Pelabur-pelabur asing telah bertarung ke kawasan selamat di U. S dalam tahun-tahun kebelakangan ini, dan perubahan perundangan baru-baru ini mungkin menonjolkan trend. Perubahan cukai yang telah dilaksanakan pada bulan Disember 2015 untuk menghapuskan ketidakpedulian cukai tertentu pelabur asing yang dihadapi di bawah apa yang dipanggil Pelaburan Asing dalam Akta Harta Tanah atau FIRPTA, apabila melabur dalam harta tanah U. S harus berkhidmat untuk menarik lebih banyak pelaburan dalam U. S sebenar harta benda dari orang asing.

Menurut anggaran oleh Real Capital Analytics, orang asing melabur kira-kira $ 80 bilion dalam U. S hartanah pada tahun 2015, membentuk kira-kira 16 peratus daripada jumlah pelaburan. Dan dengan ekonomi U pada kedudukan yang lebih baik daripada ekonomi-ekonomi lain di seluruh dunia, pelabur-pelabur ini mungkin akan terus berkumpul di dalam hartanah U. S - melabur dalam hartanah berbilang keluarga, bangunan pejabat, gudang dan ruang runcit - digalakkan oleh perubahan baru-baru ini . Kemasukan tambahan ini juga akan memberi manfaat kepada amanah pelaburan hartanah U. S (REIT).

Impedim Cukai Dihapus

Kerajaan U. S pada awalnya telah meluluskan FIRPTA pada tahun 1980 apabila orang asing mula membeli lebih banyak tanah U. Itu juga merupakan masa ketika orang Jepun membeli hartanah U. S, tetapi kerajaan telah menyatakan bahawa FIRPTA disasarkan pada pembelian tanah pertanian daripada pemilikan harta piala bandar. Di bawah peraturan FIRPTA, orang asing terpaksa membayar cukai pegangan sebanyak 10 peratus tambahan terhadap wang yang mereka dapati daripada jualan hartanah U. S, serta cukai persekutuan, negeri dan tempatan yang dibayar oleh pelabur U. S. Dengan perubahan FIRPTA baru-baru ini, kerajaan menyediakan rawatan cukai yang lebih baik kepada pelabur asing yang melabur dalam hartanah U. S. (Lihat juga: Peraturan REIT 101.)

Meletakkan Dana Pencen Asing pada Mata Sepatu yang Sama

Undang-undang baru memberikan bahawa dana pencen asing yang melabur dalam hartanah U.S tidak tertakluk kepada penahanan FIRPTA apabila mereka menjual aset hartanah mereka. Ini meletakkan mereka pada kedudukan yang sama dengan rakan-rakan U. S mereka. Dana pencen asing perlu memenuhi keperluan tertentu untuk dipertimbangkan sebagai dana pencen "layak" yang tidak tertakluk kepada peraturan cukai FIRPTA.

Untuk satu, tujuan dana pencen itu adalah untuk memberi manfaat pencen atau persaraan kepada peserta dalam dana. Dan ia juga harus diiktiraf sebagai layak untuk manfaat cukai tertentu ke atas sumbangan atau pendapatan di negara asalnya. Pengecualian FIRPTA dikenakan untuk pelaburan dana pencen langsung dalam hartanah U. S, serta pelaburan yang mereka buat dalam perkongsian atau melalui dana ekuiti persendirian.

Sekatan Pelaburan Amanah Pelaburan Hartanah Eased

Perubahan lain yang diperkenalkan oleh pindaan FIRPTA ialah ambang pelabur asing di U.S REIT untuk menanggung liabiliti pegangan FIRPTA telah meningkat. Sebelum ini, orang asing yang memegang lebih daripada 5 peratus kepentingan dalam U. S. REIT tertakluk kepada cukai FIRPTA mengenai penjualan stok mereka atau jika REIT membayar keuntungan modal sebagai dividen. Dengan perubahan itu, kerajaan telah menaikkan ambang cukai FIRPTA untuk menendang sehingga 10 peratus. Kerajaan juga telah memberikan pengecualian FIRPTA untuk pelaburan REIT kepada entiti awam tertentu yang sebelum ini tidak layak untuk pengecualian itu, termasuk amanah harta tanah Australia yang didagangkan secara awam.

Dalam satu lagi positif bagi REITs, mereka tidak lagi perlu menanggung beban membuktikan bahawa mereka dikawal secara dalam negeri, yang bermakna sekurang-kurangnya 50 peratus daripada stok dipegang oleh orang-orang S, untuk tujuan mengelakkan penahanan FIRPTA jualan stok. Sebelum ini, sukar bagi REIT untuk menubuhkan ini kerana mereka seringkali tidak menentukan sama ada pemegang saham yang memegang kepentingan kurang daripada 5 peratus mempunyai asas asing atau domestik. Pada masa akan datang, REITs boleh menganggap bahawa pemegang kepentingan kecil ini ialah U. S. orang kecuali REIT tahu sebaliknya. (Lihat juga: Petua Penting untuk Melabur di REITs.)

Keruntuhan Cina Dapat Mendapatkan Harta Tanah AS

Asing terus berkumpul ke kawasan U. S, dan kelembapan Cina yang baru-baru ini bermaksud status keselamatan yang selamat dari niche ini boleh diperkuatkan. Pelabur China sahaja melabur lebih daripada $ 8 bilion dalam sektor hartanah komersil U.S, menurut CBRE. Keterukan pasaran baru-baru ini di China dapat menarik lebih banyak minat dalam hartanah U. S dari negara itu. Bagaimanapun, kerajaan China juga boleh bertindak untuk mengawal aliran keluar ini.

Pelabur dari bahagian lain di dunia juga seperti keselamatan dan kestabilan harta tanah U. S mengingati bahawa kedai alternatif seperti Eropah dan Jepun masih terlibat dalam dasar yang bertujuan memerangi deflasi dan meningkatkan pertumbuhan. U. S., sebaliknya, berada dalam mod pertumbuhan lambat. Dana pencen di seluruh dunia mempunyai jangka hayat pelaburan jangka panjang, dan sebagai lifespans memperbaiki di seluruh dunia, mereka mungkin mempunyai lebih banyak wang untuk melabur, lebih banyak yang mungkin disalurkan ke hartanah U. S.

Ini adalah baik untuk sektor komersil komersial U. S, termasuk REITs yang beroperasi di sektor multifamily, perindustrian, hotel, pejabat dan kayu. Pelabur China amat berminat dalam sektor perindustrian. Sekiranya lebih banyak pelabur asing digalakkan melabur di U REIs, yang boleh meningkatkan permintaan untuk stok dan manfaat pemegang saham domestik.

Garis Bawah

Kerajaan U. S telah membuat perubahan kepada peraturan FIRPTA, melonggarkan keperluan cukai tertentu yang bermaksud bahawa orang asing menghadapi liabiliti cukai yang lebih besar atas pelaburan mereka dalam hartanah U. S. Walau bagaimanapun, sementara ambang penangguhan FIRPTA meningkat, penangguhan, setakat yang dicetuskan, kini 15 peratus. Perubahan itu meletakkan dana pencen asing pada pungutan cukai yang sama dengan rakan U. S mereka dan juga menggalakkan lebih banyak pelaburan asing dalam REITs.Ini berkemungkinan untuk meningkatkan REITs dan saluran pelaburan hartanah U.S yang lain.