a:

Pelabur bernilai tinggi mempunyai strategi untuk meletakkan sebahagian daripada kedudukan ekuiti mereka dalam kelas aset alternatif, termasuk pelaburan ekuiti swasta. Kaedah kepelbagaian ini telah mendapat daya tarikan kerana sejarah pulangan yang tinggi tidak mudah dicapai dalam lebih banyak pilihan pelaburan konvensional. Walau bagaimanapun, ekuiti swasta membawa tahap risiko yang berbeza daripada kelas aset lain disebabkan sifat pelaburan asas.

Firma ekuiti swasta mengumpul wang pelabur dengan sumber pembiayaan lain yang dipinjam untuk memperoleh kedudukan pemilikan ekuiti dalam syarikat kecil dengan potensi pertumbuhan tinggi. Walaupun ini mungkin kelihatan seperti strategi pelaburan pintar, terdapat beberapa risiko yang berbeza yang berkaitan dengan melabur dalam perniagaan pertumbuhan kecil, terutama yang masih dalam fasa permulaannya.

Risiko kecairan adalah kebimbangan pelabur dalam ekuiti swasta; pertumbuhan dalam syarikat-syarikat kecil boleh mengambil masa, dan pelabur ekuiti swasta dijangka meninggalkan dana mereka dengan firma ekuiti swasta antara empat dan tujuh tahun secara purata. Sesetengah pelaburan memerlukan tempoh pegangan yang lebih lama sebelum sebarang pengembalian berpengalaman. Dalam kelas aset yang lain, seperti saham syarikat individu, dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF), pelabur boleh menjual pelaburan dalam masa beberapa hari sekiranya ia menurun dengan cepat. Keadilan persendirian tidak menawarkan kemewahan itu.

Para pelabur ekuiti swasta juga menghadapi risiko pasaran yang lebih besar dengan pelaburan mereka, kerana tidak ada jaminan bahawa mana-mana syarikat kecil di mana syarikat-syarikat ekuiti swasta melabur sama sekali. Kegagalan adalah lebih umum di kalangan syarikat-syarikat ini, dengan hanya satu atau dua daripada sedozen yang membuat pulangan yang signifikan untuk syarikat dan pelaburnya. Walaupun kelas aset yang lain membawa risiko pasaran, kebimbangan terhadap lalai adalah kurang dengan syarikat yang lebih mantap dan isu hutang atau ekuiti mereka.

Secara keseluruhan, profil risiko pelaburan ekuiti swasta lebih tinggi daripada kelas aset lain, tetapi pulangan berpotensi menjadi lebih tinggi. Bagi pelabur yang mempunyai dana dan toleransi risiko, ekuiti swasta boleh menjadi pelaburan yang lumayan untuk sebahagian portfolio.