Rancangan pencen tradisional hilang dari sektor swasta, kecuali rancangan yang terikat dengan kontrak kesatuan buruh. Kakitangan sektor awam adalah kumpulan terbesar dengan rancangan pencen aktif dan berkembang. Persediaan pelan pencen tradisional mudah difahami, dan juga sebab-sebab kehilangan mereka.

Struktur Asas

Pelan pencen yang paling biasa adalah pelan manfaat yang ditetapkan. Pekerja menerima bayaran yang sama dengan peratusan gaji purata yang mereka terima selama beberapa tahun terakhir pekerjaan dengan majikan mereka. Formula, yang termasuk tahun dengan syarikat yang sama, menetapkan jumlah pembayaran. Gabungan manfaat dana sumbangan pekerja dan majikan, dengan majikan membayar bahagian terbesar.

Pelan swasta lazimnya dikonfigurasikan untuk membayar 1% untuk setiap tahun perkhidmatan purata gaji untuk lima tahun terakhir pekerjaan. Seorang pekerja dengan 35 tahun perkhidmatan kepada satu syarikat dan upah purata $ 50, 000 menerima bayaran tahunan sebanyak $ 17, 500. Pelan manfaat pelan faedah yang ditetapkan oleh asas pada tahun keanggotaan kesatuan dan masa yang dibelanjakan dengan berbilang majikan. Pelan swasta jarang mempunyai eskalator kos-hidup, walaupun banyak rancangan kesatuan.

Pelan pencen pekerja awam lebih murah daripada rancangan swasta. Pelan pencen terbesar negara, Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS), membayar 2% setahun perkhidmatan kepada pekerja biasa dan 2. 5% kepada pekerja keselamatan awam. Seorang pekerja dengan purata gaji $ 50.000 menerima $ 35, 000 setahun, dan seorang pegawai polis memperoleh $ 43, 750 setahun. Rancangan pencen awam biasanya mempunyai eskalator kos-hidup.

Peraturan

Rancangan persendirian tertakluk kepada Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja 1974 (ERISA). ERISA menetapkan piawaian minimum mengenai pelaksanaan pelan pencen untuk faedah peserta, dan terutama berkaitan dengan pemahaman peserta tentang bagaimana program ini beroperasi, serta hak undang-undang peserta.

ERISA menubuhkan Perbadanan Jaminan Manfaat Pencen (PBGC). PBGC adalah dana insurans pencen dan mengenakan bayaran kepada majikan premium untuk menjamin manfaat persaraan pekerja jika majikan keluar dari perniagaan. Jumlah maksimum yang dijamin pada 2016 untuk pesara berusia 65 tahun dari syarikat swasta ialah $ 60, 136 setahun. Pelan berbilang majikan menjamin $ 12, 870 setiap tahun. Laporan 2015 dari Pejabat Perakaunan Kerajaan (GAO) menunjukkan bahawa PBGC mempunyai $ 184 bilion pada liabiliti masa depan dan defisit kewangan $ 64 bilion.

ERISA tidak melindungi dana pencen awam. Dana pencen awam mengikut peraturan yang ditetapkan oleh kerajaan negeri dan kadang-kadang menyatakan perlembagaan. PBGC tidak terpakai untuk rancangan awam.Di kebanyakan negeri, pembayar cukai bertanggungjawab untuk menunaikan sebarang tanggungjawab yang gagal dalam pelan pekerja awam.

Mandat Pelaburan

ERISA tidak mengawal pelaburan tertentu pelan pencen. ERISA memerlukan penaja rancangan untuk beroperasi sebagai fiduciari. Tiada konflik kepentingan di antara rancangan dan mana-mana orang atau entiti yang berkaitan dengan fiduciari dibenarkan. Pelaburan hendaklah berhemah dan beragam dengan cara yang bertujuan untuk menghalang kerugian besar.

Pelan pencen diri mereka menetapkan mandat untuk mengunjurkan kadar pulangan purata. Semakin pulangan kadar pulangan yang diunjurkan, semakin sedikit wang yang harus diletakkan oleh majikan dalam rancangan itu. Kadar 7. 5% yang digunakan oleh CalPERS adalah penanda aras biasa. Sayangnya, antara krisis kewangan dan pasaran yang tidak menentu, kebanyakan rancangan telah kehilangan mandat pelaburan. Banyak dana pencen swasta dan awam ketara mengalami kekurangan wang, yang memerlukan penaja rancangan menambah modal tambahan.

Gaya Pelaburan

Kunci untuk gaya pelaburan adalah untuk tanggungjawab fidusiari untuk berhemat dan pelbagai. Strategi pelaburan tradisional memisahkan aset antara pelaburan berpendapatan tetap, seperti bon, dan pelaburan ekuiti, seperti saham dividen cip biru, saham pilihan dan hartanah komersil. Banyak dana pencen telah memberikan pengurusan portfolio saham aktif dan hanya melabur dalam dana indeks.

Trend yang muncul adalah untuk meletakkan beberapa aset dalam pelaburan alternatif untuk mencari pulangan yang lebih tinggi. Pelaburan alternatif ini termasuk ekuiti swasta, dana lindung nilai, komoditi, derivatif dan bon hasil tinggi.