Analisis rasio menyediakan pelabur dengan alat untuk menganalisis penyata kewangan syarikat. Pelabur menggunakan nisbah untuk menilai satu saham dalam sektor berbanding dengan syarikat lain dalam industri yang sama. Menggunakan analisis nisbah memudahkan membandingkan penyata kewangan berbilang syarikat. Beberapa nisbah utama yang boleh digunakan oleh pelabur untuk menilai syarikat ialah margin keuntungan dan harga kepada nisbah pendapatan (P / E).
Margin keuntungan ialah nisbah yang boleh digunakan oleh pelabur untuk membandingkan keuntungan syarikat dalam sektor yang sama. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan hasilnya. Daripada cuba membedah penyata kewangan untuk membandingkan bagaimana syarikat menguntungkan, pelabur boleh menggunakan nisbah ini. Misalnya, syarikat ABC dan syarikat DEF berada dalam sektor yang sama dengan margin keuntungan masing-masing sebanyak 50% dan 10%. Seorang pelabur dengan mudah dapat membandingkan kedua-dua syarikat dan menyimpulkan bahawa ABC dapat menukar 50% daripada hasilnya ke dalam keuntungan, sementara DEF hanya dapat menukar 10%.
Nisbah lain yang boleh digunakan oleh pelabur ialah nisbah P / E. Ini adalah nisbah penilaian dan membandingkan harga saham sesebuah syarikat dengan pendapatan sesahamnya. Ia mengukur bagaimana pembeli dan penjual menentukan harga saham per $ 1 pendapatan. Nisbah memberi pelabur cara yang mudah untuk membandingkan pendapatan syarikat dengan syarikat lain. Dengan menggunakan syarikat-syarikat dari contoh di atas, katakanlah ABC mempunyai nisbah P / E 100, sementara DEF mempunyai nisbah P / E 10. Seorang pelabur dapat menyimpulkan bahawa para pelabur sanggup membayar $ 100 per $ 1 dari pendapatan ABC dan hanya $ 10 untuk $ 1 pendapatan DEF menjana.
Para pelabur boleh menggunakan analisis nisbah dengan mudah, dan setiap angka yang diperlukan untuk menghitung nisbah yang terdapat pada penyata kewangan syarikat.
Jika salah satu stok anda berpecah, tidakkah itu menjadikannya pelaburan yang lebih baik? Jika salah satu stok anda berpecah 2-1, tidakkah anda mempunyai dua kali lebih banyak saham? Bukankah bahagian pendapatan syarikat anda akan dua kali lebih besar?
Malangnya, tidak. Untuk memahami mengapa ini berlaku, mari kita semak mekanik pemisahan saham. Pada asasnya, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan stok mereka kepada pelbagai yang dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur. Psikologi manusia adalah apa yang sebenarnya, kebanyakan pelabur lebih selesa membeli, katakan, 100 saham saham $ 10 berbanding 10 saham $ 100 saham.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.