliknya, kadar faedah yang lebih tinggi bermakna pengguna tidak mempunyai pendapatan boleh guna yang banyak dan mesti mengurangkan perbelanjaan. Apabila kadar faedah yang lebih tinggi disertakan dengan peningkatan piawaian pinjaman, bank membuat pinjaman lebih sedikit. Ini memberi kesan kepada bukan sahaja pengguna tetapi juga perniagaan dan petani, yang mengurangkan perbelanjaan untuk peralatan baru, dengan itu memperlahankan produktiviti atau mengurangkan bilangan pekerja. Piawaian pemberian pinjaman yang lebih ketat bermakna pengguna akan mengurangkan perbelanjaan, dan ini akan menjejaskan banyak saluran perniagaan. Ini akan menyebabkan perniagaan mengurangkan bilangan pekerja yang mereka miliki dan menangguhkan sebarang pembelian peralatan utama. (Untuk maklumat lanjut, baca Berapa Banyak Pengaruh Adakah Yang Berpengaruh Memiliki? )

Kesan Kadar Faedah untuk Inflasi dan Rekurapan

Apabila kadar faedah meningkat atau jatuh, anda biasanya mendengar mengenai kadar dana persekutuan. Ini adalah kadar yang digunakan oleh bank untuk meminjamkan wang masing-masing. Ia boleh berubah setiap hari, dan kerana pergerakan kadar ini mempengaruhi semua kadar pinjaman lain, ia digunakan sebagai penunjuk untuk menunjukkan sama ada kadar faedah meningkat atau jatuh.

Perubahan ini boleh menjejaskan inflasi dan kemelesetan.Inflasi merujuk kepada kenaikan harga barang dan perkhidmatan dari semasa ke semasa. Ia adalah hasil daripada ekonomi yang kukuh dan sihat. Walau bagaimanapun, jika inflasi tidak dibiarkan, ia boleh mengakibatkan kehilangan kuasa beli yang ketara.

Untuk membantu mengekalkan inflasi, urus niaga Fed mengawal penunjuk inflasi seperti Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar (PPI). Apabila penunjuk ini mula meningkat lebih dari 2-3% setahun, Fed akan menaikkan kadar dana persekutuan untuk mengekalkan harga yang semakin meningkat di bawah kawalan. Oleh kerana kadar faedah yang lebih tinggi bermakna kos pinjaman yang lebih tinggi, orang akan mula membelanjakan kurang. Permintaan untuk barangan dan perkhidmatan akan turun, yang akan menyebabkan inflasi jatuh. (Ketahui mengapa ahli ekonomi terkoyak mengenai bagaimana mengira inflasi dalam Indeks Harga Pengguna> Kontroversi Indeks .)

Contoh yang baik berlaku di antara 1981 dan 1982. Inflasi adalah 14% setahun, dan Fed menaikkan kadar faedah kepada 20%. Ini menyebabkan kemelesetan yang teruk, tetapi ia telah menamatkan inflasi yang melanda negara yang dilihatnya. Sebaliknya, penurunan kadar faedah boleh menyebabkan kemelesetan berakhir. Apabila Fed menurunkan kadar dana persekutuan, meminjam wang menjadi lebih murah; ini mendorong orang untuk memulakan perbelanjaan lagi.

Contoh yang baik ini berlaku dari tahun 2001 hingga 2002, apabila Fed mengurangkan kadar dana persekutuan kepada 1. 25%. Ini sangat menyumbang kepada pemulihan ekonomi tahun 2003. Dengan menaikkan dan menurunkan kadar dana persekutuan, Fed boleh mencegah inflasi yang melarikan diri dan mengurangkan keperitan kemelesetan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Perjuangan Rizab Persekutuan Menentang Kemelesetan dan Kesan Kemelesetan Pada Perniagaan .)

Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Pasaran Saham dan Bon Amerika

mempunyai pelbagai pilihan pelaburan. Apabila membandingkan hasil dividen purata pada saham cip biru kepada kadar faedah atas sijil deposit (CD) atau hasil pada bon Perbendaharaan AS (T-bon), pelabur akan memilih pilihan yang memberikan kadar tertinggi kembali. Kadar dana persekutuan semasa cenderung untuk menentukan bagaimana pelabur akan melabur wang mereka, kerana pulangan pada kedua-dua CD dan T-bon dipengaruhi oleh kadar ini.

Meningkat atau menurunkan kadar faedah juga mempengaruhi psikologi pengguna dan perniagaan. Apabila kadar faedah meningkat, kedua-dua perniagaan dan pengguna akan mengurangkan perbelanjaan. Ini akan menyebabkan pendapatan jatuh dan harga saham jatuh. Sebaliknya, apabila kadar faedah jatuh dengan ketara, pengguna dan perniagaan akan meningkatkan perbelanjaan, menyebabkan harga saham meningkat.

Kadar faedah juga mempengaruhi harga bon. Terdapat hubungan songsang antara harga bon dan kadar faedah, yang bermaksud apabila kenaikan kadar faedah, harga bon jatuh, dan apabila kadar faedah turun, harga bon meningkat. Semakin panjang kematangan bon, lebih banyak ia akan turun naik berhubung dengan kadar faedah. (Ketahui peraturan asas yang memerintah bagaimana bon berharga dalam Konvensyen Penentuan Harga Pasaran Bond .)

Salah satu cara yang kerajaan dan perniagaan mengumpul wang adalah melalui penjualan bon.Apabila kadar faedah naik, kos pinjaman menjadi lebih mahal. Ini bermakna permintaan terhadap bon hasil rendah akan menurun, menyebabkan harga mereka jatuh. Apabila kadar faedah turun, ia menjadi lebih mudah untuk meminjam wang, dan banyak syarikat akan mengeluarkan bon baru untuk membiayai pengembangan. Ini akan menyebabkan permintaan untuk kenaikan bon meningkat tinggi, memaksa harga bon lebih tinggi. Penerbit bon boleh disebut boleh memilih untuk membiayai semula dengan memanggil bon sedia ada supaya mereka dapat mengunci kadar faedah yang lebih rendah.

Line Bottom

Kadar faedah mempengaruhi ekonomi dengan mempengaruhi kadar faedah saham dan bon, perbelanjaan pengguna dan perniagaan, inflasi, dan kemelesetan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk memahami bahawa pada umumnya ada terdapat ketinggian 12 bulan dalam ekonomi, yang bermakna ia akan mengambil masa sekurang-kurangnya 12 bulan untuk kesan sebarang kenaikan atau penurunan kadar faedah yang dirasakan. Dengan menyesuaikan kadar dana persekutuan, Fed membantu mengekalkan ekonomi dalam jangka panjang. Memahami hubungan antara kadar faedah dan ekonomi S. akan membolehkan kita memahami gambaran besar dan membuat keputusan pelaburan yang lebih baik. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Pasaran Saham , Mencoba Menghitung Kadar Faedah dan Kepada Kepentingan Anda